編者按：本文來自微信公眾號智本社（ID:zhibenshe0-1），作者：清和社長，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

北京時間11月4日，德國總理朔爾茨訪華。

這是朔爾茨就任后首次訪華，同時也是會后首位訪華的歐美國家政府首腦。

隨行的還有一個豪華經(jīng)濟“天團”，備受外界關(guān)注。

這一豪華經(jīng)濟“天團”由12家大型企業(yè)的商業(yè)領(lǐng)袖組成，包括大眾汽車、寶馬汽車、西門子、默克集團、德意志銀行、巴斯夫等。據(jù)媒體報道，這12名高管是從100名申請者中篩選而出。

這些企業(yè)存在兩個共同特點：一是分布在汽車、制造、化工、食品等高耗能領(lǐng)域的老牌德國企業(yè)；二是長期深耕中國市場。

從隨行訪問團的陣容可以看出，朔爾茨這次頂著壓力前來主要是為了加強中德經(jīng)濟合作，幫助德國大型企業(yè)解決生產(chǎn)與經(jīng)營困境。

能源危機 · 供應(yīng)危機

Oil Crisis

今年，歐洲遭遇美聯(lián)儲激進緊縮貨幣引發(fā)美元大漲和戰(zhàn)爭引發(fā)石油、天然氣價格大漲的“雙核”沖擊。

德國能源成本和制造成本大幅度上升導(dǎo)致化工、金屬制品、運輸設(shè)備、汽車及機械制造等行業(yè)不同程度停擺，不少工廠停工停產(chǎn)、關(guān)閉倒閉，工業(yè)產(chǎn)能遭受嚴(yán)重打擊。

據(jù)德國工業(yè)聯(lián)合會（ BDI）在8月中旬至9月初對593家公司進行的一項調(diào)查，58%的公司稱正面臨重大挑戰(zhàn)，34%的公司擔(dān)心存續(xù)問題，25%的企業(yè)打算遷移部分業(yè)務(wù)。這份調(diào)查還指出，已經(jīng)有十分之一的公司減少甚至中斷了生產(chǎn)。

德國對俄羅斯天然氣的依賴度高達65%，其制造業(yè)對天然氣消耗占據(jù)德國的三分之一以上。俄羅斯天然氣劇減直接導(dǎo)致能源和電力價格暴漲，進而推高化工、鋼鐵、汽車等高耗能產(chǎn)業(yè)的原材料成本和制造成本。

數(shù)據(jù)顯示，德國9月PPI同比上升45.8%，調(diào)和CPI終值同比上升10.9％。雖然CPI大幅度上漲，但是PPI漲幅過大，而且與CPI形成巨額剪刀差，直接導(dǎo)致高耗能企業(yè)陷入虧損。另外，歐盟委員會要求成員國優(yōu)先保障居民用氣，限制本國工業(yè)用氣。這直接扼殺了部分企業(yè)的產(chǎn)能。

以此次訪華的德國化工巨頭巴斯夫為例。巴斯夫第二季度能源成本同比猛增8億歐元達到11億歐元，增幅達266%。巴斯夫被迫停產(chǎn)氨，并尋求進口氨，以減少其路德維希港工廠的天然氣消耗。其財報顯示，三季度的凈利潤為9.09億歐元，顯著低于去年同期的12.53億歐元，不及二季度凈利潤(21億歐元)的一半。

汽車行業(yè)的產(chǎn)能也十分緊張。標(biāo)準(zhǔn)普爾預(yù)計，由于即將到來的能源使用限制，從今年第四季度到明年，歐洲汽車企業(yè)每季度的產(chǎn)量將減少到最低275萬輛，比原本預(yù)計產(chǎn)量少了一半。

除了巨頭企業(yè)經(jīng)營困難外，還有不少企業(yè)已經(jīng)倒下。德國哈雷經(jīng)濟研究所(IWH)10月10日發(fā)布的一份報告指出，9月德國合伙企業(yè)和股份公司的破產(chǎn)數(shù)量達到762家，比去年同期上升34%。德國最大的衛(wèi)生紙制造商之一Hakle、德國近百年歷史的施耐德博士集團均被突如其來的能源危機擊倒，不得不申請破產(chǎn)。

朔爾茨此行，其迫切任務(wù)是拯救德國企業(yè)。

進口替代 · 投資轉(zhuǎn)移

invest in industrial enterprises

面對成本高企、生產(chǎn)停擺，歐洲企業(yè)選擇兩條路徑尋求突破：

一是出口替代。

一邊向挪威、美國、阿爾巴尼亞等國家大量進口石油、天然氣，另一邊向東盟、中國大量進口商品。歐盟擴大了向東盟的商品進口，而德國的缺口則主要從中國進口來填補。

數(shù)據(jù)顯示，剔除價格因素，德國今年二季度對中國的貿(mào)易逆差同比增長245%，較去年同期增加178.6億美元，占到了二季度德國整體貿(mào)易差額變動的44%。

除了向中國進口終端商品，如熱水壺、電熱毯等取暖商品，作為傳統(tǒng)制造業(yè)大國，德國還向中國大量進口工業(yè)中間品，包括化工、汽車、電氣、機械等原材料、零配件。這些價格相對低廉的原材料、零配件支撐著德國制造業(yè)的產(chǎn)能供應(yīng)。

今年二季度，德國從中國進口有機化學(xué)品總額122.3億美元，比去年同期增加了113.4億美元，形成貿(mào)易逆差達到119.7，接近占據(jù)德國對中國二季度貿(mào)易逆差的一半；從中國進口電氣設(shè)備總額達到136.7億美元，比去年同期增加了24億美元，形成貿(mào)易逆差87.6億。

二是投資轉(zhuǎn)移。

商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，2022年1-9月，全國實際使用外資金額10037.6億元人民幣，同比增長15.6%，其中德國對華投資增速最快，增長114.3%。

德國企業(yè)為何在今年集中加大對華投資？

對于大型企業(yè)而言，尤其是高耗能的化工、鋼鐵、汽車、機械巨頭來說，它們沒有時間等待天然氣和電力價格的回落，也無法長期大規(guī)模進口替代，更穩(wěn)妥的辦法是投資轉(zhuǎn)移。

譬如，德國巴斯夫今年對湛江項目提速、加碼，在東海島一體化基地投資新建一座世界級規(guī)模的新戊二醇裝置，年產(chǎn)量達8萬噸；明確到2030年，將投資高達100億歐元。

湛江基地籌建項目在2018年達成初步協(xié)議，建成后將成為巴斯夫在全球第三大一體化生產(chǎn)基地，僅次于德國路德維希港和比利時安特衛(wèi)普基地。湛江基地項目首批裝置將生產(chǎn)工程塑料及熱塑性聚氨酯（TPU），為汽車、電子產(chǎn)品以及新能源汽車等領(lǐng)域提供材料。

今年4月，德國默克集團與無錫國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管理委員會簽署協(xié)議，默克計劃六年內(nèi)投資約1億歐元擴建無錫制造基地，提高生物醫(yī)藥一次性技術(shù)組件制造及設(shè)計、提供相關(guān)定制化服務(wù)的能力。

10月24日，德國大眾監(jiān)事會通過決議，投資約24億歐元與中國智能計算平臺提供商地平線成立合資企業(yè)，主要聚焦自動駕駛領(lǐng)域的技術(shù)開發(fā)。

成本優(yōu)勢 · 產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)

coal industry

那么，為什么選擇中國？

概括起來，兩大吸引力明顯：

一是成本優(yōu)勢。

雖然能源危機導(dǎo)致全球石油、天然氣、煤炭、貴金屬、黑色金屬和有色金屬大漲，但是由于各國的能源結(jié)構(gòu)、電力價格和能源進口依賴度不同，制造業(yè)成本存在較大差異。

中國工業(yè)能源消耗以煤炭為主，煤炭對外依賴度相對較低；日韓工業(yè)耗能以石油為主，石油對外依賴度高；歐洲工業(yè)耗能以天然氣為主，天然氣對外依賴度極高。在這輪能源危機中，歐洲工業(yè)成本大漲，日韓工業(yè)成本被高價的進口石油推高，中國憑借相對漲幅較小的煤炭價格優(yōu)勢擴大了制造業(yè)的成本優(yōu)勢。

能源危機爆發(fā)后，中國與德國的天然氣價差、電力價差迅速擴大。根據(jù)天風(fēng)證券的報告（《歐洲制造大遷移》），今年二季度中國天然氣平均價格0.7萬元/噸，低于德國氣價33.2%。8月德國平均現(xiàn)貨批發(fā)電價漲至0.5歐元每度，較去年同期增長了4.6倍，與中國的度電成本價差走闊至0.4美元，分別對應(yīng)鋼鐵、電解鋁和合成氨188美元、5110美元、3280美元的單噸成本價差。

二是產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。

巴斯夫選擇湛江的理由是：湛江本就是廣東省的化工基地，供應(yīng)鏈相對完善；同時湛江是一個極佳的深水港，擁有地理交通優(yōu)勢；最后，湛江的人力資源成本很低。

中國在鋼鐵、化工、汽車、機械制造、有色金屬等領(lǐng)域建立了完善相對的產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)和基礎(chǔ)設(shè)施。

而且，大眾、巴斯夫等老牌德國企業(yè)在深耕中國市場多年，已經(jīng)在中國形成龐大的供應(yīng)鏈和銷售規(guī)模。2021財年，巴斯夫面向大中華區(qū)客戶的銷售額約為120億歐元；大眾與寶馬兩家德國汽車集團及其合資企業(yè)在華交付汽車超過400萬輛。

德國大眾和寶馬在中國投資、生產(chǎn)汽車及其零部件，然后出口到全球市場。中國相對廉價的制造成本和穩(wěn)定的產(chǎn)能，推高了中國汽車出口總額。

數(shù)據(jù)顯示，2022年前8個月中國汽車出口量191萬輛，其中8月份中國汽車出口量達30.8萬輛，刷新歷史紀(jì)錄。至此，中國已正式超越德國，僅次于日本，成為全球第二大汽車出口國。

所以，比起進口替代，大型企業(yè)索性加大對華投資、轉(zhuǎn)移生產(chǎn)。中國能夠滿足德國企業(yè)迫切需要的成本控制、生產(chǎn)穩(wěn)定性，與東盟相比還具備完善供應(yīng)鏈、完備基礎(chǔ)設(shè)施的優(yōu)勢。

歐洲前景 · 制造轉(zhuǎn)移

economic growth

能源危機無疑打擊了德國最核心的化工、鋼鐵、汽車制造業(yè)。這對德國來說意味著什么？

經(jīng)濟前景：今年一、二、三季度德國GDP環(huán)比增長分別為0.2%、0.1%、0.3%，均小幅度高于預(yù)期。但是8月份起，IFO商業(yè)景氣度下降到了2020年6月以來的最低水平。德國政府預(yù)計，明年德國GDP將會萎縮0.4%。

貿(mào)易數(shù)據(jù)：長期以來，德國以強勁的出口制造業(yè)著稱，但今年貿(mào)易條件迅速惡化。5月，德國出口額同比增長11.7%至1258億歐元，進口額同比增長27.8%至1267億歐元，出現(xiàn)了30年來首次貿(mào)易逆差。雖然后面德國官方將貿(mào)易賬修為正值，但依然是1991年以來最低值。

歐元表現(xiàn)：今年歐元對美元持續(xù)下跌，7月份跌破平價位后長期低迷，創(chuàng)下近20年以來的最低值。美元大漲、能源危機和制造業(yè)低迷給歐元以三重沖擊，反過來歐元下跌進一步提高德國進口成本，覆蓋匯率貶值帶來的出口增量。

最新數(shù)據(jù)顯示：德國10月制造業(yè)PMI終值為45.1，為2020年5月以來新低，低于預(yù)期45.7和前值為45.7。

能源危機、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移是否引發(fā)歐洲制造業(yè)衰落？

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