編者按：本文來(lái)自微信公眾號(hào) 新莓daybreak（ID：new-daybreak），作者：黃小芳，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載

快手盈利了。

在2022年第二季度的財(cái)報(bào)中，快手首次將國(guó)內(nèi)和海外的經(jīng)營(yíng)情況分開(kāi)展示。除去海外數(shù)據(jù)，報(bào)告期內(nèi)快手國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)首次實(shí)現(xiàn)盈利，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)超9300萬(wàn)元。這是快手上市以來(lái)的首次單季盈利。

這可能是本季財(cái)報(bào)，最大的亮點(diǎn)。但快手釋放出的這一積極信號(hào)，還是無(wú)法掩蓋其他核心數(shù)據(jù)帶給資本市場(chǎng)的憂(yōu)慮。

比如收入。2022年Q2，快手總營(yíng)收為216.9億元，其中線(xiàn)上營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)收入環(huán)比減少3.5億元。除此之外，快手的日活用戶(hù)使用時(shí)長(zhǎng)和日活用戶(hù)的平均廣告收入也在下降。

這似乎跟快手努力滿(mǎn)足用戶(hù)需求的姿態(tài)有些不符。上市以來(lái)，快手在加大用戶(hù)的內(nèi)容供應(yīng)方面，不遺余力。

快手先是拿下奧運(yùn)、NBA等賽事的轉(zhuǎn)播權(quán)，還花重金邀請(qǐng)成龍和周杰倫等明星在快手直播，更是跨界試水綜藝?？焓诌€推出主打藍(lán)領(lǐng)招聘的「快招工」，試圖在提供內(nèi)容消費(fèi)的同時(shí)，幫助用戶(hù)解決其他痛點(diǎn)問(wèn)題。

快手還是像從前一樣努力，結(jié)果卻沒(méi)有得到理想的反饋。

01 盈利背后

最新財(cái)報(bào)顯示，快手總營(yíng)收為216.9億，高于彭博市場(chǎng)預(yù)期的207億元。快手國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)單季盈利，Q2經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)超9300萬(wàn)元，經(jīng)調(diào)EBITDA達(dá)4.1億元。這是自2020年第四季度以來(lái)，該指標(biāo)首次轉(zhuǎn)正。

當(dāng)天晚間的電話(huà)會(huì)議上，快手CFO金秉表現(xiàn)得很激動(dòng)，「我們?cè)诙径热〉昧送黄菩赃M(jìn)展，同時(shí)國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)提前兩個(gè)季度在經(jīng)營(yíng)層面實(shí)現(xiàn)了盈利?！?/p>

這次盈利背后，不是來(lái)自營(yíng)收的大幅增長(zhǎng)。相比2022年Q1的210.6億，Q2營(yíng)收環(huán)比只增長(zhǎng)了2.9%。線(xiàn)上營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)（即廣告）收入為110億元，直播收入為86億元，其他收入（含電商）為21.2億元，對(duì)收入的貢獻(xiàn)占比分別為50.7%、39.5%和9.8%。頂梁柱廣告收入環(huán)比下降了3%。

快手的盈利主要來(lái)自開(kāi)支減少。

2022年第二季度，快手銷(xiāo)售及營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用為87.6億元，相比去年同期的113億元，同比下降18.5%，環(huán)比下降7.7%。研發(fā)開(kāi)支費(fèi)用也在減少，Q2快手研發(fā)開(kāi)支費(fèi)用為33億元，相比去年同期的39億元，同比減少高達(dá)16.1%，快手給出的理由是雇員福利開(kāi)支（包括相關(guān)以股份為基礎(chǔ)的薪酬開(kāi)支)減少。

營(yíng)收沒(méi)有增長(zhǎng)，僅靠縮減開(kāi)支的盈利，是否可持續(xù)？這是外界普遍關(guān)心的問(wèn)題。但快手眼下最關(guān)心的應(yīng)該是公司基本面是否穩(wěn)固，且有增長(zhǎng)空間。

2022年Q2，快手月活從Q1的5.97億下降到5.86億，考慮到每年Q1有新年春節(jié)這樣的重大節(jié)假日，Q2數(shù)據(jù)會(huì)有回落，所以不計(jì)入重點(diǎn)觀察范圍。

快手Q2的日活為3.47億，同比增長(zhǎng)18.5%，環(huán)比卻只增長(zhǎng)了0.5%。在這個(gè)核心指標(biāo)難得保持正增長(zhǎng)的同時(shí)，日活用戶(hù)日均時(shí)長(zhǎng)比Q1的128.1分鐘環(huán)比下降2.3%至125.2分鐘。此外，Q2快手每位日活躍用戶(hù)平均在線(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)收入為31.7元，相比去年同期的34元，同比下滑6.7%。這個(gè)指標(biāo)已經(jīng)是自去年四季度以來(lái)，連續(xù)兩個(gè)季度下滑。

值得一提的是，快手首次在業(yè)績(jī)報(bào)告中將國(guó)內(nèi)和海外的經(jīng)營(yíng)情況分開(kāi)展示。國(guó)內(nèi)盈利的同時(shí)，海外數(shù)據(jù)也有可圈可點(diǎn)之處。

財(cái)報(bào)顯示，2022年Q2，快手海外總營(yíng)收為1.03億元，去年同期快手海外總營(yíng)收不到千萬(wàn)，僅為723.5萬(wàn)，同比大幅增長(zhǎng)1328%。經(jīng)營(yíng)虧損則由2021年同期的43.68億元，也大幅收窄至16.06億元。截至6月底，快手在海外市場(chǎng)的單用戶(hù)日均使用時(shí)長(zhǎng)超60分鐘，約為國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)的二分之一。

今年3月，快手還宣布調(diào)整國(guó)際化事業(yè)部組織架構(gòu)，在事業(yè)部?jī)?nèi)單獨(dú)設(shè)立國(guó)際化商業(yè)化部。這表明國(guó)際業(yè)務(wù)進(jìn)一步被重視。

國(guó)內(nèi)增長(zhǎng)乏力，海外業(yè)務(wù)一直被中國(guó)公司寄予為新的增長(zhǎng)點(diǎn)。快手也不例外。只是這個(gè)理想能否變成現(xiàn)實(shí)，還是未知。

02 新的增長(zhǎng)？

快手單季廣告收入環(huán)比降低的情況下，今年年初才上線(xiàn)的直播招聘平臺(tái)「快招工」業(yè)務(wù)被推至前臺(tái)。如此重視程度，出乎意外。

業(yè)績(jī)電話(huà)會(huì)議上，快手科技創(chuàng)始人兼CEO程一笑重點(diǎn)介紹了「快招工」的數(shù)據(jù)。他透露，截至今年6月份，「快招工」板塊的去重月活用戶(hù)規(guī)模已達(dá)到2.5億，環(huán)比增長(zhǎng)90%，并且平臺(tái)已與超10萬(wàn)家企業(yè)達(dá)成合作?？焓诸A(yù)計(jì)未來(lái)線(xiàn)上藍(lán)領(lǐng)招聘市場(chǎng)規(guī)?？蛇_(dá)到千億人民幣。

但本季度該業(yè)務(wù)的營(yíng)收情況，快手并沒(méi)有給出具體數(shù)值，只是表示已開(kāi)始進(jìn)行小規(guī)模的廣告業(yè)務(wù)嘗試。

實(shí)際上，上線(xiàn)半年的藍(lán)領(lǐng)招聘是否能成為快手新的增長(zhǎng)曲線(xiàn)很難給出定論。畢竟前面還有趕集直招這樣大的傳統(tǒng)玩家。

但從目前的局面來(lái)看，「快招工」至少豐富了快手的內(nèi)容生態(tài)。作為一個(gè)內(nèi)容消費(fèi)平臺(tái)，保持供給，不斷滿(mǎn)足3億日活用戶(hù)需求，進(jìn)而留住用戶(hù)才能保住快手的基本盤(pán)。

除了招工，快手的直播間還一度連接過(guò)相親、房產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)等產(chǎn)業(yè)生態(tài)，但都水花不大。

快手其實(shí)不惜重金加大對(duì)內(nèi)容投入?？焓窒群竽孟聳|京夏季奧運(yùn)會(huì)以及北京冬奧會(huì)的轉(zhuǎn)播權(quán)，并簽下NBA、CBA、歐冠、世界斯諾克等多個(gè)全球比賽的賽事協(xié)議。

今年7月，周杰倫新歌發(fā)布，在各大平臺(tái)競(jìng)相參與的時(shí)候，快手也搶到一杯羹，拿到了周杰倫的獨(dú)家直播權(quán)，這場(chǎng)直播累計(jì)觀看人數(shù)超 1.1 億人。一個(gè)月前，快手重點(diǎn)打造的明星直播則是成龍。

這些動(dòng)作會(huì)相應(yīng)體現(xiàn)在成本項(xiàng)。今年二季度快手銷(xiāo)售成本為119億元，相比去年同期增長(zhǎng)10.9%?？焓直硎具@主要是由于收入分成成本及相關(guān)稅項(xiàng)亦有所增加， 以及不斷努力豐富內(nèi)容垂類(lèi)及內(nèi)容生態(tài)，使其他銷(xiāo)售成本中的內(nèi)容成本上升。

值得一提的是，發(fā)力C端的同時(shí)，快手也在覬覦B端。今年8月，快手還高調(diào)宣布進(jìn)軍to B市場(chǎng)，并推出品牌StreamLake，主推云服務(wù)。

這不是冷門(mén)賽道，相反因?yàn)轵v訊2018年的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)論，toB已經(jīng)熱得發(fā)燙，甚至有點(diǎn)熱過(guò)勁了?？焓值莫?dú)特優(yōu)勢(shì)是什么，這可能是面向B端用戶(hù)要回答的首要問(wèn)題。

03 高管頻繁離職

相比業(yè)務(wù)層面的變化，快手的人事變動(dòng)要更猛烈些。

去年10月，快手經(jīng)歷上市后最大的一次人事變動(dòng)。宿華卸任快手CEO，由聯(lián)合創(chuàng)始人程一笑接任。持續(xù)8年的雙核驅(qū)動(dòng)管理模式至此結(jié)束。

單核驅(qū)動(dòng)下的快手似乎變得更靈活，程一笑成為CEO僅是開(kāi)始，過(guò)去半年快手高層可謂變動(dòng)頻繁。

今年1月，金秉接任鐘奕祺成為快手新任CFO，鐘奕祺今年54歲，2016年加入快手，關(guān)于鐘奕祺的辭任，快手的公開(kāi)措辭是「退休」。

之后的3月，快手宣布國(guó)際化事業(yè)部負(fù)責(zé)人仇廣宇因個(gè)人原因離職，他于2020年8月加入快手，此前曾在滴滴工作5年，先后負(fù)責(zé)過(guò)融資、國(guó)際化等業(yè)務(wù)。

仇廣宇任職期間，對(duì)快手出海業(yè)務(wù)進(jìn)了大刀闊斧的改革，將多款海外產(chǎn)品整合為 Kwai 一款產(chǎn)品，集團(tuán)也提供了超過(guò)120億元的預(yù)算。2021年年底，Kwai 的日活躍用戶(hù)數(shù)從1000萬(wàn)增長(zhǎng)到 6000 萬(wàn)左右，但距離仇廣宇年初定下的1 億DAU目標(biāo)，還有一定的差距。

而在仇廣宇離職前夕，快手國(guó)際化東南亞市場(chǎng)負(fù)責(zé)人Zack也于今年2月離職，原因不明。

今年6月，同樣離開(kāi)的還有快手商業(yè)化算法負(fù)責(zé)人李勇保。他于2016年底加入快手，那時(shí)整個(gè)商業(yè)化團(tuán)隊(duì)只有3人，是從0到1搭建快手商業(yè)變現(xiàn)算法體系的核心負(fù)責(zé)人，被稱(chēng)為快手商業(yè)化團(tuán)隊(duì)「四劍客」之一。因技術(shù)過(guò)硬而受到原快手商業(yè)化副總裁嚴(yán)強(qiáng)的稱(chēng)贊，后者也已于去年10月離職。

1號(hào)位變動(dòng)的余震還在繼續(xù)，今年8月份，據(jù)雷峰網(wǎng)報(bào)道，原快手CEO宿華的業(yè)務(wù)助理彭佳曈已離職，他于2020年5月加入快手。關(guān)于彭離職的原因有兩種說(shuō)法，一是去年宿華卸任后，CEO辦公室沒(méi)有合適的位置，也有說(shuō)法是彭佳曈主動(dòng)離去。

Q2財(cái)報(bào)發(fā)布前夕，快手成立新一屆的經(jīng)營(yíng)管理委員會(huì)。這次調(diào)整最受矚目的是，快手商業(yè)化負(fù)責(zé)人馬宏彬轉(zhuǎn)崗至快手國(guó)際化事業(yè)部負(fù)責(zé)人?？焓殖龊I(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人歷任幾次變更，仇廣宇之前，程一笑曾親自帶隊(duì)。

馬宏彬自2017年加入快手后，至少在9個(gè)部門(mén)待過(guò)，先后擔(dān)任快手戰(zhàn)略分析負(fù)責(zé)人、運(yùn)營(yíng)負(fù)責(zé)人以及商業(yè)化事業(yè)部負(fù)責(zé)人，并曾擔(dān)任快手K3戰(zhàn)役的總指揮，頻繁變動(dòng)卻身居高位，也讓他有了快手「三號(hào)人物」，以及「下一任接班人」的頭銜。

但據(jù)光子星球報(bào)道，這位被寄予眾望的高管曾在去年年末的大會(huì)上，公開(kāi)表達(dá)了離職想法。

成立11年，上市一年半的快手，此刻像一輛停在半山腰的列車(chē)。關(guān)鍵是，前進(jìn)的動(dòng)力有些不足。

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