作者丨海腰

編輯丨信陵

頭圖丨圖蟲(chóng)創(chuàng)意

SignalFire是一家近幾年在硅谷急速崛起的VC，管理資金規(guī)模近30億美元，投資階段覆蓋種子輪到B輪，代表案例包括Club house，F(xiàn)rame.io，Lime，F(xiàn)aros，Superdao等。

創(chuàng)始人Chris Farmer曾任General Catalyst合伙人和Bessemer副總裁，投出過(guò)Alation，Coinbase，Discord，F(xiàn)ivetran，Stripe，Venmo，Zapier等項(xiàng)目。

（以上資料來(lái)自創(chuàng)業(yè)邦旗下睿獸分析?點(diǎn)擊查看更多）

早在Bessemer任職期間（2005-2009），Chris Farmer就嘗試過(guò)推動(dòng)VC的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，在General Catalyst任職期間（2010-2013），Chris Farmer是數(shù)字化的主導(dǎo)者。

離開(kāi)General Catalyst后，Chris Farmer成立了自己的VC--SignalFire，其在官網(wǎng)上是這樣介紹自己的：我們是全世界最量化的VC（Most quantitative VC in the world），我們是一群求勝心切的數(shù)據(jù)呆子，我們是一家像科技公司一樣的VC。

(圖片來(lái)自SignalFire官網(wǎng)）

早在SignalFire成立之前，Chris Farmer就做出了以下判斷：隨著貨幣增發(fā)和創(chuàng)投生態(tài)的繁榮，VC之間的競(jìng)爭(zhēng)一定會(huì)日趨激烈。創(chuàng)投行業(yè)將從買方市場(chǎng)變?yōu)橘u方市場(chǎng)，只給錢(qián)搶不到好公司，必須提供額外的增值服務(wù)。下一代VC的競(jìng)爭(zhēng)力將由科技決定。

在宣布SignalFire成立時(shí)，Chris Farmer稱，軟件正在吞噬世界，但好像跟VC行業(yè)沒(méi)什么關(guān)系。VC在投資高科技，自己內(nèi)部卻在用Excel和PPT；VC贊美工程師文化，卻把自己的技術(shù)部門(mén)稱作IT部門(mén)。我們決定從第一性原理出發(fā)，建立一家全新的，數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的VC。

這家數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)VC的核心，是一個(gè)叫做Beacon的系統(tǒng)。

一套覆蓋募投管退全流程的強(qiáng)大數(shù)字化系統(tǒng)

Chris Farmer在一次采訪中說(shuō)，Beacon系統(tǒng)就是VC行業(yè)的Bloomberg終端，迷你版的谷歌搜索。

這套號(hào)稱投資行業(yè)最復(fù)雜的系統(tǒng)，從數(shù)百萬(wàn)個(gè)數(shù)據(jù)源，實(shí)時(shí)跟蹤超過(guò)600萬(wàn)家公司。

數(shù)據(jù)源包括學(xué)術(shù)期刊，病歷，開(kāi)源社區(qū)，監(jiān)管文件，公司官網(wǎng)，銷售數(shù)據(jù)，應(yīng)用商店排名，社交網(wǎng)絡(luò)，科技社區(qū)(Producthunt)，天使投資社群(Gust, Proseeder)，專家網(wǎng)絡(luò) (GLG, Coleman Research, Guidepoint，Voray)，消費(fèi)者評(píng)測(cè)網(wǎng)站，大眾化募資平臺(tái) (AngelList，F(xiàn)undersClub，OurCrowd，Republic)。

追蹤的數(shù)據(jù)包括創(chuàng)始人過(guò)往的業(yè)績(jī)，核心員工離職率，員工有多少跳槽到競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，產(chǎn)品復(fù)購(gòu)率，消費(fèi)者習(xí)慣和生命周期價(jià)值等。

在追蹤公司時(shí)，Beacon系統(tǒng)可以像放大鏡一樣，觀察一家特定公司的一切指標(biāo)，同時(shí)又能像望遠(yuǎn)鏡一樣，以更寬的視角觀察其所在行業(yè)的市場(chǎng)格局和消費(fèi)者的行為變化。

借助Beacon系統(tǒng)，SignalFire的投資人能清晰的看到一家公司的所有數(shù)據(jù)，也能清晰的看到其在所處行業(yè)的市場(chǎng)地位，與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的優(yōu)劣比較。

關(guān)于Beacon系統(tǒng)對(duì)投資的幫助，SignalFire的投資人們總結(jié)到，Beacon能幫我們更快接觸到優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)公司，早見(jiàn)創(chuàng)始人一兩天，可能意味著能不能投進(jìn)去；Beacon能幫我們找到更多的潛在標(biāo)的，我們之前靠Beacon找到并投資了一家羅馬尼亞公司；Beacon能幫我們縮小投資標(biāo)的的范圍，相比其他傳統(tǒng)VC，我們見(jiàn)的公司數(shù)量更少，對(duì)每家公司看的更細(xì)，同時(shí)能與創(chuàng)始人建立更深入的關(guān)系，讓我們投的更多，投的更好。

招聘是所有創(chuàng)業(yè)公司最痛的痛點(diǎn)。

Beacon系統(tǒng)中有一個(gè)叫做Beacon Talent的子系統(tǒng)，幫助被投企業(yè)招聘到合適的人才。

Beacon Talent實(shí)時(shí)追蹤整個(gè)科技行業(yè)的人才庫(kù)，人才類型包括工程師，數(shù)據(jù)科學(xué)家，產(chǎn)品經(jīng)理，設(shè)計(jì)師等。系統(tǒng)會(huì)根據(jù)數(shù)據(jù)，預(yù)測(cè)他們是否想換工作，評(píng)估特定人選的職業(yè)履歷，并將過(guò)濾后的結(jié)果直接對(duì)接給被投企業(yè)的人才招聘系統(tǒng)。

SignalFire官方稱，Beacon Talent在6個(gè)月內(nèi)，向被投企業(yè)發(fā)送幾百份簡(jiǎn)歷，為被投企業(yè)招到了55人，其中超過(guò)四分之一是管理層。最有名的例子是，Zume Pizza（披薩機(jī)器人公司）借助Beacon Talent的幫助，最終招到了前UberEats的首個(gè)舊金山地區(qū)的總經(jīng)理--Susan Alban。

人脈網(wǎng)絡(luò)是VC能給創(chuàng)業(yè)公司提供的最好的資源，創(chuàng)始人希望能隨時(shí)與生態(tài)內(nèi)的其他人交流，除了A16Z，Kima等少數(shù)幾家，傳統(tǒng)VC在人脈網(wǎng)絡(luò)的連接上是毫無(wú)效率的。創(chuàng)始人需要經(jīng)過(guò)無(wú)數(shù)人的轉(zhuǎn)介紹，來(lái)回十幾封郵件，才能找到對(duì)的人。

Beacon還是一個(gè)SignalFire投資生態(tài)內(nèi)的交流工具。SignalFire的所有投資人，LP，顧問(wèn)，第三方專家，被投企業(yè)CEO都可以使用該系統(tǒng)直接交流，無(wú)需任何多余步驟。

每年投入超過(guò)1000萬(wàn)美元的行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施

SignalFire從未透露過(guò)打造這套系統(tǒng)花了多少錢(qián)，但創(chuàng)始人Chris Farmer稱，維持這套系統(tǒng)，每年需要投入超過(guò)1000萬(wàn)美元。

一開(kāi)始，我以為我看錯(cuò)了。參考SignalFire目前官方披露的29億美元的管理資金規(guī)模，按照頭部VC通常2.5%的管理費(fèi)，其每年的管理費(fèi)為7250萬(wàn)美元。1000萬(wàn)美元只是系統(tǒng)的運(yùn)營(yíng)，維護(hù)和升級(jí)費(fèi)用，SignalFire團(tuán)隊(duì)中有近四分之一的員工直接或間接的為這套系統(tǒng)工作，包括CTO lya Kirnos（在Google開(kāi)發(fā)了Gmail Ads和AdWords），技術(shù)總監(jiān)Tony Ho（畢業(yè)于哈佛，曾在Facebook和Google工作），數(shù)據(jù)科學(xué)合伙人Adam Vogel（知名科學(xué)家，斯坦福的NLP博士），產(chǎn)品總監(jiān)Heath Black（前Facebook資深產(chǎn)品經(jīng)理）等。

按照這些員工人均藤校，人均美國(guó)大廠的履歷，參考這幾年硅谷飆升的碼農(nóng)工資，這一定意味著貴出天際的工資成本，SignalFire這樣一家中型VC，如何承受這一巨大負(fù)擔(dān)？

原來(lái)，目前的Beacon系統(tǒng)已經(jīng)不僅僅只是SignalFire的內(nèi)部工具，還開(kāi)放給外部使用，比如Fidelity這樣的大型PE，以及財(cái)富500強(qiáng)的大公司。這些外部機(jī)構(gòu)把Beacon系統(tǒng)看作是觀察創(chuàng)業(yè)公司最新動(dòng)態(tài)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局的最佳工具。

此外，還有很多各行各業(yè)需要用到數(shù)據(jù)分析的公司也在為Beacon系統(tǒng)付費(fèi)，有的是獲取報(bào)告，有的甚至只是購(gòu)買清洗過(guò)的結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)。例如SignalFire的聯(lián)合創(chuàng)始人Mark Jacobson創(chuàng)立的HR Tech公司Terrain，理所當(dāng)然的借助Beacon系統(tǒng)為客戶招聘候選人。

SignalFire官方表示，只要不是同行業(yè)的直接競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，任何人都可以付費(fèi)使用Beacon系統(tǒng)。Beacon是整個(gè)科技行業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施。

有最強(qiáng)大的數(shù)字化系統(tǒng)，但仍然相信人的力量

SignalFire毫無(wú)疑問(wèn)是VC數(shù)字化轉(zhuǎn)型的代表，但并不迷信，依賴數(shù)字化系統(tǒng)。不像其他數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的激進(jìn)對(duì)手那樣（例如Deep Knowledge Ventures完全由機(jī)器決定是否投資），Signalfire試圖融合投資人和機(jī)器，讓機(jī)器為投資人賦能。

關(guān)于人和機(jī)器的關(guān)系，Chris Farmer的原話是，我們用科技武裝投資人，讓他們有超人般的異常探測(cè)能力（We’re using our technology to weaponize people with superhuman anomaly-detection powers）。投資人的工作是調(diào)整的機(jī)器輸入值（該輸入那些，以及權(quán)重），判斷輸出值，即判斷機(jī)器挑選出的創(chuàng)始人的愿景，學(xué)習(xí)能力等。以及最重要的，做出最終是否投資的決定。

SignalFire的合伙人Andrew Ng稱，機(jī)器比投資人更擅長(zhǎng)把投資標(biāo)的的范圍縮小，投資人更擅長(zhǎng)從機(jī)器挑出來(lái)的10到12家公司中，選出那個(gè)最好的。

Chris Farmer稱，投資人有很多偏見(jiàn)，比如過(guò)度自信，選擇性無(wú)視（重視），路徑依賴，幸存者偏差等。系統(tǒng)不能完全讓你消除偏見(jiàn)，系統(tǒng)會(huì)讓你再看看，再想想（take a second look）。

(圖片來(lái)自SignalFire官網(wǎng)）

將A16Z的人脈網(wǎng)絡(luò)復(fù)制，做系統(tǒng)性創(chuàng)新

系統(tǒng)做不了的，還有創(chuàng)始人都需要的人脈網(wǎng)絡(luò)。

A16Z以其強(qiáng)大的人脈網(wǎng)絡(luò)著稱，為其被投企業(yè)提供了方方面面的服務(wù)。為了將A16Z的人脈網(wǎng)絡(luò)復(fù)制，SignalFire挖來(lái)了曾在A16Z參與打造這套人脈網(wǎng)絡(luò)的Yujin Chung。Yujin Chung曾在A16Z負(fù)責(zé)被投企業(yè)的市場(chǎng)和BD工作，打造了高管簡(jiǎn)報(bào)中心（Executive Briefing Center），日后被稱為A16Z人脈網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)略成功的關(guān)鍵，與硅谷大廠（Apple, Google, Facebook, Twitter）的關(guān)系密切，被認(rèn)為是硅谷人脈最強(qiáng)的人之一。

Yujin Chung在SignalFire打造的這套人脈網(wǎng)絡(luò)，包括來(lái)自財(cái)富500強(qiáng)的銷售，市場(chǎng)，增長(zhǎng)，BD等方面的專家，每年舉辦超過(guò)100場(chǎng)線下討論，參加者包括被投公司的創(chuàng)始人，高管團(tuán)隊(duì)，討論的話題包羅萬(wàn)象，如市場(chǎng)營(yíng)銷，宏觀經(jīng)濟(jì)，消費(fèi)趨勢(shì)，公司文化，領(lǐng)導(dǎo)力等。

與A16Z相同，SignalFire也有來(lái)自內(nèi)部的專家，如最近剛剛加入的運(yùn)營(yíng)合伙人，曾任Stripe CMO的Jim Stoneham。Jim Stoneham將負(fù)責(zé)被投企業(yè)的數(shù)字化營(yíng)銷和市場(chǎng)策略。

與A16Z不同的是，SignalFire有85位精心挑選（Hand picked）的外部顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)，這個(gè)外部顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)星光璀璨，包括Slack CEO Stewart Butterfield，前AT&T CEO Dave Dorman，Quora CEO Adam D'Angelo，雅虎創(chuàng)始人楊致遠(yuǎn)，亞馬遜ML Lab副總裁Michelle Lee，Twitter前COO Adam Bain，Instgram前CEO Kevin Systrom，谷歌產(chǎn)品總監(jiān)Jesse Savage，前Pinterest總裁Tim Kendall，前Square CTO Bob Lee。

SignalFire的合伙人Wayne Hu稱，不管我們?cè)谶@個(gè)行業(yè)多久，作為投資人，我們只能提供B+級(jí)別的建議，所以我們精心挑選了85個(gè)真正能提供A+建議的人，覆蓋所有主要的行業(yè)和通用領(lǐng)域（市場(chǎng)，公關(guān)，銷售等）。

與A16Z相比，SignalFire的最大的系統(tǒng)性創(chuàng)新是，這85位顧問(wèn)都是SignalFire的LP，且同時(shí)都是天使投資人。以往VC聘請(qǐng)外部顧問(wèn)的最大問(wèn)題在于，這些顧問(wèn)往往不缺小錢(qián)（VC給的顧問(wèn)費(fèi)），當(dāng)顧問(wèn)或出于興趣，或出于跟VC老板的關(guān)系，很難長(zhǎng)時(shí)間維持高質(zhì)量的咨詢服務(wù)。

但對(duì)于SignalFire的顧問(wèn)來(lái)說(shuō)，幫助被投企業(yè)創(chuàng)始人就是在幫助自己，就是在為自己掙大錢(qián)。由于很多被投企業(yè)CEO自己也是天使投資人，在提供咨詢服務(wù)的同時(shí)，顧問(wèn)和被投企業(yè)CEO，以及其他顧問(wèn)之間，可以討論項(xiàng)目，有助于自己的天使投資生意。此外，這些顧問(wèn)作為L(zhǎng)P，還會(huì)獲得一些SignalFire的明星項(xiàng)目的跟投機(jī)會(huì)。

全方位的招聘服務(wù)，扶上馬送一程

所有創(chuàng)業(yè)公司都會(huì)面臨招聘人才的難題。上文提到，Beacon Talent會(huì)為被投企業(yè)篩選，推薦候選人，但招聘是一個(gè)涉及到方方面面的系統(tǒng)級(jí)問(wèn)題，系統(tǒng)不能解決所有問(wèn)題，比如優(yōu)化招聘流程，設(shè)計(jì)招聘頁(yè)面，CEO的領(lǐng)導(dǎo)力培訓(xùn)等。

系統(tǒng)解決不了的，就用人解決。SignalFire雇傭了多位HR領(lǐng)域的知名專家，為被投企業(yè)解決招聘問(wèn)題，如負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)力培訓(xùn)的運(yùn)營(yíng)合伙人Tawni Cranz，曾是Netflix的首席人才官，合著了Netflix的的第一本文化手冊(cè)，被Sheryl Sandberg稱作硅谷有史以來(lái)最重要的文件。

曾在Facebook負(fù)責(zé)高管招聘的SignalFire合伙人，人才總監(jiān)Mike Mangini這樣總結(jié)SignalFire為被投企業(yè)提供的招聘服務(wù)：不僅授人以漁，還提供魚(yú)餌，偶爾還親自下場(chǎng)授人以大魚(yú)，還幫忙探索去新漁場(chǎng)的路（Teach to fish，Provide the bait，Spear the occasional tuna and chart paths to new, unchartered waters）。這算是人機(jī)結(jié)合，扶上馬送一程的最高境界了吧。

參考資料：

[1] Meet Yujin Chung, managing director at SignalFire. Meet Yujin Chung, managing director at SignalFire (vator.tv)

[2] Chris Farmer. Team | SignalFire

[3] Terrain. About (terrainanalytics.com)

[4] SignalFire: How Machine Learning and Data Science Are Changing VC.

https://medium.com/profiles-in-entrepreneurship/software-will-eat-venture-capital-signalfire-e627348d81d3

[5] Data-Driven VCs: How 83 Venture Capital Firms Use Data, AI & Proprietary Software to Drive Alpha Returns

https://medium.com/hackernoon/winning-by-eating-their-own-dogs-food-83-venture-capital-firms-using-data-ai-proprietary-da92b81b85ef

[6] SignalFire Newsletter

https://mailchi.mp/signalfire/stripe-cmo-joins-signalfire

[7] SignalFire’s talent platform

https://medium.com/signalfire-fund/we-are-thrilled-to-publicly-announce-signalfires-talent-platform-42612af87029

[8] Announcing SignalFire

https://medium.com/signalfire-fund/announcing-signalfire-8a27788fb01f

[9] Watch Out, VCs: Chris Farmer Plans To Massively Disrupt The Industry

https://techcrunch.com/2015/10/22/watch-out-vcs-chris-farmer-says-hes-about-to-massively-disrupt-the-industry/

[10] Beacon: Modernizing the VC Firm

https://fullratchet.net/143-beacon-modernizing-the-vc-firm-part-2-chris-farmer/

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