全球CVC投融資月報(bào)

睿獸分析每月整理最值得關(guān)注的熱門CVC投融資事件，并提供CVC投融資市場(chǎng)分析，幫助大家及時(shí)了解大公司投資動(dòng)向。

2021年9月中國(guó)CVC投融資市場(chǎng)概覽

睿獸分析數(shù)據(jù)顯示，2021年9月，國(guó)內(nèi)有CVC機(jī)構(gòu)參與的投資事件數(shù)共121起，同比減少13.6%，環(huán)比減少24.8%。

行業(yè)分布來(lái)看，智能制造、人工智能和醫(yī)療健康成為本月最受機(jī)構(gòu)青睞的三大行業(yè)，其中智能制造以24起投資事件成為當(dāng)月最熱門行業(yè)，占比20.2%；投資輪次多集中在泛A輪，共51起事件發(fā)生在泛A輪，占比42.2%；投資地域多發(fā)生在北京，本月共34起案例，占比28.1%。

本月大額融資事件

1. 商業(yè)地產(chǎn)投資及運(yùn)營(yíng)商「萬(wàn)達(dá)商管」完成468億港元的Pre-IPO輪融資。融資由太盟投資集團(tuán)(PAG)領(lǐng)投共28億美元，包括19億美元的股權(quán)投資，以及9.33億元的銀團(tuán)貸款。另外，碧桂園、騰訊、中信資本以及螞蟻集團(tuán)均有參與此輪融資。

2. 半導(dǎo)體集成電路生產(chǎn)商「中欣晶圓」完成33億人民幣的B輪融資。本輪融資的參與者包括CVC機(jī)構(gòu)長(zhǎng)飛光纖和錢塘產(chǎn)業(yè)投資，以及財(cái)務(wù)投資機(jī)構(gòu)浙江國(guó)有資本、中金資本、交銀國(guó)際、中國(guó)信達(dá)、上海國(guó)盛資本、萬(wàn)利嘉鑫創(chuàng)投、建銀國(guó)際、國(guó)投創(chuàng)益、臨芯投資、東證資本等。

3. 中國(guó)電梯電視流量平臺(tái)「新潮傳媒」完成4億美元F輪融資。本輪融資由京東領(lǐng)投。目前新潮傳媒投資方包括：百度、京東、紅星美凱龍、58同城、好未來(lái)、歐普照明等。

4. L4級(jí)自動(dòng)駕駛?cè)珬＝鉀Q方案提供商「元戎啟行」完成3億美元B輪融資。本輪融資的參與方包括CVC機(jī)構(gòu)阿里巴巴和復(fù)星銳正資本，以及財(cái)務(wù)投資機(jī)構(gòu)時(shí)代資本、云啟資本和耀途資本。

5. 智能機(jī)器人系統(tǒng)研發(fā)商「思靈機(jī)器人」完成2.2億美元C輪融資。本輪融資的參與方包括CVC機(jī)構(gòu)小米科技、工業(yè)富聯(lián)，以及財(cái)務(wù)投資機(jī)構(gòu)軟銀愿景基金、Chimera Capital、高瓴創(chuàng)投、紅杉中國(guó)、線性資本、滿得投資。

6. 第三方電子合同簽名平臺(tái)「e簽寶」完成12億人民幣的E輪融資。本輪融資的參與方包括CVC機(jī)構(gòu)溫氏投資，以及財(cái)務(wù)投資機(jī)構(gòu)紅杉中國(guó)、IDG資本、隱山資本、國(guó)海創(chuàng)新資本、廣投資本、達(dá)晨財(cái)智、遠(yuǎn)翼投資等。

本月CVC重點(diǎn)動(dòng)態(tài)觀察

1. 小米頻繁布局汽車交通賽道

小米集團(tuán)本月花費(fèi)近5億元人民幣收購(gòu)了自動(dòng)駕駛技術(shù)公司深動(dòng)科技。這筆交易是雷軍自官宣造車以來(lái)，花費(fèi)金額最大的一筆收購(gòu)。然而，這并非是小米在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的第一筆投資。近半年來(lái)，小米對(duì)縱目科技、禾賽科技、深動(dòng)科技和幾何伙伴進(jìn)行了投資。這四家公司都是自動(dòng)駕駛公司，有的專注于核心傳感器的開發(fā)，有的則是專注于整套自動(dòng)駕駛方案的研發(fā)。顯然，小米集團(tuán)正在悄然締造一張汽車版圖。

2. 農(nóng)夫山泉?jiǎng)?chuàng)始人鐘睒睒正式進(jìn)軍創(chuàng)投圈

9月16日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)顯示，“關(guān)子私募基金管理（杭州）有限公司”在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)完成備案登記，機(jī)構(gòu)類型是私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人。通過(guò)穿透核實(shí)，該基金的實(shí)際控制人正是農(nóng)夫山泉?jiǎng)?chuàng)始人鐘睒睒。這標(biāo)志著鐘睒睒要正式進(jìn)軍創(chuàng)投圈。

3. 泡泡瑪特持續(xù)投資黑蟻資本

泡泡瑪特間接全資附屬公司北京泡泡瑪特出資5000萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)蘇州黑蟻三號(hào)基金，約占基金總認(rèn)繳出資額的6.25%。這已是泡泡瑪特掌門人王寧第二次出資黑蟻資本LP。早在去年9月，黑蟻資本人民幣二期基金中，LP陣容就出現(xiàn)了泡泡瑪特的身影。而泡泡瑪特在IPO前，更是黑蟻資本連續(xù)四輪加持的明星項(xiàng)目。此前，王寧已接連投了多家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，比如金慧豐投資以及蜂巧資本。有趣的是，泡泡瑪特做LP有一個(gè)共同點(diǎn)，那就是王寧所選擇出手的均是與自己產(chǎn)生過(guò)交集的VC機(jī)構(gòu)，也就是這些VC機(jī)構(gòu)此前曾投資過(guò)泡泡瑪特。

CVC投融資整體概況

睿獸分析數(shù)據(jù)顯示，2021年9月國(guó)內(nèi)有CVC機(jī)構(gòu)參與的投資事件數(shù)共121起，同比減少13.6%，環(huán)比減少24.8%。近一年來(lái)，有CVC機(jī)構(gòu)參與的投資事件數(shù)月均140起左右。近一年來(lái)的峰值發(fā)生在2020年12月，當(dāng)月共有221起投資案例，這主要是因?yàn)槟甑仔?yīng)，很多機(jī)構(gòu)趕在年底前加快了出手，這與往年年底投資事件數(shù)攀升的趨勢(shì)保持一致。

數(shù)據(jù)來(lái)源：睿獸分析

1. 行業(yè)分布

睿獸分析數(shù)據(jù)顯示，2021年9月，國(guó)內(nèi)CVC投融資市場(chǎng)主要分布在智能制造、人工智能、醫(yī)療健康、汽車交通、企業(yè)服務(wù)等19個(gè)行業(yè)。其中，智能制造、人工智能、醫(yī)療健康分別以24、21和17個(gè)投資事件位列9月CVC機(jī)構(gòu)認(rèn)可的熱門行業(yè)前三甲。

數(shù)據(jù)來(lái)源：睿獸分析 注：部分企業(yè)的行業(yè)歸屬為2個(gè)，故存在行業(yè)分布的投融資案例合計(jì)數(shù)超過(guò)本月總數(shù)的情況。

從細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看，智能制造行業(yè)內(nèi)模擬集成電路及分立器件制造商燕東微電子獲得來(lái)自京東方的10億人民幣的C輪融資，此次融資表明京東方布局集成電路關(guān)鍵領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)與產(chǎn)業(yè)鏈合作伙伴建立更穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關(guān)系，保持京東方在顯示領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)地位，推動(dòng)集成電路及半導(dǎo)體行業(yè)國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程，共建行業(yè)生態(tài)圈的構(gòu)想。

此外，本月披露的智能制造領(lǐng)域最大融資案例為半導(dǎo)體集成電路生產(chǎn)商中欣晶圓獲得的33億元B輪融資。本輪融資的投資方陣容頗為強(qiáng)大。據(jù)披露，中欣晶圓本輪融資由浙江省國(guó)有資本、臨芯投資聯(lián)合領(lǐng)投；國(guó)投創(chuàng)益、浙江省財(cái)務(wù)開發(fā)公司、建銀國(guó)際、中小企業(yè)發(fā)展基金、青島民芯、上海國(guó)盛資本、杭州錢塘產(chǎn)業(yè)投資基金、中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)、中金浦成、交銀國(guó)際等知名機(jī)構(gòu)跟投；老股東長(zhǎng)飛光纖、中金資本、上海自貿(mào)區(qū)股權(quán)基金、東證資本等追加投資。此次融資將幫助中欣晶圓建設(shè)12英寸硅片第二個(gè)10萬(wàn)片產(chǎn)線。

2. 熱門賽道分析

人工智能領(lǐng)域重點(diǎn)投融資項(xiàng)目

睿獸分析數(shù)據(jù)顯示，2021年9月國(guó)內(nèi)人工智能共有21個(gè)案例獲得CVC機(jī)構(gòu)的投資。從二級(jí)行業(yè)來(lái)看，這些被投企業(yè)分布在基礎(chǔ)層、基礎(chǔ)技術(shù)層、通用技術(shù)層、消費(fèi)級(jí)終端硬件、場(chǎng)景應(yīng)用層、機(jī)器人。其中，消費(fèi)級(jí)終端硬件最受投資人青睞，當(dāng)月共斬獲7個(gè)案例。

工業(yè)機(jī)器人智能解決方案提供商梅卡曼德機(jī)器人完成10億人民幣C+輪融資，本輪融資由美團(tuán)、IDG資本領(lǐng)投，紅杉中國(guó)、源碼資本跟投。梅卡曼德方面表示，此輪資金將用于提升公司的產(chǎn)品、服務(wù)和交付能力。數(shù)據(jù)顯示，梅卡曼德自2020年3月以來(lái)已融資4次，而在今年上半年的C輪融資中，美團(tuán)就領(lǐng)投，本次美團(tuán)持續(xù)加注，也表明看好與消費(fèi)終端相關(guān)的智能產(chǎn)品。

除梅卡曼德外，美團(tuán)本月還參與投資了另外一家機(jī)器人公司普渡機(jī)器人的5億人民幣C+輪投資。本輪融資將主要用于機(jī)器人前沿技術(shù)研究、產(chǎn)品矩陣擴(kuò)充、多場(chǎng)景布局以及國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)開拓等。

小米集團(tuán)多年來(lái)十分重視人工智能領(lǐng)域的投資，在本月共落子兩家消費(fèi)級(jí)終端硬件，分別是消費(fèi)級(jí)激光雷達(dá)研發(fā)商力策科技獲得小米產(chǎn)投A輪投資，智能水下機(jī)器人研發(fā)商鰭源科技獲得小米科技和順為資本數(shù)千萬(wàn)人民幣的B輪投資。

汽車交通領(lǐng)域重點(diǎn)投融資項(xiàng)目

本月汽車交通領(lǐng)域共有13個(gè)投資項(xiàng)目，字節(jié)跳動(dòng)、聯(lián)想創(chuàng)投、京東、騰訊投資、哈勃投資、阿里巴巴、螞蟻金服、上汽投資、螞蟻金服、碧桂園創(chuàng)投、小米科技、蔚來(lái)資本等知名CVC機(jī)構(gòu)均有在該領(lǐng)域落子。

車輛測(cè)試及仿真駕駛服務(wù)提供商賽目科技獲得哈勃投資A+輪投資，而在今年4月20日，華為與賽目科技就正式簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方結(jié)成深度的合作伙伴關(guān)系，在智能網(wǎng)聯(lián)汽車仿真工具鏈、測(cè)試驗(yàn)證方法、車載操作系統(tǒng)和車載智能計(jì)算平臺(tái)的測(cè)評(píng)體系以及相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范方面開展研究與合作。所以，哈勃投資賽目科技也就順理成章了。

汽配供應(yīng)鏈龍頭服務(wù)商康眾汽配獲得亞投資本領(lǐng)投、阿里巴巴、云龍資本、不惑創(chuàng)投跟投的2億美元D輪融資。早在2018年阿里入股康眾后，康眾開始發(fā)展C端業(yè)務(wù)，建立了天貓養(yǎng)車加盟連鎖服務(wù)品牌。借助阿里巴巴品牌和流量的導(dǎo)入，康眾供應(yīng)鏈在天貓養(yǎng)車門店的滲透率得以逐年提高。

充電樁云端共享平臺(tái)云快充獲得蔚來(lái)資本的C輪融資。隨著未來(lái)新能源汽車的快速普及，消費(fèi)者對(duì)充電樁的需求量勢(shì)必大增。此次投資彰顯了蔚來(lái)資本很認(rèn)可云快充作為第三方充電物聯(lián)網(wǎng)SaaS平臺(tái)對(duì)全國(guó)電樁運(yùn)營(yíng)商的強(qiáng)大聚合力。

CVC機(jī)構(gòu)布局分析及觀點(diǎn)

通過(guò)梳理本月的投資案例，有如下發(fā)現(xiàn)：

1. 頭部CVC機(jī)構(gòu)加碼汽車交通項(xiàng)目

通過(guò)梳理各細(xì)分賽道的投資事件，我們發(fā)現(xiàn)，頭部CVC機(jī)構(gòu)對(duì)汽車交通賽道的看法較為一致，紛紛下注。如字節(jié)跳動(dòng)、聯(lián)想創(chuàng)投、京東、騰訊投資、哈勃投資、阿里巴巴、上汽尚頎資本、螞蟻金服、蔚來(lái)資本、小米科技、碧桂園創(chuàng)投等機(jī)構(gòu)紛紛在這一領(lǐng)域有所斬獲。

為何頭部CVC機(jī)構(gòu)普遍下注汽車交通相關(guān)項(xiàng)目呢？根本原因是我國(guó)要實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和的目標(biāo)，對(duì)國(guó)家能源結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，而通過(guò)發(fā)展電動(dòng)汽車是實(shí)現(xiàn)此目的的有效解決途徑之一；此外，汽車產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈較長(zhǎng)，發(fā)展汽車產(chǎn)業(yè)也能有效提升我國(guó)制造業(yè)的發(fā)展，從而拉動(dòng)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

具體案例來(lái)看，除前文提到的以外，車聯(lián)網(wǎng)技術(shù)服務(wù)商蘑菇車聯(lián)獲得京東和騰訊投資的天使輪投資；無(wú)人駕駛系統(tǒng)研發(fā)商初速度獲得上汽尚頎資本C+輪投資；能源零售管理系統(tǒng)及支付解決方案提供商智慧油客獲得螞蟻金服、野草創(chuàng)投、宇澤資本的1.5億人民幣的C輪投資；乘用車電控懸架系統(tǒng)主機(jī)供應(yīng)商浙江孔輝獲得小米科技A輪投資；高級(jí)自動(dòng)駕駛計(jì)算平臺(tái)和全棧式自動(dòng)駕駛系統(tǒng)方案提供商宏景智駕獲得碧桂園創(chuàng)投、華登國(guó)際、杭州金投的數(shù)千萬(wàn)人民幣A+輪投資，等等。

2. 新消費(fèi)公司開始做CVC

當(dāng)前，一大批消費(fèi)公司開始進(jìn)入創(chuàng)投圈，泡泡瑪特、喜茶、元?dú)馍?、茶顏悅色、蜜雪冰城都開始嘗試做CVC。

泡泡瑪特除了前文提到做LP投資黑蟻資本外，也直接做起了風(fēng)險(xiǎn)投資。如本月武漢兩點(diǎn)十分文化傳播有限公司完成了B+輪融資，由泡泡瑪特領(lǐng)投。此外，9月13日，蜜雪冰城宣布成立雪王投資公司，同樣進(jìn)軍創(chuàng)投。茶飲賽道的喜茶戰(zhàn)略投資了精品咖啡品牌Seesaw的A+輪過(guò)億元投資，茶顏悅色在稍早前的7月底官宣投了長(zhǎng)沙本土網(wǎng)紅的茶飲品牌“果呀呀”；元?dú)馍衷诮衲昴瓿跬瓿闪藢?duì)觀云白酒的新一輪融資，金額為數(shù)億元人民幣。新消費(fèi)公司成為CVC投資圈一股不可忽視的新興力量，值得關(guān)注。

當(dāng)月CVC機(jī)構(gòu)的重大并購(gòu)活動(dòng)

9月，重大并購(gòu)活動(dòng)包括碧桂園創(chuàng)投并購(gòu)物業(yè)服務(wù)提供商鄰里樂100%股權(quán)，此次收購(gòu)事項(xiàng)將補(bǔ)充碧桂園服務(wù)的分支業(yè)務(wù)，進(jìn)一步擴(kuò)大集團(tuán)業(yè)務(wù)的規(guī)模和覆蓋范圍，促進(jìn)集團(tuán)商業(yè)物業(yè)管理、社區(qū)增值服務(wù)及其他服務(wù)的發(fā)展，增強(qiáng)碧桂園物業(yè)在市場(chǎng)上的影響及競(jìng)爭(zhēng)力，有助于穩(wěn)固行業(yè)龍頭地位。

騰訊投資收購(gòu)手機(jī)游戲研發(fā)商睿邏網(wǎng)絡(luò)55%股權(quán)。睿邏網(wǎng)絡(luò)是知名手游《小森生活》的開發(fā)商，該公司還開發(fā)了《凱蒂環(huán)球之旅》《建造大亨》《彈球大戰(zhàn)》，其中《凱蒂環(huán)球之旅》和《小森生活》都是由騰訊負(fù)責(zé)發(fā)行的，故此次接受騰訊的投資也在情理之中。

此外，本月，永生生活、探路者、中國(guó)建材、華聯(lián)股份、復(fù)星集團(tuán)、強(qiáng)生控股、京東都在各自的領(lǐng)域有并購(gòu)活動(dòng)。

當(dāng)月CVC機(jī)構(gòu)重要并購(gòu)一覽

數(shù)據(jù)來(lái)源：睿獸分析

附：定義及統(tǒng)計(jì)口徑

定義：CVC（Corporate Venture Capital的簡(jiǎn)稱），指由具有明確主營(yíng)業(yè)務(wù)的非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)（除保險(xiǎn)類企業(yè)）衍生出的風(fēng)險(xiǎn)投資部門/公司/基金。該風(fēng)險(xiǎn)投資部門/公司/基金兼具財(cái)務(wù)目標(biāo)和戰(zhàn)略目標(biāo)，對(duì)本公司內(nèi)部或外部創(chuàng)業(yè)公司發(fā)起股權(quán)投資。

統(tǒng)計(jì)口徑：本篇數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)包括發(fā)生在中國(guó)區(qū)域內(nèi)有CVC機(jī)構(gòu)參與的對(duì)中國(guó)實(shí)體企業(yè)的涵蓋從早期到Pre-IPO的股權(quán)投資（不包含股權(quán)轉(zhuǎn)讓、并購(gòu)、IPO及二級(jí)市場(chǎng)定增等交易類型），還包括中國(guó)CVC機(jī)構(gòu)對(duì)外國(guó)企業(yè)的股權(quán)投資（不包含股權(quán)轉(zhuǎn)讓、并購(gòu)、IPO及二級(jí)市場(chǎng)定增等交易類型）。

關(guān)于睿獸分析

「睿獸分析」是創(chuàng)業(yè)邦旗下橫跨一二級(jí)市場(chǎng)的綜合性創(chuàng)新數(shù)據(jù)平臺(tái)，致力于通過(guò)即時(shí)、有效、可觸達(dá)的行業(yè)一手?jǐn)?shù)據(jù)，為大企業(yè)、地方政府、金融機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)等經(jīng)濟(jì)主體，提供強(qiáng)有力的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)與投資決策依據(jù)。

后臺(tái)回復(fù)“試用”，即可申請(qǐng)免費(fèi)試用賬號(hào)。

更多全球投融資系列報(bào)告，歡迎關(guān)注「睿獸分析」！