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“私募冠軍“葉飛又發(fā)微博了。

從5月9日爆料的中源家居“黑吃黑”事件起至今，葉飛的爆料仍在持續(xù)。昨晚，葉飛又進(jìn)行了一個(gè)半小時(shí)的直播，不僅牽扯出了更多上市公司，還在粉絲群曝光了相關(guān)語音，連續(xù)發(fā)了上百條微博。

而這次的事件，也從“操盤翻車“的狗咬狗變成了A股各種上市公司違法市值管理、收割韭菜的黑幕大盤點(diǎn)。吃瓜的群眾也不禁感嘆，原來收割自己的玩法這么多。

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“黑吃黑”坑錯(cuò)了人

再來回顧一下，引發(fā)這次血案的中源家居事件。

中源家居成立于2001年，2018年2月登陸上交所，主營業(yè)務(wù)是沙發(fā)的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售。從他的股價(jià)走勢(shì)可以看到，這是一只妥妥的妖股。

有媒體稱，中源家居以“A股第一殺豬盤”的稱號(hào)名聲在外。從下圖可以看到，從2019年至今，該股出現(xiàn)過4次暴跌行情，且在暴跌行情出現(xiàn)之前，中源家居無一例外地出現(xiàn)過大幅上漲。

而從基本面上看，中源家居并無任何亮眼之處，完全撐不起暴漲的股價(jià)。數(shù)據(jù)顯示，2014到2018年，公司凈利潤逐年上升，但2019年突然暴降60%，2020年凈利潤增長24%，但全年凈利潤還不及2018年的一半。在這樣異常的業(yè)績下，公司還出現(xiàn)了四次大漲，說沒人操盤誰信呢。

而嘗過多次甜頭的中源家居，今年又開始計(jì)劃著新一輪的“市值管理“。

據(jù)葉飛爆料，今年3月某天，申萬宏源某營業(yè)部人士劉鵬找到自己參與中源家居的操盤計(jì)劃。

具體內(nèi)容是，一個(gè)“操盤方”計(jì)劃讓中源家居（602709.SZ）股價(jià)一兩個(gè)月內(nèi)漲30%到40%，正在找資金代持中源家居的股票，代持費(fèi)用優(yōu)厚，資金方1000萬可以獲得65萬元的好處費(fèi)。

葉向媒體表示，盤方之所以找資金代持，可能是因?yàn)樽约旱馁Y金不夠用。這樣的模式隨處可見，對(duì)于老手劉鵬和葉飛來說也沒想太多，但這次卻出事了。

葉飛稱，本來類似交易的標(biāo)準(zhǔn)流程是這樣的：

盤方先拿出相當(dāng)于代持規(guī)模一個(gè)百分點(diǎn)的資金，通過中間人傳遞給代持方，作為定金；拿到定金的代持方與中間方們?cè)诰频攴块g里會(huì)和房間里放著操盤方承諾支付的余下費(fèi)用；約定的代持買入日，通常為中證登公司向上市公司下發(fā)股東名冊(cè)的前一天；當(dāng)天，中間人們看著代持方執(zhí)行約定好的買入操作，第二天，中證登公司給上市公司下發(fā)股東名冊(cè)，盤方查看名冊(cè)確認(rèn)代持方履約了，告知中間人，酒店內(nèi)，中間人拿走中間費(fèi)，代持方拿走代持費(fèi)。

而由于劉多次強(qiáng)調(diào)信得過，葉飛就冒了險(xiǎn)。在收了不到定金的10%后，葉飛就開始找下家準(zhǔn)備買入，當(dāng)時(shí)葉飛聯(lián)系了民生證券和天風(fēng)證券各買1500萬。但民生證券先買了1543萬后，中源家居的股票就高開低走，盤中一度跌停，最終收跌8.8%，此后兩個(gè)交易日，該股又連續(xù)跌停，導(dǎo)致了大筆損失，券商資管方面出于機(jī)構(gòu)風(fēng)控要求，最終平倉止損了。而天風(fēng)證券方則沒有買入。從一季度末中源家居前十大股東看，民生證券在列。

出現(xiàn)了如此大的問題和損失，葉飛急于解決，而上市公司和盤方始終沒有解決的意思。4月1日，葉飛、劉鵬和盤方蒲菲迪等人見面發(fā)生沖突，甚至鬧到報(bào)警。

警局中，蒲菲迪表示愿意一周之內(nèi)支付尾款，但一個(gè)月過去后，在仍未收到尾款的代持方催促下，葉飛最終選擇將此事在社交媒體上曝光。

而很快，中源家居也將此事報(bào)警并發(fā)布公告稱，沒有參與這次事件。

一場(chǎng)關(guān)于上市公司操縱市場(chǎng)的大幕也就此拉開。

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起底葉飛

5月14日，葉飛表示，他計(jì)劃陸續(xù)爆出18家上市公司此類違規(guī)操作，只多不少。

目前，被他點(diǎn)名的上市公司已包括了中源家居、隆基機(jī)械、維信諾、昊志機(jī)電、東方時(shí)尚、華鈺礦業(yè)、眾應(yīng)互聯(lián)、法蘭泰克、祥鑫科技、今創(chuàng)集團(tuán)共十家。

對(duì)此上市公司也迅速回應(yīng)。5月14日晚，昊志機(jī)電、隆基機(jī)械、維信諾陸續(xù)發(fā)布公告，稱收到深交所關(guān)注函，要求公司就媒體相關(guān)報(bào)道進(jìn)行自查并說明相關(guān)報(bào)道是否屬實(shí)。而東方時(shí)尚則發(fā)布公告回應(yīng)，稱公司高管并未委托有關(guān)盤方購買公司股票，開展“市值管理”，也未接觸過葉飛。

那么葉飛是誰，為什么會(huì)牽扯出這么多上市公司呢？

據(jù)公開資料，葉飛是倚天投資管理有限公司總經(jīng)理。此人2003年進(jìn)軍私募投資，2007年獲得中國股市民間高手大賽第一名，曾是CCTV-證券資訊頻道長期特約財(cái)經(jīng)證券講師。其官網(wǎng)簡(jiǎn)介稱，2015年倚天雅莉3號(hào)基金收益高達(dá)351%，為全國陽光私募基金半年度冠軍。

不過，表面都是騙人的。所謂的倚天投資目前已為“注銷私募基金管理人”，且位列不能持續(xù)符合私募基金管理人登記要求的機(jī)構(gòu)名單中。還有媒體報(bào)道，葉飛據(jù)說2萬起家，曾因市場(chǎng)操縱被重罰2600萬，還讓23個(gè)老板跟他上炒股課，結(jié)果巨虧1億。

2019年媒體又報(bào)道，一名江蘇房地產(chǎn)大佬將淮北市倚天投資有限公司的投資經(jīng)理葉飛告上法庭，要求賠償近2.7億元。最后法院判決，要求葉飛賠償原告2.224億元。代人理財(cái)，3.05億元進(jìn)場(chǎng)，最后僅剩余2700萬的操盤。至此，葉飛成為失信被執(zhí)行人，多次遭到限制高消費(fèi)的處罰。

如此看來，所謂的私募理財(cái)專業(yè)人士更像是到處招搖撞騙、牽線搭橋的騙子。

而這么多的上市公司找這類中介，無非是打著市值管理的名號(hào)進(jìn)行著操控市場(chǎng)的內(nèi)幕交易，賺取非法利益。

上市公司、公募基金、券商資管本都是資深的市場(chǎng)參與者，對(duì)資本市場(chǎng)的規(guī)則和要求也再熟悉不過，因此他們中的任何一方被坑，無非就是無才無德，貪婪活該罷了。

葉飛這樣的小丑角色，賠了夫人又折兵，無路可走所以干脆得選擇了同歸于盡。

在這場(chǎng)博弈中，沒有一個(gè)好人，然而葉飛的狗急跳墻卻扯掉了A股市值管理中最后一層遮羞布。因此，這場(chǎng)由私募大v在微博開始的揭發(fā)黑幕得行動(dòng)，瞬間就成為了整個(gè)資本市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，葉飛也成了股民口中戲稱的“A股吹哨人“。

而從今天中午葉飛的微博看，可以牽扯出的遠(yuǎn)不止18家，甚至不止58家……

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市值管理vs操縱市場(chǎng)

所謂市值管理，是中國資本市場(chǎng)獨(dú)特的管理概念，他的本意是為了使價(jià)值創(chuàng)造最大化、價(jià)值經(jīng)營最妙化、價(jià)值實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化，最終實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化。國家也曾明確提出“鼓勵(lì)上市公司建立市值管理制度”。

然而為了賺錢，這個(gè)有利于資本市場(chǎng)發(fā)展的定義卻被利用鉆了空子，并玩出了花樣。

比如，上市公司想要做定向增發(fā)，或者高管希望高位減持，就想通過市值管理把股價(jià)做高，這樣可以用比較小的股份攤薄完成定向增發(fā)。因此，為了推高股價(jià)，上市公司選擇了盤方的資金與上市公司的利好消息相互配合，當(dāng)股價(jià)上升到高位的時(shí)候，就開始定增或是股東減持；割一波韭菜后，股價(jià)下降，人氣渙散，股價(jià)低迷，過段時(shí)間再循環(huán)往復(fù)。

在此過程中，如果跟風(fēng)不足，就會(huì)找公墓基金接盤，并用高額私人回扣做誘餌。到最后，損失的還是買基金的股民。

其實(shí)，這樣打著市值管理旗號(hào)，卻進(jìn)行“股票坐莊”的操作并不新鮮。隨著A股管理的規(guī)范化、專業(yè)化，以及投資的機(jī)構(gòu)化理性化，也被揭秘和提醒過很多次，但還是有這么多的妖股橫行。

究其原因，都是貪婪。上市公司貪婪，所以即使知道是游走在違法邊緣也愿意冒險(xiǎn)操作；股民也貪婪，即使知道是假象，也認(rèn)為自己能在暴跌前全身而退，因此這樣的操作屢禁不止。

而這次事件也說明了，常在河邊走哪有不濕鞋。吃虧的也不全是小散，這次栽的就是整個(gè)鏈條。不管是中介方、公募資管方還是上市公司本身，這次都逃不掉了。

最新消息顯示，證監(jiān)會(huì)已對(duì)此事已做出了回應(yīng)，并表示秉持“零容忍”的態(tài)度，將依法嚴(yán)懲。

從這個(gè)角度來看，葉飛也確實(shí)做了件好事，所有機(jī)構(gòu)從事的違規(guī)活動(dòng)都將面臨徹查，依法受到懲戒。

不過他自己也跑不了。盡管葉飛一直叫囂著只是中介沒收到錢不算違法，但是事實(shí)上，他這次無論曝光是否屬實(shí)，都將承擔(dān)法律責(zé)任。

如果定性了操縱市場(chǎng)和內(nèi)幕交易的問題，那么參與方都必然涉及到違法。葉飛作為主要知情人士和合謀，一旦罪名成立，民事、刑事、行政上都將承擔(dān)責(zé)任。

如果葉飛爆料不屬實(shí)，那也有可能違法。相關(guān)律師表示，單位或公民編造、傳播虛假信息，擾亂證券市場(chǎng)，可能承擔(dān)如下責(zé)任：

在刑事方面，根據(jù)《刑法》第一百八十一條，編造并且傳播影響證券、期貨交易的虛假信息，擾亂證券、期貨交易市場(chǎng)，造成嚴(yán)重后果的構(gòu)成編造并傳播證券、期貨交易虛假信息罪，公民將會(huì)被處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處一萬元以上十萬元以下罰金；

在民事方面，根據(jù)《證券法》第五十六條，編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息，擾亂證券市場(chǎng)，給投資者造成損失的，當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任；

在行政方面，根據(jù)《證券法》第一百九十三條，編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息，擾亂證券市場(chǎng)的，沒收當(dāng)事人違法所得，并處以違法所得一倍以上十倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足二十萬元的，處以二十萬元以上二百萬元以下的罰款。

毫無疑問，這將是一次全員惡人的審判，誰也別想蒙混過關(guān)。

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結(jié)語

眼看著“狗咬狗”變成了“一鍋端”，只能說整個(gè)結(jié)果可謂令小散們大快人心。只是，這個(gè)市場(chǎng)又到底還有多少個(gè)這樣的局？受利益的驅(qū)使，所謂的“市值管理”以前有，現(xiàn)在有，未來還會(huì)有。

監(jiān)管固然要加強(qiáng)，但個(gè)人最終是要對(duì)自己負(fù)責(zé)的。投資從來不是一件容易的事情，小散沒有投研能力下，交給專業(yè)人士會(huì)更靠譜。但這里的專業(yè)人士也需要滿足兩點(diǎn)要求，第一，你信得過他人品，第二，你信得過他專業(yè)。否則的話，指數(shù)etf會(huì)是更好的選擇。

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