編者按：本文為創(chuàng)業(yè)邦原創(chuàng)報(bào)道，作者若卡，未經(jīng)授權(quán)禁止轉(zhuǎn)載。
長期以來，美國的證券市場一直是機(jī)構(gòu)主導(dǎo)，散戶的影響力微乎其微。
但誰也想不到，在2020年12月開始，作為弱勢群體的散戶揭竿而起，圍繞GameStop這只股票與做空的機(jī)構(gòu)進(jìn)行了一場有組織的對抗。
截止目前，GameStop的股票價(jià)格已飆升1700%，堪稱完勝。
這場奇怪的事件到底如何發(fā)生？之后又會給華爾街帶來什么樣的影響？
本期推介the Startup網(wǎng)站的文章《權(quán)力賦予人民》（GameStonks: Power to the People），作者Israel Miles。
首先，作者表示應(yīng)該先理解股票賣空是如何運(yùn)作的，這是導(dǎo)致GameStop異常現(xiàn)象的一個重要因素。
假設(shè)有一個對沖基金經(jīng)理，我們叫他Chad，他發(fā)現(xiàn)了一只他認(rèn)為目前估值過高的股票(GameStop)。
Chad來到一家經(jīng)紀(jì)公司，要求借股票一個月，在這個月結(jié)束時，他必須把股票還給經(jīng)紀(jì)公司，并為此支付一些費(fèi)用。
在從經(jīng)紀(jì)公司借入股票后，Chad立即以當(dāng)前50美元的價(jià)格將股票賣給市場。
這被稱為杠桿化，因?yàn)镃had實(shí)際上并不擁有這些股票。
因?yàn)镃had股票的價(jià)值被高估了，他打賭在他賣出股票后不久股價(jià)就會下跌。
當(dāng)股價(jià)如預(yù)測一樣下跌后，Chad以更低的價(jià)格買回股票，例如20美元。
最后，Chad將股票連同運(yùn)營費(fèi)用一起退還給經(jīng)紀(jì)公司。這樣，他就可以把利潤全部歸自己所有。
這種賣空操作的最終結(jié)果是，經(jīng)紀(jì)公司保留了原來的股票并賺到了運(yùn)營費(fèi)用，而對沖基金經(jīng)Chad能夠獲得差價(jià)的利潤。
因此，只要股價(jià)下跌，雙方都是贏家。
然而，如果股票實(shí)際上升值了，Chad仍然需要回購股票并將其歸還給經(jīng)紀(jì)公司。更危險(xiǎn)的是，當(dāng)你做空一只股票時，這種損失可能是無上限的。
如果你做空了一只價(jià)格飆升的股票，無論如何都得把它買回來。這種情況在GameStop此次價(jià)格爆炸中扮演了重要角色。
社交媒體Reddit的wallstreetbets是一個人們可以談?wù)摻涣鞴善钡纳鐓^(qū)平臺，最近，這些Reddit用戶一直在瞄準(zhǔn)那些嚴(yán)重做空的股票。
有個叫DFV的用戶認(rèn)為GameStop股票會被大型投資玩家做空。DFV在2019年9月投資了約5萬美元的GameStop股票(股票約為3美元)。
即使第二年在Reddit社區(qū)遭到抨擊，他仍繼續(xù)購買該公司的股票。
但是，DFV的預(yù)言被證明是準(zhǔn)確的。
對沖基金經(jīng)理和華爾街大量做空GameStop，一些Reddit用戶也開始追隨DFV的腳步。
由于這些散戶們的投入，GameStop的股票一度接近470美元。
隨著股票價(jià)格的飆升，那些在GameStop做空的人被要求回購股票，而散戶投資者仍要迫使對沖基金經(jīng)理繼續(xù)推高股價(jià)。
在這種情況下，做空機(jī)構(gòu)必須買回GameStop的股票。
目前，作者稱，由于GameStop事件，華爾街已經(jīng)損失了50多億美元。
與此同時，一款名為Robinhood的應(yīng)用下場了，積極反對這場聲勢浩大的“劫富濟(jì)貧”的運(yùn)動。
Robinhood這款應(yīng)用最初的理念是，應(yīng)該讓人們的投資變得容易。
通過一個開放式的應(yīng)用程序，人們只用手機(jī)就可以輕松地買賣股票。
不過，雖然Robinhood聽起來像一個人民利益的捍衛(wèi)者，但事實(shí)上，在GameStop爆發(fā)期間，它選擇了站在企業(yè)利益一邊。
作者表示，當(dāng)股票價(jià)格開始飆升時，Robinhood實(shí)際上讓GameStop在應(yīng)用中隱形，并阻止任何用戶購買。
Robinhood并不是唯一這樣做的公司，包括WeBull和TD Ameritrade在內(nèi)的無數(shù)經(jīng)紀(jì)公司已經(jīng)限制購買某些證券，以“保護(hù)消費(fèi)者的健康”。
這能夠非常清晰地看出，誰站在普通投資者一邊，誰又支持華爾街特殊利益集團(tuán)。
在這場混亂中，所有人都更清楚地認(rèn)知到華爾街有著大量的內(nèi)幕交易和市場操縱的做法。
從股票賣空的本質(zhì)來看，這種操作就具有極端風(fēng)險(xiǎn)。
大眾終于可以使用社交媒體等工具組織起來，并從中分一杯羹，而華爾街也感受到了壓力。
許多人還記得2008年，由華爾街而起的嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)崩潰。
當(dāng)那次金融危機(jī)的作惡者華爾街得到救助時，人們卻失去了房子和生計(jì)，是普通家庭來承受的這些后果。
由于最近發(fā)生的事件，一個真正的革命性趨勢正在加速發(fā)展，那就是去中心化金融的理念。
這個新系統(tǒng)可以消除Robinhood等中間商，讓普通投資者直接地參與到股市之中。
在線論壇不像華爾街那樣宣揚(yáng)秘密和閉關(guān)自守的市場知識，而是熱衷于分享市場研究結(jié)果。他們希望大眾成功。
因此，雖然市場永遠(yuǎn)都不可預(yù)測，但比特幣等加密貨幣和去中心化系統(tǒng)將會在金融領(lǐng)域大有作為。
本文為創(chuàng)業(yè)邦原創(chuàng)，未經(jīng)授權(quán)不得轉(zhuǎn)載，否則創(chuàng)業(yè)邦將保留向其追究法律責(zé)任的權(quán)利。如需轉(zhuǎn)載或有任何疑問，請聯(lián)系editor@cyzone.cn。
