編者按：本文為專欄作者授權(quán)創(chuàng)業(yè)邦發(fā)表，來源公眾號IT時報（ID：vittimes），版權(quán)歸原作者所有。

秋收過后，稻田里只留下一行行稻茬；在一大片金黃色的兩側(cè)，酣眠著這樣兩座大廠，西邊是上海特斯拉超級工廠，東邊是上海新昇半導(dǎo)體科技有限公司。

上海最南方的臨港地區(qū)，人類文明一浪接一浪；稻田、工廠和芯片，在這里人類文明的三次浪潮奔涌在一起。

就像稻谷為人類提供糧食，硅片是半導(dǎo)體和芯片產(chǎn)業(yè)的“筑基食糧”——關(guān)鍵原材料，通常作為襯底加工各類器件結(jié)構(gòu)和引線，從而實現(xiàn)集成電路、分立器件等半導(dǎo)體產(chǎn)品的制造。

今年下半年以來，晶圓代工產(chǎn)能奇缺，對于芯片設(shè)計制造公司來說，就像面包缺了面粉，巧婦難為無米之炊。由此帶來的后果是，業(yè)界對待產(chǎn)能的心態(tài)普遍不穩(wěn)，晶圓代工費用持續(xù)上漲并向下傳導(dǎo)，很多芯片也都出現(xiàn)了缺貨及價格上漲的情況。紙終究包不住火，前段時間的汽車芯片短缺事件就曾鬧得沸沸揚揚。

快速上馬項目、擴(kuò)大產(chǎn)能，站上晶圓代工需求旺盛的風(fēng)口？業(yè)界對此的答案是：NO！硅片產(chǎn)業(yè)投資巨大，風(fēng)險和收益都有很強周期和不可控性，有分析人士指出，雖然面對下游旺盛的市場需求，但如上海新昇、上海超硅等硅片廠都曾吃過產(chǎn)能過剩的虧，所以不會輕易擴(kuò)產(chǎn)，中國硅片廠不愿意做“風(fēng)口上的豬”，“長期訂單不一定會漲價，但短期單估計會漲”。

01

“廠里設(shè)備比人還多”

“前幾天看到一輛面包車?yán)瓉硪卉嚾??！币晃簧虾Ｐ聲N一線員工表示，從未見到公司招這么多人，這給他留下了很深的印象。

另一名新昇生產(chǎn)線員工向《IT時報》記者證實，新昇正值二期上量階段，人手確實很緊張，工廠所生產(chǎn)的300mm大硅片目前處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，臺積電、格羅方德、中芯國際、華虹宏力等都是客戶，新昇國內(nèi)市場份額約為10%，“二期剛開，正在上量階段，大量缺人；我們優(yōu)先供應(yīng)國內(nèi)市場，現(xiàn)在300mm每月產(chǎn)量在十幾萬片，最貴的每片價格約200～300美元?！鄙鲜鰡T工表示，相比國外競品，新昇的產(chǎn)品仍有價格優(yōu)勢，雖然設(shè)備、材料都來自國外，但勝在人工費等綜合成本仍然很有競爭力。

一名負(fù)責(zé)設(shè)備的新昇員工透露，“現(xiàn)在廠里設(shè)備比人還多，目前正在大批招人，以補充人手不足。”在招聘網(wǎng)站上，《IT時報》記者看到，12月上海新昇釋放出一大批招聘職位，涉及產(chǎn)品工程師、拋光設(shè)備工程師以及技術(shù)員等崗位。

圖源/招聘網(wǎng)站

上海新昇一名高層告訴《IT時報》記者：“按照原定計劃，我們已在擴(kuò)大產(chǎn)能，每月從15萬片擴(kuò)產(chǎn)到30萬片，現(xiàn)在已擴(kuò)到20萬片?！币簿褪钦f，新昇當(dāng)下的擴(kuò)產(chǎn)其實不是因為這段時間晶圓代工產(chǎn)能不足而導(dǎo)致的。這名高層還指出：“產(chǎn)能建設(shè)是需要周期的，今天的下游需求強烈，上游什么忙都幫不上，等擴(kuò)建好了，下游又沒有需求了。因此，需要做戰(zhàn)略性預(yù)測?！?/p>

02

國內(nèi)大尺寸硅晶圓項目紛紛上馬

目前，全球硅片市場主要由海外和中國臺灣廠商占據(jù)，市場集中度比較高。根據(jù)SEMI的數(shù)據(jù)，2018年，日本信越化學(xué)、日本SUMCO、中國臺灣環(huán)球晶圓、德國Siltronic、韓國SKSiltron等加起來的市場份額超過90%。

圖源/國元證券

為了彌補硅片（尤其是大硅片）的供應(yīng)缺口，降低進(jìn)口依賴程度，我國正積極邁向8英寸與12英寸大硅片制造，多項重大投資紛紛上馬建設(shè)，上海新昇、重慶超硅、天津中環(huán)、寧夏銀等均鎖定大尺寸硅晶圓項目。

公開資料顯示，作為國內(nèi)首個300mm大硅片項目的承擔(dān)主體，上海新昇于2015年7月破土動工，2017年實現(xiàn)了擋片、陪片、測試片等產(chǎn)品的銷售。根據(jù)最初規(guī)劃，該項目計劃投資建設(shè)月產(chǎn)60萬片300mm硅片的生產(chǎn)線，分別為第一期15萬片/月、第二期15萬片/月、第三期30萬片/月。

除了上海新昇，上海還有另一座大硅片制造廠——上海超硅半導(dǎo)體，其成立于2008年，2010年正式運營，與重慶超硅半導(dǎo)體、成都超硅半導(dǎo)體為超硅（AST）旗下企業(yè)，三家企業(yè)均致力于研發(fā)生產(chǎn)集成電路用大硅片。2016年4月，重慶超硅大硅片項目一期投入試生產(chǎn)，10月正式建成并舉行產(chǎn)品下線儀式，達(dá)產(chǎn)后實現(xiàn)8英寸硅片年產(chǎn)600萬片、12英寸硅片年產(chǎn)60萬片的產(chǎn)能。

上海超硅項目包括AST綜合研究院、300mm全自動智能化生產(chǎn)線、450mm中試生產(chǎn)線、先進(jìn)裝備研發(fā)中心、人工晶體研發(fā)中心等，2018年上海超硅300mm全自動智能化生產(chǎn)線項目開工建設(shè)。根據(jù)規(guī)劃，項目建成后將形成年產(chǎn)360萬片300mm拋光片和外延片，以及12萬片450mm拋片生產(chǎn)能力。

《IT時報》記者從有關(guān)部門獲悉，上海超硅已于今年9月28日正式投產(chǎn)，300mm拋光片月產(chǎn)能約5萬片，月產(chǎn)能投產(chǎn)約2萬片，每片均價100美元以上。

03

經(jīng)濟(jì)危機(jī)后再迎“景氣周期”

12月10日，環(huán)球晶圓宣布同意以37.5億歐元收購德國硅片制造商SiltronicAG，此次收購合并完成后，環(huán)球晶圓有望成為全球最大的硅片制造商。

硅片行業(yè)具備典型的周期屬性，隨下游半導(dǎo)體周期波動，且價格變化略滯后于市場規(guī)模變化。給產(chǎn)業(yè)打擊最大的一次來自2008年金融危機(jī)，全球性危機(jī)爆發(fā)之前市場對300mm晶圓需求極度樂觀，Shin-Etsu、SUMCO等大廠紛紛做出了激進(jìn)的擴(kuò)產(chǎn)計劃，結(jié)果受經(jīng)濟(jì)危機(jī)沖擊，隨著硅片庫存的高企以及智能手機(jī)銷售量銳減，全球半導(dǎo)體市場急劇下滑，產(chǎn)能提升滯緩。

國元證券一份研報指出，目前行業(yè)正處在新一輪硅片景氣周期。2019年5G手機(jī)的發(fā)售，單位面積的硅片價格上漲到0.94美元，而伴隨新能源汽車等新興應(yīng)用市場的快速發(fā)展，未來受供需關(guān)系影響，硅片價格將持續(xù)上漲保持高位。

圖源/國元證券

電子創(chuàng)新網(wǎng)CEO張國斌表示，日本信越、SUMCO、上海新昇等硅片廠商都吃過產(chǎn)能過剩的虧，所以不敢輕易擴(kuò)產(chǎn)，不過下游市場的需求旺盛對這些公司仍然是利好，“一般都是長期單，不一定漲，但是短期單估計會漲”。

04

產(chǎn)能已排到明年第一季

“目前晶圓產(chǎn)能已緊張到不可思議的地步，客戶對產(chǎn)能的需求已達(dá)恐慌程度，預(yù)估明年下半年到2022年下半年，邏輯、DRAM市場都會缺貨到無法想象的地步?！?1月30日，芯片代工廠力積電董事長黃崇仁的一席話點出了晶圓產(chǎn)能緊張的現(xiàn)狀。

對此，芯謀研究首席分析師顧文軍也透露，目前8英寸和12英寸的成熟工藝都還很緊張，不僅僅在制造層面，封裝測試也都很緊張，現(xiàn)在排單都到了明年第一季度了。

從終端產(chǎn)品上來看，集邦咨詢分析師喬安表示：“目前最為緊缺的是電源管理IC及面板驅(qū)動IC。”從需求端來看，8英寸晶圓的下游需求主要來自于電源管理芯片（PMIC）、CMOS圖像傳感芯片、指紋識別芯片、顯示驅(qū)動IC以及功率器件等產(chǎn)品，這些產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于智能手機(jī)、平板電腦、電視、PC、電動汽車等領(lǐng)域。

另據(jù)中芯國際今年Q3財報，55/65nm、40/45nm的成熟工藝依然是公司盈利主要來源，14/28nm的收入僅占中芯國際的14.6%。成熟工藝產(chǎn)能緊缺，聯(lián)電等企業(yè)產(chǎn)品供不應(yīng)求。以聯(lián)電股價為例，自2020年初起漲幅已超過200%。中芯國際在其三季報中也表示：“成熟應(yīng)用平臺需求一如既往強勁，來自于電源管理、射頻信號處理、指紋識別以及圖像信號處理相關(guān)收入增長顯著?！?/p>

圖源/中芯國際2020年Q3財報

05

芯片或“難產(chǎn)”或漲價

相較于擁有制造能力的IDM（垂直整合制造）模式芯片廠和Foundry模式芯片代工廠，芯片設(shè)計公司將面臨拿不到晶圓廠產(chǎn)能的挑戰(zhàn)，無疑是對新入局芯片行業(yè)資本的當(dāng)頭一棒。“最直接的影響就是很多設(shè)計的芯片不能量產(chǎn)，導(dǎo)致投資收益下降，也會間接導(dǎo)致芯片漲價，系統(tǒng)產(chǎn)品成本上升、毛利下降，影響以后的研發(fā)和創(chuàng)新?！睆垏笳f。

12月21日，一則關(guān)于ST（意法半導(dǎo)體公司）的漲價函在朋友圈廣泛傳播：“受新冠疫情影響，ST原材料供應(yīng)不足，同時面臨著成本上升和咄咄逼人的商業(yè)條款。鑒于此，ST決定自2021年1月1日起，提高所有產(chǎn)品線價格?！贝送?，瑞薩、NXP等半導(dǎo)體廠商也都接連發(fā)布漲價函。

ST（意法半導(dǎo)體公司）漲價函 圖源/網(wǎng)絡(luò)

據(jù)媒體報道，封裝大廠日月光也帶頭領(lǐng)漲半導(dǎo)體封裝報價，明年1月起調(diào)漲，漲幅區(qū)間在3~5%。此外，張國斌認(rèn)為，中美貿(mào)易摩擦、疫情帶來的動蕩，使得下游廠商們掀起一股“囤貨”情緒，他預(yù)計產(chǎn)能緊張的大環(huán)境可能要到明年下半年才能緩解。

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