編者按：本文為專欄作者授權(quán)創(chuàng)業(yè)邦發(fā)表，來(lái)源公眾號(hào)IT時(shí)報(bào)（ID：vittimes），版權(quán)歸原作者所有。

秋收過(guò)后，稻田里只留下一行行稻茬；在一大片金黃色的兩側(cè)，酣眠著這樣兩座大廠，西邊是上海特斯拉超級(jí)工廠，東邊是上海新昇半導(dǎo)體科技有限公司。

上海最南方的臨港地區(qū)，人類文明一浪接一浪；稻田、工廠和芯片，在這里人類文明的三次浪潮奔涌在一起。

就像稻谷為人類提供糧食，硅片是半導(dǎo)體和芯片產(chǎn)業(yè)的“筑基食糧”——關(guān)鍵原材料，通常作為襯底加工各類器件結(jié)構(gòu)和引線，從而實(shí)現(xiàn)集成電路、分立器件等半導(dǎo)體產(chǎn)品的制造。

今年下半年以來(lái)，晶圓代工產(chǎn)能奇缺，對(duì)于芯片設(shè)計(jì)制造公司來(lái)說(shuō)，就像面包缺了面粉，巧婦難為無(wú)米之炊。由此帶來(lái)的后果是，業(yè)界對(duì)待產(chǎn)能的心態(tài)普遍不穩(wěn)，晶圓代工費(fèi)用持續(xù)上漲并向下傳導(dǎo)，很多芯片也都出現(xiàn)了缺貨及價(jià)格上漲的情況。紙終究包不住火，前段時(shí)間的汽車芯片短缺事件就曾鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)。

快速上馬項(xiàng)目、擴(kuò)大產(chǎn)能，站上晶圓代工需求旺盛的風(fēng)口？業(yè)界對(duì)此的答案是：NO！硅片產(chǎn)業(yè)投資巨大，風(fēng)險(xiǎn)和收益都有很強(qiáng)周期和不可控性，有分析人士指出，雖然面對(duì)下游旺盛的市場(chǎng)需求，但如上海新昇、上海超硅等硅片廠都曾吃過(guò)產(chǎn)能過(guò)剩的虧，所以不會(huì)輕易擴(kuò)產(chǎn)，中國(guó)硅片廠不愿意做“風(fēng)口上的豬”，“長(zhǎng)期訂單不一定會(huì)漲價(jià)，但短期單估計(jì)會(huì)漲”。

01

“廠里設(shè)備比人還多”

“前幾天看到一輛面包車?yán)瓉?lái)一車人?！币晃簧虾Ｐ聲N一線員工表示，從未見(jiàn)到公司招這么多人，這給他留下了很深的印象。

另一名新昇生產(chǎn)線員工向《IT時(shí)報(bào)》記者證實(shí)，新昇正值二期上量階段，人手確實(shí)很緊張，工廠所生產(chǎn)的300mm大硅片目前處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，臺(tái)積電、格羅方德、中芯國(guó)際、華虹宏力等都是客戶，新昇國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額約為10%，“二期剛開(kāi)，正在上量階段，大量缺人；我們優(yōu)先供應(yīng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，現(xiàn)在300mm每月產(chǎn)量在十幾萬(wàn)片，最貴的每片價(jià)格約200～300美元?！鄙鲜鰡T工表示，相比國(guó)外競(jìng)品，新昇的產(chǎn)品仍有價(jià)格優(yōu)勢(shì)，雖然設(shè)備、材料都來(lái)自國(guó)外，但勝在人工費(fèi)等綜合成本仍然很有競(jìng)爭(zhēng)力。

一名負(fù)責(zé)設(shè)備的新昇員工透露，“現(xiàn)在廠里設(shè)備比人還多，目前正在大批招人，以補(bǔ)充人手不足。”在招聘網(wǎng)站上，《IT時(shí)報(bào)》記者看到，12月上海新昇釋放出一大批招聘職位，涉及產(chǎn)品工程師、拋光設(shè)備工程師以及技術(shù)員等崗位。

圖源/招聘網(wǎng)站

上海新昇一名高層告訴《IT時(shí)報(bào)》記者：“按照原定計(jì)劃，我們已在擴(kuò)大產(chǎn)能，每月從15萬(wàn)片擴(kuò)產(chǎn)到30萬(wàn)片，現(xiàn)在已擴(kuò)到20萬(wàn)片。”也就是說(shuō)，新昇當(dāng)下的擴(kuò)產(chǎn)其實(shí)不是因?yàn)檫@段時(shí)間晶圓代工產(chǎn)能不足而導(dǎo)致的。這名高層還指出：“產(chǎn)能建設(shè)是需要周期的，今天的下游需求強(qiáng)烈，上游什么忙都幫不上，等擴(kuò)建好了，下游又沒(méi)有需求了。因此，需要做戰(zhàn)略性預(yù)測(cè)?！?/p>

02

國(guó)內(nèi)大尺寸硅晶圓項(xiàng)目紛紛上馬

目前，全球硅片市場(chǎng)主要由海外和中國(guó)臺(tái)灣廠商占據(jù)，市場(chǎng)集中度比較高。根據(jù)SEMI的數(shù)據(jù)，2018年，日本信越化學(xué)、日本SUMCO、中國(guó)臺(tái)灣環(huán)球晶圓、德國(guó)Siltronic、韓國(guó)SKSiltron等加起來(lái)的市場(chǎng)份額超過(guò)90%。

圖源/國(guó)元證券

為了彌補(bǔ)硅片（尤其是大硅片）的供應(yīng)缺口，降低進(jìn)口依賴程度，我國(guó)正積極邁向8英寸與12英寸大硅片制造，多項(xiàng)重大投資紛紛上馬建設(shè)，上海新昇、重慶超硅、天津中環(huán)、寧夏銀等均鎖定大尺寸硅晶圓項(xiàng)目。

公開(kāi)資料顯示，作為國(guó)內(nèi)首個(gè)300mm大硅片項(xiàng)目的承擔(dān)主體，上海新昇于2015年7月破土動(dòng)工，2017年實(shí)現(xiàn)了擋片、陪片、測(cè)試片等產(chǎn)品的銷售。根據(jù)最初規(guī)劃，該項(xiàng)目計(jì)劃投資建設(shè)月產(chǎn)60萬(wàn)片300mm硅片的生產(chǎn)線，分別為第一期15萬(wàn)片/月、第二期15萬(wàn)片/月、第三期30萬(wàn)片/月。

除了上海新昇，上海還有另一座大硅片制造廠——上海超硅半導(dǎo)體，其成立于2008年，2010年正式運(yùn)營(yíng)，與重慶超硅半導(dǎo)體、成都超硅半導(dǎo)體為超硅（AST）旗下企業(yè)，三家企業(yè)均致力于研發(fā)生產(chǎn)集成電路用大硅片。2016年4月，重慶超硅大硅片項(xiàng)目一期投入試生產(chǎn)，10月正式建成并舉行產(chǎn)品下線儀式，達(dá)產(chǎn)后實(shí)現(xiàn)8英寸硅片年產(chǎn)600萬(wàn)片、12英寸硅片年產(chǎn)60萬(wàn)片的產(chǎn)能。

上海超硅項(xiàng)目包括AST綜合研究院、300mm全自動(dòng)智能化生產(chǎn)線、450mm中試生產(chǎn)線、先進(jìn)裝備研發(fā)中心、人工晶體研發(fā)中心等，2018年上海超硅300mm全自動(dòng)智能化生產(chǎn)線項(xiàng)目開(kāi)工建設(shè)。根據(jù)規(guī)劃，項(xiàng)目建成后將形成年產(chǎn)360萬(wàn)片300mm拋光片和外延片，以及12萬(wàn)片450mm拋片生產(chǎn)能力。

《IT時(shí)報(bào)》記者從有關(guān)部門獲悉，上海超硅已于今年9月28日正式投產(chǎn)，300mm拋光片月產(chǎn)能約5萬(wàn)片，月產(chǎn)能投產(chǎn)約2萬(wàn)片，每片均價(jià)100美元以上。

03

經(jīng)濟(jì)危機(jī)后再迎“景氣周期”

12月10日，環(huán)球晶圓宣布同意以37.5億歐元收購(gòu)德國(guó)硅片制造商SiltronicAG，此次收購(gòu)合并完成后，環(huán)球晶圓有望成為全球最大的硅片制造商。

硅片行業(yè)具備典型的周期屬性，隨下游半導(dǎo)體周期波動(dòng)，且價(jià)格變化略滯后于市場(chǎng)規(guī)模變化。給產(chǎn)業(yè)打擊最大的一次來(lái)自2008年金融危機(jī)，全球性危機(jī)爆發(fā)之前市場(chǎng)對(duì)300mm晶圓需求極度樂(lè)觀，Shin-Etsu、SUMCO等大廠紛紛做出了激進(jìn)的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，結(jié)果受經(jīng)濟(jì)危機(jī)沖擊，隨著硅片庫(kù)存的高企以及智能手機(jī)銷售量銳減，全球半導(dǎo)體市場(chǎng)急劇下滑，產(chǎn)能提升滯緩。

國(guó)元證券一份研報(bào)指出，目前行業(yè)正處在新一輪硅片景氣周期。2019年5G手機(jī)的發(fā)售，單位面積的硅片價(jià)格上漲到0.94美元，而伴隨新能源汽車等新興應(yīng)用市場(chǎng)的快速發(fā)展，未來(lái)受供需關(guān)系影響，硅片價(jià)格將持續(xù)上漲保持高位。

圖源/國(guó)元證券

電子創(chuàng)新網(wǎng)CEO張國(guó)斌表示，日本信越、SUMCO、上海新昇等硅片廠商都吃過(guò)產(chǎn)能過(guò)剩的虧，所以不敢輕易擴(kuò)產(chǎn)，不過(guò)下游市場(chǎng)的需求旺盛對(duì)這些公司仍然是利好，“一般都是長(zhǎng)期單，不一定漲，但是短期單估計(jì)會(huì)漲”。

04

產(chǎn)能已排到明年第一季

“目前晶圓產(chǎn)能已緊張到不可思議的地步，客戶對(duì)產(chǎn)能的需求已達(dá)恐慌程度，預(yù)估明年下半年到2022年下半年，邏輯、DRAM市場(chǎng)都會(huì)缺貨到無(wú)法想象的地步?！?1月30日，芯片代工廠力積電董事長(zhǎng)黃崇仁的一席話點(diǎn)出了晶圓產(chǎn)能緊張的現(xiàn)狀。

對(duì)此，芯謀研究首席分析師顧文軍也透露，目前8英寸和12英寸的成熟工藝都還很緊張，不僅僅在制造層面，封裝測(cè)試也都很緊張，現(xiàn)在排單都到了明年第一季度了。

從終端產(chǎn)品上來(lái)看，集邦咨詢分析師喬安表示：“目前最為緊缺的是電源管理IC及面板驅(qū)動(dòng)IC。”從需求端來(lái)看，8英寸晶圓的下游需求主要來(lái)自于電源管理芯片（PMIC）、CMOS圖像傳感芯片、指紋識(shí)別芯片、顯示驅(qū)動(dòng)IC以及功率器件等產(chǎn)品，這些產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于智能手機(jī)、平板電腦、電視、PC、電動(dòng)汽車等領(lǐng)域。

另?yè)?jù)中芯國(guó)際今年Q3財(cái)報(bào)，55/65nm、40/45nm的成熟工藝依然是公司盈利主要來(lái)源，14/28nm的收入僅占中芯國(guó)際的14.6%。成熟工藝產(chǎn)能緊缺，聯(lián)電等企業(yè)產(chǎn)品供不應(yīng)求。以聯(lián)電股價(jià)為例，自2020年初起漲幅已超過(guò)200%。中芯國(guó)際在其三季報(bào)中也表示：“成熟應(yīng)用平臺(tái)需求一如既往強(qiáng)勁，來(lái)自于電源管理、射頻信號(hào)處理、指紋識(shí)別以及圖像信號(hào)處理相關(guān)收入增長(zhǎng)顯著。”

圖源/中芯國(guó)際2020年Q3財(cái)報(bào)

05

芯片或“難產(chǎn)”或漲價(jià)

相較于擁有制造能力的IDM（垂直整合制造）模式芯片廠和Foundry模式芯片代工廠，芯片設(shè)計(jì)公司將面臨拿不到晶圓廠產(chǎn)能的挑戰(zhàn)，無(wú)疑是對(duì)新入局芯片行業(yè)資本的當(dāng)頭一棒?！白钪苯拥挠绊懢褪呛芏嘣O(shè)計(jì)的芯片不能量產(chǎn)，導(dǎo)致投資收益下降，也會(huì)間接導(dǎo)致芯片漲價(jià)，系統(tǒng)產(chǎn)品成本上升、毛利下降，影響以后的研發(fā)和創(chuàng)新?！睆垏?guó)斌說(shuō)。

12月21日，一則關(guān)于ST（意法半導(dǎo)體公司）的漲價(jià)函在朋友圈廣泛傳播：“受新冠疫情影響，ST原材料供應(yīng)不足，同時(shí)面臨著成本上升和咄咄逼人的商業(yè)條款。鑒于此，ST決定自2021年1月1日起，提高所有產(chǎn)品線價(jià)格?！贝送?，瑞薩、NXP等半導(dǎo)體廠商也都接連發(fā)布漲價(jià)函。

ST（意法半導(dǎo)體公司）漲價(jià)函 圖源/網(wǎng)絡(luò)

據(jù)媒體報(bào)道，封裝大廠日月光也帶頭領(lǐng)漲半導(dǎo)體封裝報(bào)價(jià)，明年1月起調(diào)漲，漲幅區(qū)間在3~5%。此外，張國(guó)斌認(rèn)為，中美貿(mào)易摩擦、疫情帶來(lái)的動(dòng)蕩，使得下游廠商們掀起一股“囤貨”情緒，他預(yù)計(jì)產(chǎn)能緊張的大環(huán)境可能要到明年下半年才能緩解。

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