編者按：本文來(lái)源創(chuàng)業(yè)邦專欄東南亞創(chuàng)投速遞，作者M(jìn)arin Ding。

相信從上周開(kāi)始，不少公司都開(kāi)始紛紛進(jìn)入了集中辦公的復(fù)工狀態(tài)，同時(shí)，盡管因?yàn)橐焕_診而整棟辦公樓全體人員被排查隔離的例子不絕于耳，看著每天媒體公布的逐漸下降的新增疑似與確診病人數(shù)量，很多人都篤信這場(chǎng)戰(zhàn)“疫”已接近尾聲。以至于，當(dāng)我將這篇文章發(fā)給同事預(yù)覽時(shí)，也有人困惑地表示，你確定沒(méi)有寫(xiě)錯(cuò)，是“中期”？不是快結(jié)束了嗎？

沒(méi)錯(cuò)。

美團(tuán)王興曾表達(dá)過(guò)，一位參加過(guò)對(duì)越自衛(wèi)反擊戰(zhàn)的投資人跟他說(shuō)，多數(shù)人對(duì)戰(zhàn)爭(zhēng)的理解是錯(cuò)的，戰(zhàn)爭(zhēng)不是由拼搏和犧牲組成的，而是由忍耐和煎熬組成的。Cannot agree any more.

如果說(shuō)去年，很多人還會(huì)因?yàn)橹袊?guó)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)人口紅利消散，公司增長(zhǎng)放緩而大喊“太難了”，那么今年如此這般的一個(gè)開(kāi)年，就是在實(shí)力演示什么叫做真正的“難”。

如果說(shuō)眼前我們對(duì)這場(chǎng)戰(zhàn)“疫”結(jié)束的定義，還停留在“不求煙花三月下?lián)P州，但求煙花三月能下樓”和“再不去上班，老板就會(huì)發(fā)現(xiàn)沒(méi)有我公司照樣在運(yùn)轉(zhuǎn)。不，可能運(yùn)轉(zhuǎn)得更好”的戲謔與自嘲中，那么待到摘下口罩后，還有多少創(chuàng)業(yè)企業(yè)能夠存活下來(lái)，還有多少能重新回歸成長(zhǎng)的曲線上來(lái)，又有多少能再次精準(zhǔn)把握住經(jīng)此一疫后用戶心里的微妙變化，找到新的增長(zhǎng)通道，究竟有多少創(chuàng)業(yè)者和創(chuàng)業(yè)公司能夠邁過(guò)這一道道商業(yè)世界的“鬼門(mén)關(guān)”又未曾可知。

因此，從西貝、海底撈痛苦地喊出最多只能活兩個(gè)月，到眾多小微企業(yè)苦求政策扶持，再到各家VC、投資機(jī)構(gòu)逐一確認(rèn)自己的Portfolio們賬上的現(xiàn)金還夠活幾個(gè)月，能趕緊出去融資的就加快腳步，大多數(shù)人在面對(duì)突如其來(lái)的災(zāi)難時(shí)最本能地反應(yīng)就是與時(shí)間賽跑，并多少心存些許僥幸地篤信自己能成為那跑贏時(shí)間的0.01%。

但更多時(shí)候，我們必須得承認(rèn)，最現(xiàn)實(shí)的情形卻極有可能是“你既不是第一個(gè)倒下的，也不會(huì)是最后一個(gè)幸存者”。

最近在和一位女朋友討論起這一話題時(shí)，不能免俗地問(wèn)了她一句，你算過(guò)你還能活多久嗎？她算了一小會(huì)兒，答道，因?yàn)橐恢痹谫嶅X(qián)，如果從現(xiàn)在起不吃不喝，賬上的現(xiàn)金大概夠團(tuán)隊(duì)活40個(gè)月，你呢？

是啊，你呢？

或許十年二十年后回看2020年Q1所發(fā)生的這一切，不過(guò)是由此之后而開(kāi)始的這一場(chǎng)時(shí)代巨變的一個(gè)小小序曲，但它卻為我們向著未來(lái)十年二十年所可能存在和出現(xiàn)的機(jī)遇去思考提供了一個(gè)新的窗口與視角。那么，對(duì)創(chuàng)業(yè)、投資以及個(gè)體而言，這樣的機(jī)遇又究竟會(huì)有哪些呢？

創(chuàng)業(yè)：再度回歸商業(yè)的本質(zhì)，全球化視角的重要性愈發(fā)凸顯

這場(chǎng)突如其來(lái)的災(zāi)難，對(duì)許多線下商業(yè)體來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是一個(gè)致命的開(kāi)年。

從生產(chǎn)制造業(yè)、旅游酒店業(yè)，到線下零售消費(fèi)、餐飲娛樂(lè)，乃至線下教育，以及與前述相關(guān)的文娛制作產(chǎn)業(yè)等遭受重創(chuàng)的行業(yè)，不僅很可能面臨著一季度收入趨零的現(xiàn)狀，還同時(shí)要應(yīng)對(duì)“人吃馬喂”的情況。樂(lè)觀些看，這些企業(yè)賬面現(xiàn)金能夠維持2-4個(gè)月的幾乎已能排到行業(yè)中位數(shù)之前，換句話說(shuō)，到了二三季度，這些行業(yè)里很有可能至少“消失”一半左右的企業(yè)。

但同時(shí)，也正是由于大多數(shù)人被動(dòng)“居家隔離”，無(wú)所事事或不得不遠(yuǎn)程工作，一系列新的需求、變化與機(jī)會(huì)也隨之浮現(xiàn)。

我們?cè)?019年集體高喊的“中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)人口紅利已消失殆盡”的口號(hào)，到了2020年卻因?yàn)橐粋€(gè)意外的原因迎來(lái)了“中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)二次人口紅利”的顯現(xiàn)。2.0的人口紅利集中體現(xiàn)在，由全國(guó)“健康碼”普及、遠(yuǎn)程工作、休閑娛樂(lè)所驅(qū)動(dòng)的場(chǎng)景化滲透率再一次提升，以及單個(gè)用戶在線時(shí)長(zhǎng)也得以增長(zhǎng)。

在此前提下，不僅企業(yè)的線上廣告投放效率將得以進(jìn)一步提升，同時(shí)，用科技的手段為人力密集型產(chǎn)業(yè)提供“降本增效”解決方案的需求也會(huì)更為明確而旺盛。

毋寧說(shuō)眼下大熱的智能化辦公、醫(yī)療保險(xiǎn)等，盡管在疫情平穩(wěn)后，他們將不再是唯一選擇，但人們?cè)跐撘颇兴淖兊纳钆c工作方式，仍為他們提供了更廣泛的用戶接受度和更長(zhǎng)期的新發(fā)展空間。

而諸如游戲、電商、在線教育、輕型企業(yè)服務(wù)等行業(yè)，一方面遭受打擊的時(shí)長(zhǎng)與程度遠(yuǎn)小于線下企業(yè)，另一方面也因?yàn)橛脩粼V求激增，而或?qū)⒂瓉?lái)一個(gè)新的高速成長(zhǎng)期。

光大證券研報(bào)稱《王者榮耀》1月流水或超92億人民幣，source: 光大證券

由此而引發(fā)的行業(yè)格局性變化，或是整合機(jī)會(huì)的出現(xiàn)，極有可能在2020年下半年-2021年發(fā)生。

可以說(shuō)，我們幾乎是用一種相當(dāng)慘烈而突然地方式被推動(dòng)著從高速發(fā)展的模式向高質(zhì)量發(fā)展模式過(guò)渡。

此外，疫情爆發(fā)后“全國(guó)看武漢，全球看中國(guó)”的現(xiàn)象，也推動(dòng)了另一個(gè)概念——資產(chǎn)全球化配置，愈發(fā)深入人心。對(duì)創(chuàng)業(yè)者而言，比資產(chǎn)全球化配置更重要的，是實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)與收入地區(qū)來(lái)源的全球化配置，以對(duì)抗單個(gè)市場(chǎng)單一業(yè)務(wù)的不穩(wěn)定性。

在《寫(xiě)在鼠年春節(jié)里｜出海一年多，我們放棄了使用“降維打擊”這個(gè)詞》一文中，我們?cè)岬竭^(guò)，全球化的視野與格局，對(duì)于新一代出海創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō)，尤為關(guān)鍵?，F(xiàn)在，這已不僅僅是對(duì)“出?！眲?chuàng)業(yè)者的建議，更是對(duì)更廣泛的創(chuàng)業(yè)者群體的要求，才可能從各個(gè)維度上增強(qiáng)企業(yè)和創(chuàng)業(yè)者的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，學(xué)會(huì)真正跨越完整經(jīng)濟(jì)周期的能力。

投資：新一輪投資紅利再次浮現(xiàn)，但話語(yǔ)權(quán)中心正在逐漸轉(zhuǎn)移

當(dāng)然，前述這些對(duì)創(chuàng)業(yè)者的新機(jī)會(huì)，無(wú)論對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)和私募機(jī)構(gòu)，還是現(xiàn)金充足的本土上市企業(yè)而言，也是新一輪的投資紅利期。

一方面，相當(dāng)一批創(chuàng)業(yè)企業(yè)的“陣亡”，將更多有經(jīng)驗(yàn)的創(chuàng)業(yè)者釋放到市場(chǎng)上，供早期投資機(jī)構(gòu)來(lái)重新選擇。

另一方面，行業(yè)性的洗牌與重整，也讓新的商業(yè)模式與新的創(chuàng)業(yè)企業(yè)有了再次嶄露頭角的機(jī)會(huì)。

但早在今年春節(jié)前，在與朋友討論中，我曾提出過(guò)一個(gè)殘酷的觀點(diǎn)，即在未來(lái)十年里，中國(guó)投資人的日子，可能比中國(guó)的創(chuàng)業(yè)者更為艱難。

如果我們回顧2003年非典時(shí)期全球資金的流動(dòng)趨勢(shì)就會(huì)發(fā)現(xiàn)，在非典時(shí)期，全球資本快速地從新興市場(chǎng)流出，而在非典之后，又加速向新興市場(chǎng)流入。這一過(guò)程，實(shí)質(zhì)上，是全球資本在新興市場(chǎng)之間重新分配的過(guò)程。

那么，在這一次的重新分配中，中國(guó)市場(chǎng)以及中國(guó)投資人又有多大的勝算呢？

在最近《長(zhǎng)江校友大講堂第一期》的交流里，復(fù)星集團(tuán)聯(lián)合創(chuàng)始人梁信軍曾表達(dá)過(guò)，南亞和東南亞是中美貿(mào)易戰(zhàn)中的最大贏家。其中，首當(dāng)其沖的是印度、新加坡和越南，分別受益于外資投資、金融產(chǎn)業(yè)與制造產(chǎn)業(yè)的重心轉(zhuǎn)移；其次是泰國(guó)、菲律賓、馬來(lái)西亞、印尼與緬甸。

source: 梁信軍

這也就意味著，2019年中國(guó)本土投資機(jī)構(gòu)“募資難”的問(wèn)題在2020-2021年仍將持續(xù)。

同時(shí)，中國(guó)的大部分投資人在過(guò)去10-20年間深扎本土投資機(jī)會(huì)的另一個(gè)代價(jià)，則是錯(cuò)失了培養(yǎng)在其他新興市場(chǎng)復(fù)制自身投資能力的機(jī)會(huì)和例證。越來(lái)越多的美元基金，選擇在新加坡、印度設(shè)立本土團(tuán)隊(duì)，甚至組建本土貨幣的基金，來(lái)輻射東南亞及南亞的投資機(jī)會(huì)，而將中國(guó)的投資團(tuán)隊(duì)留在了中國(guó)市場(chǎng)之內(nèi)。

但不可否認(rèn)，甚至更應(yīng)當(dāng)被看好的是，在未來(lái)中國(guó)資本出海的道路上，擁有更多行業(yè)運(yùn)作與整合經(jīng)驗(yàn)、同時(shí)又手握真金白銀的中國(guó)本土產(chǎn)業(yè)基金將扮演起越來(lái)越重要的角色。他們將在向其他新興市場(chǎng)輸出資本的同時(shí)，輸出技術(shù)與管理經(jīng)驗(yàn)，從而與本土團(tuán)隊(duì)結(jié)合，以期實(shí)現(xiàn)更高速的增長(zhǎng)。

個(gè)人：個(gè)體物質(zhì)與精神的獨(dú)立性再次被強(qiáng)調(diào)，優(yōu)勝略汰的自然選擇加劇

最后，回歸到每一個(gè)個(gè)體。

在這一場(chǎng)戰(zhàn)“疫”中，不少聲音表達(dá)出，如果同樣的事件發(fā)生在其他國(guó)家，說(shuō)不定遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法得到及時(shí)而有效的控制，甚至還會(huì)停水停電斷網(wǎng)，乃至發(fā)生極端暴力沖突事件。

但再往深處思考，如果真的停水停電斷網(wǎng)甚至發(fā)生極端沖突事件，在最基礎(chǔ)的物質(zhì)生存層面上，我們每一個(gè)個(gè)體又是否有能力實(shí)現(xiàn)自我保存呢？

同樣，在精神層面，如何保持獨(dú)立思考和小心求證的能力，而非人云亦云，終日被各種信息所牽動(dòng)的情緒所主宰，也是擺在我們面前的另一個(gè)嚴(yán)肅命題。

相較之于企業(yè)和機(jī)構(gòu)的抗極端風(fēng)險(xiǎn)能力，我們這些在過(guò)去20余年“黃金歲月”里成長(zhǎng)起來(lái)的個(gè)體，是否還能找回過(guò)去被忽視的在物質(zhì)和精神上保持相對(duì)獨(dú)立的能力呢？

也許你會(huì)說(shuō)，嘿，下次再遇到這樣的全球性危機(jī)，不知道會(huì)在何年何月了。

沒(méi)錯(cuò)，但一旦遇到，就是一場(chǎng)零和游戲。

也正因此，在未來(lái)的十年、二十年甚至三十年里，無(wú)論是迫于經(jīng)營(yíng)壓力，還是越來(lái)越多遠(yuǎn)程協(xié)同方式參與到工作中來(lái)，我們都將面臨越來(lái)越殘酷的優(yōu)勝劣汰和自然選擇。

從眼下開(kāi)始的改變，或許不會(huì)是最早的，但也一定不會(huì)太晚。

期望在往后的人生游戲中，各位經(jīng)驗(yàn)漸長(zhǎng)，棋逢對(duì)手，大吉大利。

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