編者按：本文為創(chuàng)業(yè)邦原創(chuàng)，作者創(chuàng)業(yè)邦研究中心，未經(jīng)授權不得轉載。
Part.1股權一級市場整體概況
數(shù)據(jù)說明：股權一級市場統(tǒng)計數(shù)據(jù)包括早期投資、VC/PE、一級市場戰(zhàn)略投資、一級市場并購，不包含上市后融資
創(chuàng)業(yè)邦創(chuàng)投庫數(shù)據(jù)顯示，2019年11月中國股權一級市場事件總金額約756.22億人民幣，同比增長30.12%，環(huán)比增長184.88%。本月事件金額回暖主要歸因于騰龍數(shù)據(jù)獲260億人民幣A輪融資，以及阿里巴巴對菜鳥網(wǎng)絡增資233億人民幣。
除去這兩筆巨額融資事件外，本月股權一級市場事件總金額約為263.22億人民幣，與上月基本持平。
本月事件數(shù)量約307起，同比增長17.18%，環(huán)比增長15.85%。除去巨額事件，從事件數(shù)量和總金額上來看，市場的謹慎性依然在持續(xù)。
Part.2股權投資市場分析
數(shù)據(jù)說明：股權投資市場包括早期投資、VC/PE、一級市場戰(zhàn)略投資
1.行業(yè)分析
（1） 創(chuàng)業(yè)邦重點關注的五大行業(yè)
大消費：餐飲食品、新零售、新品牌、生活服務、休閑娛樂、交通出行、教育培訓等
金融科技：綜合金融服務、互聯(lián)網(wǎng)保險、消費金融、第三方支付、金融大數(shù)據(jù)等基礎技術、智能投顧、智能營銷、智能風控等
大健康：生物技術、醫(yī)藥、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、醫(yī)療健康大數(shù)據(jù)、醫(yī)療+人工智能、醫(yī)療器械、基因檢測、健康保險等
智能互聯(lián)：5G、物聯(lián)網(wǎng)、基礎通信網(wǎng)絡、各垂直行業(yè)專用網(wǎng)絡、數(shù)據(jù)中心、CDN、邊緣計算、云計算基礎設施等
企業(yè)服務：IT類企業(yè)服務、SaaS/PaaS服務、供應鏈服務、信息安全服務、企業(yè)管理服務等
2019年11月，從創(chuàng)業(yè)邦重點關注的五大行業(yè)來看，大消費最受市場關注，事件數(shù)量84起；大健康、企業(yè)服務分別有48起、43起。從事件金額上看，除去企業(yè)服務行業(yè)騰龍數(shù)據(jù)獲260億人民幣A輪融資這一巨額事件，大健康行業(yè)事件金額最多，達120.68億人民幣。
（2）五大行業(yè)11月典型融資案例
大消費：「旅悅」完成數(shù)億美金融資
由攜程戰(zhàn)略投資的酒店公司旅悅集團已完成A輪和A+輪融資，領投方包括騰訊、紅杉中國、百度資本、高盛，跟投方包括歐翎投資等機構，總投資金額在數(shù)億美金。
旅悅的主營業(yè)務是酒店管理，旗下?lián)碛辛鶄€酒店品牌。官方定義如下：全球景區(qū)精品酒店品牌“花筑”，生活方式中檔酒店品牌“Vyluk”，中端商務酒店品牌“柏納”，經(jīng)濟快捷酒店品牌“索性”，印度商務連鎖酒店品牌“BeU”，專注目的地度假的高端酒店品牌“檀程”。此外，旅悅還利用自主研發(fā)的XPMS管理平臺為第三方酒店提供技術服務。
騰訊投資旅悅，跟它入局零售業(yè)的邏輯相似，即“做底層、做連接，用云、AI等基礎設施來幫助合作伙伴”。在百貨、商超、購物中心、專營店等各個零售業(yè)態(tài)中，騰訊均跟阿里展開了投資競賽，而酒店，尤其是具有規(guī)模優(yōu)勢的酒店集團，是零售之外另一個巨大的、存在改造空間的線下業(yè)態(tài)。
企業(yè)服務：「騰龍控股集團」A輪融資260億元
「騰龍控股集團」本輪融資由多家投資機構共同完成，簽約金額高達260億，打破了IDC行業(yè)最高融資紀錄，摩根士丹利亞洲、中國南山集團是騰龍本輪融資的核心投資方，此外，開元城市發(fā)展基金、海通恒信、華能景順羅斯等投資機構也參與了本次投資，另有多家投資機構也有明確的投資意向。
騰龍數(shù)據(jù)主要提供全球分布式數(shù)據(jù)中心（IDC）深度定制服務，同時為客戶提供云安全、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等互聯(lián)網(wǎng)增值服務。騰龍控股定位于中國新一代云計算數(shù)據(jù)中心的投資、建設與運營， 公司遵循“技術驅動、數(shù)字賦能、生態(tài)共贏、服務至上”的發(fā)展理念，以中國最高建設標準為客戶提供綠色環(huán)保、高安全、高可靠的數(shù)據(jù)中心。
大健康：「京東健康」完成A輪融資，投后估值70億美元
京東集團發(fā)布第三季度財報顯示京東集團控股子公司「京東健康」在今年11月成功完成了A輪優(yōu)先股融資，投后估值約70億美元。
2019財年第一季度財報中，京東集團宣布正式成立京東健康子集團，并與CPEChina Fund、中金資本和霸菱亞洲等投資者就京東健康的A輪優(yōu)先股融資達成最終協(xié)議，京東健康此輪融資總額預計超過10億美元，融資完成后，京東仍將是京東健康的控股股東。
此輪融資將促進京東健康進一步擴大核心業(yè)務，吸引行業(yè)人才并在大健康領域積極探索新業(yè)務京東健康也成為繼京東數(shù)科和京東物流之后，京東打造的第三只巨型獨角獸。
金融科技：「壁虎互助」獲新浪新一輪投資
「壁虎互助」獲得來自新浪的新一輪投資。壁虎互助目前在向S2B2C模式轉型，將自身能力輸出給想要開展互助業(yè)務的平臺，C端業(yè)務相當于模式迭代和能力建設，隨后壁虎再將自身系統(tǒng)、架構設計和組織運營能力向B端輸出，完成向S2B2C模式演變。
目前，壁虎互助團隊在200人左右，總部位于北京。創(chuàng)始人兼CEO李海博擁有十余年保險行業(yè)經(jīng)驗，于2005年加入生命人壽，2010年作為華匯人壽1號員工參與總公司籌建。
智能互聯(lián)：物聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)「RT-Thread」獲近億元B輪融資
國內物聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)「RT-Thread」宣布完成近億元人民幣B輪融資，本輪融資由GGV紀源資本領投，A輪領投方君聯(lián)資本追投，Skillnet/上海賽哲作為本輪融資的獨家財務顧問。
新融資將用于大幅擴張研發(fā)團隊，開發(fā)優(yōu)化新一代微內核操作系統(tǒng)及其相關高附加值軟件和工具，為物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)帶來更富競爭力的軟件平臺和更大的技術推力。
RT-Thread誕生于2006年，是國內以開源、中立、社區(qū)化發(fā)展起來的一款實時操作系統(tǒng)。其高可靠性、超低功耗、高可伸縮性和中間組件豐富易用等特性極大地滿足了物聯(lián)網(wǎng)市場的需求，目前已經(jīng)成為市面上裝機量最大（超2億臺）、開發(fā)者數(shù)量最多、軟硬件生態(tài)最好的物聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)之一，被廣泛應用于智能家居及安防、工業(yè)、穿戴、智慧城市等眾多行業(yè)領域。
（3） 細分行業(yè)
從細分行業(yè)來看，醫(yī)療健康、企業(yè)服務行業(yè)保持了與上月相同的熱度。物聯(lián)網(wǎng)本月有16起事件，相比上月3起大幅增加。文化娛樂、金融相比上月有所降溫，分別僅有9起、4起。
事件金額來看，除去巨額融資事件，醫(yī)療健康行業(yè)獲融資最多，較上月比大幅增加，達120.68億人民幣。電子商務、傳統(tǒng)行業(yè)和文化娛樂事件金額較上月大幅降低。
2. 融資輪次分布
2019年11月，中國股權投資市場從事件數(shù)量來看整體靠前，主要集中在種子輪、天使輪和A輪，其中A輪事件最多，132起。戰(zhàn)略投資有38起。
從已公開事件金額來看，得益于騰龍數(shù)據(jù)的260億人民幣的A輪融資，A輪總計372.64億人民幣。戰(zhàn)略投資事件金額280.36億人民幣。
3. 地區(qū)分布
2019年11月，北上廣股權投資市場事件共有164件，占比53.42%，除此之外，江蘇也較為活躍。
從事件金額來看，北京成為最吸金地區(qū)，事件金額達378.45億人民幣，廣東以259.82億人民幣排在第二名，上海第三，事件金額為41.28億人民幣。
Part.3本月值得關注熱點
人造肉“黑五”國內開售
黑色星期五，Green Common旗下人造肉品牌OmniPork的產(chǎn)品正式在天貓國際開售，首批人造肉產(chǎn)品包括豬肉、雞肉等口味。人造豬肉的價格為28元/包（230g），截止發(fā)稿已月銷4,000余筆。
創(chuàng)業(yè)邦研究中心觀點：
人造肉2019年起在國內受到廣泛關注。按照產(chǎn)品開發(fā)的模式，當下人造肉產(chǎn)品可以分為植物基人造肉（以下簡稱植物肉）和實驗室細胞培養(yǎng)人造肉（以下簡稱培養(yǎng)肉）。植物肉是以植物蛋白、氨基酸和脂肪為基礎，添加由酵母合成的植物性血紅蛋白而制成的人造肉。培養(yǎng)肉是從動物體內分離、提取出少量干細胞，在營養(yǎng)液中進行培養(yǎng)，最終生長分化成人造肉。
人造肉能夠切入市場在于其健康性和環(huán)保性。就環(huán)保性而言，相較于傳統(tǒng)畜牧業(yè)，人造肉的生產(chǎn)方式對環(huán)境更加友好：溫室氣體中以二氧化碳計算有18%來自畜牧業(yè)，而人造肉生產(chǎn)過程中的資源消耗則遠低于此。
人造肉的主要玩家以國外企業(yè)Beyond Meat和Impossible Food為代表，在北美市場取得了初步成功，它們的客戶包括Burger King（漢堡王）、TGI Friday's、A＆W Canada以及Whole Foods等。Beyond Meat的營收從2016年的約1,600萬美元增長到2018年的8,800萬美元，年均復合增長率達133％，并于2019年5月在納斯達克上市。
而中國人造肉行業(yè)還處在早期發(fā)展階段，資本也處在觀望期，企業(yè)獲投金額也在百萬級人民幣。
國外對于肉類的吃法以整塊肉煎烤和碎肉制作漢堡為主，而中國作為傳統(tǒng)美食大國，肉類的制作方法極多，煎烤烹炸等對天然肉有特定的需求，植物肉并不適用于傳統(tǒng)的中餐，培養(yǎng)肉可能存在一定的空間。對于植物肉來說，素食主義者和特定健康人群是需求方，市場空間較小，在普通人群中對天然肉的替代性微乎其微。
在未來，如何培養(yǎng)消費端對人造肉的需求，改變大眾對人造肉的看法，成為國內人造肉行業(yè)努力的方向。
