10月29日，在宜信財(cái)富2016全球資產(chǎn)配置之私募股權(quán)高峰論壇上，真格基金創(chuàng)始人徐小平做了干貨分享，包括那些頂級(jí)創(chuàng)投圈里鮮為人知的人和事。
秒讀半小時(shí)徐小平講了啥：
1、電影《中國合伙人》中的鄧超就是我;
2、“我從朋友賺了大錢的絕望中感受到了私募股權(quán)的魅力，看到了天使投資的神秘以及財(cái)富創(chuàng)造的偉大!”
3、真格基金投人哲學(xué)：我們投一個(gè)創(chuàng)始人的過去;
4、對值得信任的人信任。
電影《中國合伙人》中的鄧超就是我
1994年唐寧已經(jīng)是新東方的老師，我剛在加拿大讀完碩士，找不到工作。1996年我加入新東方時(shí)，唐寧已經(jīng)是名師了，然后他出國讀書。
他回來的時(shí)候，新東方正面臨改革，電影《中國合伙人》中的鄧超就是我。唐寧完成了從新東方名師到新東方改制顧問的角色演變，支持我們哈佛MBA鄉(xiāng)村改造的理想。
可以說，通過唐寧我對私募股權(quán)有了最早的了解，最后宜信成了真格的LP。當(dāng)時(shí)說給5000萬人民幣，我請他在我家吃完早飯后，他決定給1個(gè)億!
站在這里和唐寧對話，本質(zhì)上是每個(gè)宜信的客戶、宜信朋友、合作伙伴們對話，我們是在同一個(gè)領(lǐng)域里面追求著一個(gè)夢想，讓事業(yè)、財(cái)富能夠進(jìn)入一個(gè)新的高的階段。
新東方的前同事把20萬變成2000萬，“我從朋友賺了大錢的絕望中感受到了私募股權(quán)的魅力，看到了天使投資的神秘以及財(cái)富創(chuàng)造的偉大!”
2005年新東方準(zhǔn)備上市，當(dāng)時(shí)新東方的年收入約7億人民幣，分紅是幾百萬——我覺得已經(jīng)不少了。
但我新東方的前同事，20萬人民幣投資了一個(gè)項(xiàng)目空中網(wǎng)，2年后這家公司登陸納斯達(dá)克，他兩年賺了100倍!
有一句俗話說“能夠忍受敵人成功的人是偉人，能夠忍受朋友成功的人是圣人”，我還不是圣人，看到身邊比我窮的朋友突然之間比我有錢了，我精神崩潰了。
我在朋友賺了大錢的絕望中受到了思想的啟蒙，也感受到了私募股權(quán)的魅力。
新東方老師到真格基金
新東方上市前夕去香港籌備，在五光十色的街上，我突然想，我們是如何走到今天這一步的?高盛、美林、摩根史丹利等都追著，新東方一年收入只有7~8億，PE則是十倍、二十倍。
我對自己存在的合理性產(chǎn)生了懷疑。
然后開始思考，結(jié)論是：萬丈高樓也是平地而起的——新東方是一個(gè)個(gè)學(xué)生，麥當(dāng)勞是漢堡、星巴克是源于創(chuàng)始人對一杯咖啡的激情——世界上的一切價(jià)值歸根于一件事，就是企業(yè)家的創(chuàng)造性行為，企業(yè)家想創(chuàng)造一個(gè)事提供一個(gè)服務(wù)，提供一個(gè)產(chǎn)品的最最基本的行為，把這個(gè)事做好了以后，資本市場就會(huì)給你最大的回報(bào)。
所有今天令人羨慕嫉妒恨的企業(yè)其實(shí)都有這個(gè)瞬間，就是你找到能讓萬丈高樓平地而起的那一塊磚、一個(gè)木樁，一個(gè)基點(diǎn)。
一句話：一切資產(chǎn)皆有基石，萬世繁榮皆有起源!
那么，什么是私募股權(quán)?
我簡單的理解，私募：以企業(yè)為核心的既有資產(chǎn)投資
天使基金：以人才為核心的想象資產(chǎn)投資
我在對自己不斷的懷疑挑戰(zhàn)與否定之中，逐漸形成了自己的投資哲學(xué)。但在心靈深處，我高度認(rèn)同唐寧的觀點(diǎn)：
投資是一個(gè)專業(yè)的事，就要讓專業(yè)的人來做。
為什么有那么多基金還要有個(gè)母基金?是不是可以直接投一個(gè)項(xiàng)目?
分散風(fēng)險(xiǎn)。你可以自己投資一個(gè)項(xiàng)目，但風(fēng)險(xiǎn)太大，為了分散風(fēng)險(xiǎn)，就有了基金。為了風(fēng)險(xiǎn)的分散之再分散，就有了母基金。最后一個(gè)母基金的投資里邊是最有把握的。
雖然一個(gè)基金永遠(yuǎn)不可能每個(gè)項(xiàng)目都有100倍回報(bào)，但是綜合起來它的風(fēng)險(xiǎn)就小了。
母基金實(shí)際上是幫助高凈值人士選擇那些優(yōu)質(zhì)的基金比如像真格基金。謹(jǐn)慎之再謹(jǐn)慎，盡調(diào)之再盡調(diào)，最后幫大家在風(fēng)險(xiǎn)控制和可期待的回報(bào)之間找到一個(gè)最佳平衡點(diǎn)。
我做真格基金天使投資只有一個(gè)原則，就是為了夢想而投資。這個(gè)夢想假如用數(shù)學(xué)指標(biāo)就是一定要有很高的回報(bào)率;假如用情感，我想說人格的指標(biāo)，就是要每一筆投資都要對我們的投資人負(fù)責(zé)。
我們是怎么把基金做起來的?
真格基金投人哲學(xué)：我們投一個(gè)創(chuàng)始人的過去，因?yàn)檫^去能代表他的未來。
我們投夢想、人才。天使投資的靈魂是投人。在人和事之間，我們只看人—創(chuàng)業(yè)者。人比商業(yè)模式還要重要，人比市場規(guī)模、人比所謂的方向還要重要。
創(chuàng)業(yè)是一個(gè)長跑，創(chuàng)業(yè)是對一個(gè)人綜合素質(zhì)的全面挑戰(zhàn)。有人說徐小平也就會(huì)看面相。實(shí)際上我看的是一個(gè)人的精神狀態(tài)，看他的心靈世界，看他的意志。
多看——雷軍推薦的項(xiàng)目,對值得信任的人信任
雷軍給我推薦一個(gè)項(xiàng)目，我說我投300萬美金——這個(gè)項(xiàng)目就是多看，后被小米并購。
結(jié)論：對值得信任的人信任。
跟陳歐的投資往事
2010年，陳歐在經(jīng)過幾次轉(zhuǎn)變后最終做了化妝品，2014年聚美優(yōu)品上市。
陳歐找我的時(shí)候，給我講他創(chuàng)業(yè)的模式，我說太棒了——其實(shí)完全木有懂!但我看人——他被斯坦福錄取，又有創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)。
結(jié)論：我只看他的過去!
與買單俠創(chuàng)始人胡丹
當(dāng)時(shí)我跟胡丹說，你過來創(chuàng)業(yè)我一定給你錢，不管你做什么!
結(jié)果是胡丹去紅杉資本呆了三年，等他出來創(chuàng)業(yè)，我真的給了他錢。
結(jié)論：尋找優(yōu)秀的人是真格要做的事。
依圖科技創(chuàng)始人朱瓏
一個(gè)美國麻省理工出來的博士后創(chuàng)業(yè)，我直接說，投你，不管你做什么。但卻成了我們投的最好的項(xiàng)目之一。
結(jié)論：人工智能的產(chǎn)品和技術(shù)，必將深刻影響我們的生活。
安心得利創(chuàng)始人劉延峰
在過去三四年內(nèi)，劉延峰找過我多次，談了不同的模式，我一直沒點(diǎn)頭——盡管他長的帥，像是李彥宏的美圖秀秀版。
直到有一天，他告訴我，他做的是出國之前就在做的事，最后我們投了他，現(xiàn)在，知名基金給的估值是2億美金。
結(jié)論：一個(gè)人的過去代表他的未來!
