2022年第三季度中國(guó)CVC投融資市場(chǎng)概覽

睿獸分析數(shù)據(jù)顯示，2022年第三季度國(guó)內(nèi)CVC機(jī)構(gòu)參與的股權(quán)投資事件共253個(gè)，比上季度增加3.3%，比去年同期減少56.9%，占本季度投資事件總數(shù)的20.4%。涉及已披露總金額為501.55億元人民幣，比上季度減少18.5%，比去年同期減少65.8%，占本季度投資事件總金額的31.3%。

行業(yè)分布中，智能制造、醫(yī)療健康和企業(yè)服務(wù)成為本季度最受國(guó)內(nèi)CVC機(jī)構(gòu)青睞的三大行業(yè)，其中智能制造以50個(gè)投資事件成為第三季度最熱門行業(yè)，占比19.3%；區(qū)域分布中，廣東（50個(gè)）以CVC投資事件數(shù)量最多排在首位，上海（41個(gè)）、北京（37個(gè)）分別位居第二、三位；階段分布上，早期（171個(gè)）、成長(zhǎng)期（63個(gè)）、后期（19個(gè)）。

2022年第三季度，投資活躍的CVC機(jī)構(gòu)主要為：騰訊投資（13個(gè)）、聯(lián)想創(chuàng)投（12個(gè)）、尚頎資本（10個(gè)）、Animoca Brands（8個(gè)）、中芯聚源（8個(gè)）。

2022年第三季度，國(guó)內(nèi)CVC機(jī)構(gòu)參與的大額融資事件新增15個(gè)，占全球大額融資事件總數(shù)的31.9%；參與投資的獨(dú)角獸企業(yè)新增14家，占全球新增獨(dú)角獸企業(yè)總數(shù)的29.2%。

2022年第三季度，156家中國(guó)企業(yè)完成IPO，其中受CVC機(jī)構(gòu)支持的企業(yè)數(shù)量為39家，CVC滲透率為25%。

2022年第三季度，國(guó)內(nèi)CVC機(jī)構(gòu)參與的并購(gòu)事件共33個(gè)，比上月增加6.5%，比去年同期增加6.5%。其中境內(nèi)并購(gòu)事件29個(gè)，跨境并購(gòu)事件4個(gè)。已披露交易總金額為149.87億元，比上季度減少32.8%，比去年同期減少56.5%。

國(guó)內(nèi)CVC投融資概況

投資整體情況

睿獸分析數(shù)據(jù)顯示，第三季度國(guó)內(nèi)CVC機(jī)構(gòu)參與的股權(quán)投資事件共253個(gè)，比上季度增加3.3%，比去年同期減少56.9%，占本季度投資事件總數(shù)的20.4%。涉及已披露總金額為501.55億元人民幣，比上季度減少18.5%，比去年同期減少65.8%，占本季度投資事件總金額的31.3%。

近一年CVC投資事件月度走勢(shì)圖

行業(yè)分布

睿獸分析數(shù)據(jù)顯示，2022年第三季度國(guó)內(nèi)CVC投融資市場(chǎng)主要分布在智能制造、醫(yī)療健康、企業(yè)服務(wù)、汽車交通、人工智能等26個(gè)行業(yè)。其中，智能制造、醫(yī)療健康、企業(yè)服務(wù)分別以50、42和23個(gè)投資事件位列第三季度CVC機(jī)構(gòu)追捧的熱門行業(yè)前三甲。前三行業(yè)涉及已披露總金額為167.99億元人民幣，占所有行業(yè)33.5%。已披露交易金額前三的行業(yè)依次為材料（413.80億元）、能源電力（107.59億元）和汽車交通（103.06億元）。

2022年第三季度CVC投融資事件行業(yè)分布圖

2022年第三季度CVC投融資交易金額行業(yè)分布圖

本季度，「智能制造」成為國(guó)內(nèi)CVC機(jī)構(gòu)最熱投資行業(yè)，共發(fā)生50個(gè)投融資事件，其中集成電路賽道有33個(gè)，成為「智能制造」行業(yè)最熱細(xì)分賽道。

2022年第三季度國(guó)內(nèi)CVC智能制造行業(yè)投融資分布圖

• 智能制造領(lǐng)域重點(diǎn)案例

1. 汽車電子芯片研發(fā)商「芯擎科技」完成近10億元A輪融資。芯擎科技專注于設(shè)計(jì)、開發(fā)并銷售先進(jìn)的汽車電子芯片，2021年12月推出首款國(guó)產(chǎn)車規(guī)級(jí)7nm智能座艙芯片“龍鷹一號(hào)”，在設(shè)計(jì)、工藝和性能等方面對(duì)標(biāo)目前國(guó)際市場(chǎng)上最先進(jìn)的產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)了國(guó)產(chǎn)高端汽車芯片領(lǐng)域的技術(shù)突破。本輪融資由紅杉中國(guó)領(lǐng)投，東軟資本、博世旗下博原資本、中芯聚源、嘉御資本、國(guó)盛資本、弘卓資本、沄柏資本、越秀產(chǎn)業(yè)基金、工銀國(guó)際等跟投。

2. 顯示驅(qū)動(dòng)IC覆晶薄膜封裝基板供應(yīng)商「上達(dá)半導(dǎo)體」完成7億元A+輪融資。上達(dá)半導(dǎo)體成立于2017年，是全球知名的顯示驅(qū)動(dòng)IC覆晶薄膜封裝基板（COF）供應(yīng)商，主要生產(chǎn)高精密超薄柔性封裝基板及集成電路，成立以來共計(jì)擁有多達(dá)50余項(xiàng)發(fā)明專利，為東芝、夏普等硬件公司提供材料。本輪融資由廣州新興基金聯(lián)合金石投資、中青芯鑫進(jìn)行領(lǐng)投，屹唐長(zhǎng)厚基金、晟松資本、德寧資本、前海長(zhǎng)城基金等多家投資機(jī)構(gòu)跟投。此輪投資資金將用于公司材料技術(shù)研發(fā)、新增產(chǎn)能、供應(yīng)鏈國(guó)產(chǎn)化等方面。

3. 工業(yè)集塵器和吸塵器生產(chǎn)商「匯樂環(huán)?！?/strong>完成數(shù)億元人民幣A輪融資。匯樂環(huán)保是國(guó)內(nèi)規(guī)模最大、產(chǎn)品最全的除塵設(shè)備企業(yè)，成立于2007年，專注于微納米粉塵防爆除塵核心技術(shù)，經(jīng)過15年的發(fā)展，匯樂技術(shù)已打造了行業(yè)知名的VILLO品牌工業(yè)吸塵器、工業(yè)集塵器、油霧煙塵凈化器等三大系列工業(yè)除塵設(shè)備。本輪融資由上海國(guó)和投資領(lǐng)投，架橋資本、尚頎資本、蜂巢資本、中金資本旗下基金、武岳峰科創(chuàng)、金壇控股、山高投控等多家投資機(jī)構(gòu)及產(chǎn)業(yè)資本參與投資。本輪融資將用于擴(kuò)充研發(fā)隊(duì)伍，推進(jìn)公司產(chǎn)品的更新迭代升級(jí)，加速公司防爆除塵全產(chǎn)業(yè)鏈布局及全球化業(yè)務(wù)拓展。

區(qū)域分布

從CVC投資事件發(fā)生的地區(qū)來看，本季度事件數(shù)量排名前三的地區(qū)為廣東（50個(gè)）、上海（41個(gè)）及北京（37個(gè)）。

2022年第三季度CVC投融資事件地區(qū)分布圖

從CVC投資事件發(fā)生的城市來看，本季度事件數(shù)量排名前三的城市為上海（41個(gè)）、北京（37個(gè)）及深圳（35個(gè)）。

2022年第三季度CVC投融資事件熱門城市分布圖

階段分布

本季度CVC投資事件按階段劃分，分布最多在早期，共171個(gè)，占比67.59%；其次是成長(zhǎng)期，發(fā)生63個(gè)，占比24.90%；后期共19個(gè)，占比7.51%。已披露融資金額方面，早期298.47億元，占比38.48%；成長(zhǎng)期418.08億元，占比46.90%；后期174.92億元，占比19.62%。

2022年第三季度中國(guó)CVC投融資階段事件分布

2022年第三季度中國(guó)CVC投融資階段金額分布

CVC機(jī)構(gòu)排行

睿獸分析數(shù)據(jù)顯示，2022年第三季度中國(guó)一級(jí)市場(chǎng)參與投資的CVC有176家，數(shù)量比上季度增加9.3%，對(duì)比去年同期減少32.6%。

本季度，從投資事件數(shù)來看，投資活躍的CVC機(jī)構(gòu)主要為：騰訊投資（13個(gè)）、聯(lián)想創(chuàng)投（12個(gè)）、尚頎資本（10個(gè)）、Animoca Brands（8個(gè)）、中芯聚源（8個(gè)）。

2022年第三季度國(guó)內(nèi)CVC投資戰(zhàn)績(jī)（前五）

大額融資事件分析

2022年第三季度，國(guó)內(nèi)CVC機(jī)構(gòu)參與的新增大額融資事件15個(gè)，占本季度全球大額融資事件總數(shù)的31.9%；已披露融資總額為280.57億元人民幣，占本季度全球大額事件融資金額總數(shù)的37.2%。

2022年第三季度國(guó)內(nèi)CVC參與大額投融資列表

新晉獨(dú)角獸統(tǒng)計(jì)

2022年第三季度，國(guó)內(nèi)CVC機(jī)構(gòu)參與投資的獨(dú)角獸企業(yè)新增14家，占全球新增獨(dú)角獸企業(yè)總數(shù)的29.2%。

2022年第三季度國(guó)內(nèi)CVC參投獨(dú)角獸企業(yè)列表

在對(duì)本季度14家新晉獨(dú)角獸企業(yè)的投資戰(zhàn)績(jī)中，投出獨(dú)角獸公司數(shù)排名前三的CVC機(jī)構(gòu)為：阿里巴巴（3個(gè)）、騰訊投資（2個(gè)）及聯(lián)想創(chuàng)投（2個(gè)）。

2022年第三季度國(guó)內(nèi)CVC投資獨(dú)角獸戰(zhàn)績(jī)

國(guó)內(nèi)CVC投資上市企業(yè)概況

CVC投資上市企業(yè)分析

本季度，156家中國(guó)企業(yè)完成IPO，其中受CVC機(jī)構(gòu)支持的企業(yè)數(shù)量為39家，CVC滲透率為25%。

本季度，國(guó)內(nèi)共9家CVC機(jī)構(gòu)被投企業(yè)IPO數(shù)量超過2家。

2022年第三季度國(guó)內(nèi)CVC被投企業(yè)IPO戰(zhàn)績(jī)

2022年前三季度，國(guó)內(nèi)共10家CVC機(jī)構(gòu)被投企業(yè)IPO數(shù)量超過3家，其中較為矚目的是「中芯聚源」，今年已有11家被投企業(yè)IPO。

2022年前三季度國(guó)內(nèi)CVC被投企業(yè)IPO戰(zhàn)績(jī)

CVC參與并購(gòu)分析

睿獸分析數(shù)據(jù)顯示，本季度國(guó)內(nèi)CVC機(jī)構(gòu)參與的并購(gòu)事件共33個(gè)，比上季度增加6.5%，比去年同期增加6.5%。其中境內(nèi)并購(gòu)事件29個(gè)，跨境并購(gòu)事件4個(gè)。已披露交易總金額為149.87億元，比上季度減少32.8%，比去年同期減少56.5%。

從被并購(gòu)企業(yè)所在行業(yè)來看，CVC參與的并購(gòu)事件共集中在15個(gè)行業(yè)，從數(shù)量來看，排名前三的行業(yè)為：醫(yī)療健康（9個(gè)）、傳統(tǒng)行業(yè)（5個(gè)）及汽車交通（4個(gè)）；從交易金額來看，排名前三的行業(yè)為：傳統(tǒng)行業(yè)（84.08億元）、材料（22.60億元）及金融（18.67億元）。

CVC參與并購(gòu)事件行業(yè)分布圖（按事件數(shù)量）

CVC參與并購(gòu)事件行業(yè)分布圖（按事件金額）

• CVC參與并購(gòu)重點(diǎn)案例

1. 贛鋒鋰業(yè)以9.62億美元收購(gòu)Lithea公司100%股份

鋰電新材料系列產(chǎn)品研發(fā)商贛鋒鋰業(yè)通過全資子公司贛鋒國(guó)際有限公司收購(gòu)Lithea Inc.公司（簡(jiǎn)稱“Lithea公司”）100%股份。Lithea公司主要從事收購(gòu)、勘探及開發(fā)鋰礦業(yè)權(quán)，旗下的主要資產(chǎn)PPG項(xiàng)目是位于阿根廷薩爾塔省的鋰鹽湖項(xiàng)目，包括Pozuelos和Pastos Grandes兩塊鋰鹽湖資產(chǎn)。本次交易有利于贛鋒鋰業(yè)進(jìn)一步加強(qiáng)上游鋰資源布局，有利于提高公司的資源自給率，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，符合公司上下游一體化和新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。未來贛鋒鋰業(yè)會(huì)繼續(xù)加大在阿根廷進(jìn)行鋰礦資源布局的力度。

2. 上汽集團(tuán)以16.07億元競(jìng)得東正金融71.04%股份

汽車整車及零部件設(shè)備制造商上汽集團(tuán)競(jìng)得上海東正汽車金融股份有限公司（簡(jiǎn)稱“東正金融”）15.2億股內(nèi)資股（占比71.04%），拍賣成交價(jià)約16.07億元。東正金融控股股東正通控股所持股權(quán)被上海金融法院裁定強(qiáng)制執(zhí)行后，上汽集團(tuán)以唯一競(jìng)拍者身份競(jìng)得相應(yīng)股權(quán)。東正金融成立于2015年3月，是一家專業(yè)的持牌汽車金融公司，專注提供購(gòu)買豪華品牌汽車的汽車金融產(chǎn)品和服務(wù)，2019年4月3日在香港聯(lián)合交易所主板上市。

3. 康達(dá)新材以3.725億元競(jìng)得西安彩晶光電60.92%股份

結(jié)構(gòu)膠粘劑研發(fā)商康達(dá)新材通過全資子公司上海康達(dá)新材料科技有限公司參與競(jìng)拍，以3.725億元競(jìng)得西安彩晶光電60.92%股份。相關(guān)公告顯示，本次收購(gòu)?fù)瓿珊?，彩晶光電將納入康達(dá)新材合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍，上市公司的業(yè)務(wù)規(guī)模、盈利能力等將進(jìn)一步提升，有利于提高公司資產(chǎn)質(zhì)量、增強(qiáng)公司的持續(xù)盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

注釋說明：

[1]CVC定義：Corporate Venture Capital的簡(jiǎn)稱，指由具有明確主營(yíng)業(yè)務(wù)的非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)（除保險(xiǎn)類企業(yè)）衍生出的風(fēng)險(xiǎn)投資部門/公司/基金。該風(fēng)險(xiǎn)投資部門/公司/基金兼具財(cái)務(wù)目標(biāo)和戰(zhàn)略目標(biāo)，對(duì)本公司內(nèi)部或外部創(chuàng)業(yè)公司發(fā)起股權(quán)投資。

[2]股權(quán)投資事件：本篇數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)包括發(fā)生在中國(guó)CVC機(jī)構(gòu)參與的對(duì)中國(guó)實(shí)體企業(yè)涵蓋從早期到Pre-IPO的股權(quán)投資（不包含股權(quán)轉(zhuǎn)讓、并購(gòu)、IPO及二級(jí)市場(chǎng)定增等交易類型），還包括中國(guó)CVC機(jī)構(gòu)對(duì)外國(guó)企業(yè)的股權(quán)投資（不包含股權(quán)轉(zhuǎn)讓、并購(gòu)、IPO及二級(jí)市場(chǎng)定增等交易類型）。

[3]本文中融資階段提到的“早期”指種子輪、天使輪、A輪；“成長(zhǎng)期”指B輪、C輪；“后期”指D輪、E輪及之后、Pre-IPO。

[4]大額融資事件：金額1億美元（含）以上的融資事件。

[5]并購(gòu)事件：本篇數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的境內(nèi)并購(gòu)指國(guó)內(nèi)并購(gòu)方并購(gòu)國(guó)內(nèi)企業(yè)；跨境并購(gòu)指國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)境外企業(yè)并購(gòu)。

[6] 受限于技術(shù)與公開數(shù)據(jù)的水平，睿獸分析展示的研究報(bào)告僅作為知識(shí)分享，不構(gòu)成任何投資建議。過往成績(jī)表現(xiàn)不代表未來業(yè)績(jī)，投資可能帶來本金損失。任何人依據(jù)本文做出投資決策，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，信息發(fā)布方不承擔(dān)任何法律、法規(guī)及相關(guān)責(zé)任。

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