圖源：圖蟲

編者按：本文來自微信公眾號毒舌科技（ID： dushekeji），作者XXX，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權轉載。

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前陣子，對國內外形勢“憂心忡忡”的王石發(fā)了條微博。

這條微博講了啥呢？

主要就是聊了聊瘋狂印鈔和大通脹之間的關系，不少人支持，也有不少人跳出來冷嘲熱諷，老王沒過多久就把微博給刪了。

不過說句公道話，他的擔心也不是完全沒有道理，只不過沒說清楚地方。最起碼在中東和南美的一些地方，這樣的“民生災難”已經(jīng)成了現(xiàn)實。

比如說阿根廷，本來他們就鬧過幾次“國家破產(chǎn)”，如今對老美的瘋狂放水更是一點抵抗力都沒有，水果的均價漲了228%、土豆?jié)q了114%、就連最不短缺的肉類都漲價了103%，實在有點難熬。

同在南美，背著資源魔咒的巴西也很難。

以美元計價的大宗商品都在瘋漲，輸入性通脹壓力很大，加上他們又沒憂患意識，時間一長主食的價格就壓不住了——大米和黑豆分別漲了70%和40%。

最慘的還是土耳其，通脹這大問題就不說了，關鍵他們內部還鬧起了別扭。咋回事呢？

打從去年11月份開始，土耳其央行就開始大幅加息對抗通脹，基準利率先是從10.25%上調至15%、隨后又被上調至17%，就在前幾天他們又把利率上調了200個基點。

這也是沒有辦法的事情，之前經(jīng)濟不景氣的時候，幾個新興國家里就數(shù)他們的降息幅度大，又要打仗、又要四處搞事，只能靠低利率刺激經(jīng)濟、吸引外資來飲鴆止渴。

等到經(jīng)濟稍有起色，賺夠錢的外資就想跑路換美元，所以土耳其只能不斷加息來避免本國資產(chǎn)價格崩盤，也算正常操作吧。

可埃爾多安不這么想，他覺得土耳其央行行長是罪魁禍首——沒有低利率的幫助，哪能促進經(jīng)濟的的增長？你沒事就提加息，通脹冒頭了都怪你！

所以上周六，上任剛滿4個月的央行行長就被埃爾多安給擼下去了，這已經(jīng)是他兩年內開掉的第三位央行行長了，簡直是聞所未聞。（戳鏈接閱讀）

市場上的各路資金也算是身經(jīng)百戰(zhàn)了，用腳趾頭想都知道這國家不靠譜，所以土耳其里拉當天就咔咔開始跳水，緊接著股市也在崩盤中觸發(fā)了熔斷，交易所也不得不暫停了交易。

就一個字——慘！

02

說起來，土耳其這個被免掉的行長真是有點冤枉。

作為一個沒有完整工業(yè)體系、金融防火墻形同虛設，又嚴重依賴外資發(fā)展經(jīng)濟的新興國家，仰人鼻息式的發(fā)展軌跡是個很難擺脫的詛咒，無論換誰上去發(fā)號施令，能做的事情都有限。

為啥呢？這就得從石油美元體系的建立說起了。

其實往前推幾十年，老美自己也特別不靠譜。

你翻翻歷史課本就知道了，講經(jīng)濟危機那幾章都快成特寫鏡頭了，通縮是它通脹也是它，就連他們牽頭搞的布雷頓森林體系，也是被他們自個玩壞的。

上世紀六十年代后期，因為黃金儲備嚴重不足。當時基辛格領著沃爾克幾個人研究了好久，決定“耍賴”，于是就在戴維營會議后宣布了美元跟黃金脫鉤。

不過當年的這批人都是實干派，這邊的事還沒干完、那邊新的體系已經(jīng)在構想中建立起來了。在老油條們的斡旋施壓下，現(xiàn)如今咱們熟知的石油-美元體系就慢慢成熟了起來。

雖說后來也有過幾次危機，但彼時的美聯(lián)儲已經(jīng)初步掌握了輸出通脹的收割工具，隨著幾次地區(qū)戰(zhàn)爭的塵埃落定，再沒有哪個國家能對呼嘯而來的美元說不了。

當近乎所有事關工業(yè)命脈的大宗商品用美元計價的時候，接下來的事情就簡單了。說是收鑄幣稅也好，說是放水收割全世界也罷，總之一場人類史上最夸張的“財富大掠奪”就這么開始了。

有人總結出來了一個公式：

美國爆發(fā)危機——美國降息——資源國降息——通脹抬頭——資源國加息——美聯(lián)儲加息美元回流，反正美元一進一出，新興市場就要脫層皮。

這樣的虧，咱們也吃過。

至于那些過度依賴國際資本的國家，比如亞洲四小龍、金磚五國等等，有一個算一個，都被搞得很慘，沒有例外。

03

想要對這樣的收割說“不”，那只能靠實力說話了。

上周末談判的事，大家也都知道了，那是相當?shù)挠矚狻?/p>

同樣是在辛丑年，為啥這一次咱們的腰桿就硬起來了呢？

原因也很簡單——

全球唯一的正增長主要經(jīng)濟體、飛速擴張的疫苗覆蓋率、外貿出口數(shù)據(jù)也是比較喜人，毫不謙虛地說，這一次咱們又成了全球經(jīng)濟復蘇的唯一引擎。

以這個為前提，宏觀政策方面的操作空間就比較從容了。

前幾天，易行長在提到貨幣政策的時候，給的判斷是工具手段充足、利率水平適中，所以有較大的調控空間。

所以咱們完全不用那么緊張，不過這不代表就能高枕無憂了，也要加強對重點領域、薄弱環(huán)節(jié)的定向支持，比如最近經(jīng)常被提到的碳達峰、碳中和。

這個詞最近提的比較多，啥意思呢？

用白話講就是通過各種手段消耗掉自身排放的溫室氣體，要么植樹造林、要么另辟蹊徑，找到更好的清潔能源實現(xiàn)替代，這其實是21世紀能源革命的“雛形”。

為啥這個事很重要呢？從歷史來看，每次能源革命背后都是一次權力的新老交替。

英國靠著蒸汽機一腳邁進了船堅利炮的日不落時代，美國則靠著高效的“生產(chǎn)、運輸、消費”體系最終在廝殺中脫穎而出，這才有了二戰(zhàn)中瘋狂爆產(chǎn)能的底氣。

雖說現(xiàn)在咱們堅守住了“放水”的底線，但只要石油美元體系還存在一天，輸入性通脹的壓力就存在一天，被美元收割的恐懼就依然不會化解，所以還是要未雨綢繆。

像咱們搞的碳交易、限產(chǎn)以及政策方面給的支持，就是配合。往小了說是想辦法解決過剩產(chǎn)能、擺脫能源依賴；往大了說是逐步實現(xiàn)碳中和、搞新產(chǎn)業(yè)做大蛋糕。

以中國的體量來說，如果在能源層面實現(xiàn)某種層面的自給自足，那對很多國家來說都是一件相當可怕的事情，所以有的人就很慌——

前幾天，沙特阿美的CEO就在會上表了個態(tài)：“未來50年確保中國能源安全仍是公司頭等大事”。至于這句話到底怎么解讀，那就仁者見仁了。

04

這個事還不能太慢，為啥呢？

前幾天，高盛的經(jīng)濟學家做了個預測。

按照他們的分析，美國下一輪財政立法中可能包括一項總值至少2萬億美元的計劃，以此為基礎設施建設提供資金，如果再算上醫(yī)療保險、教育和兒童保健的資金需求，總規(guī)?？赡軙_到4萬億美元。

這錢從哪來呢？除了加稅就是印錢，如果是你，你會怎么選？

除了這個，紐約時報又在這時候捅出來了一個消息，說有經(jīng)濟顧問正在考慮草擬一個花費近3萬億美元的龐大基建計劃。雖說白宮很快站出來做了個不痛不癢的澄清，但這事恐怕不是空穴來風。

一邊是按不住的通脹風險，一邊是忍不住印錢的美聯(lián)儲，一大票扛不住的國家不得不開始加息。

土耳其加息200個基點、巴西加息75個基點、俄羅斯加息25個基點，印度、馬來、泰國、南非、尼日利亞等等也都緊跟著動了心思。

按照部分研究人員的說法，這可能是全球加息周期的開端。

雖說咱們肯定不會搞急轉彎，但針對這些情況也要有應對的辦法，最起碼制造業(yè)的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)升級是不能停的。

前工業(yè)部長苗圩總結的就很到位：基礎能力薄弱、關鍵核心技術受制于人，“卡脖子”“掉鏈子”風險明顯增多，制造業(yè)占GDP的比重下降得過早、過快，不僅拖累增長、影響就業(yè)，還有產(chǎn)業(yè)安全隱患。

更重要的，是要防范風險。

從目前的形勢來看，咱們的思路比較清晰，一是地產(chǎn)方面繼續(xù)嚴格調控，二是股市方面提高IPO輔導要求，總之是要壓制住膨脹的資產(chǎn)泡沫。

目的也很簡單，不多不少就四個字——爭取時間。

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