圖源：圖蟲

編者按：本文來自微信公眾號大貓財經(jīng)（ID： caimao_shuangquan），作者貓哥，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載。

01

最近十多年里，惡性通脹是個挺遙遠(yuǎn)的話題。

這玩意在和平年代的威力是很驚人的，尤其是在經(jīng)濟(jì)不景氣的時候，一旦印錢上癮，貨幣供需就容易出問題，緊接著就是大范圍的物價上漲，鬧到最后就是通貨膨脹。

但凡惡性通脹的苗頭一起，普通老百姓最倒霉，一戰(zhàn)后的德國、抗戰(zhàn)后那幾年的中國、越戰(zhàn)后的美國都經(jīng)過這么一遭，普通人的日子那是相當(dāng)凄慘的。

拋開歷史經(jīng)驗(yàn)不談，全球上一次離惡性通脹最近的時間點(diǎn)是2008年。

在次貸危機(jī)之后，美聯(lián)儲祭出了量化寬松的大手筆，幾萬億美元撒了出來，雖說救了不少金融機(jī)構(gòu)，但差一點(diǎn)把大通脹整出來。

不過也算是命不該絕，全球化又給他們續(xù)了一波命。

以當(dāng)時的情況來看，這算是一場皆大歡喜的“帕累托改進(jìn)”——美國人出錢、我們出力，再加上低成本的勞動力和過剩的產(chǎn)能輸出，一種微妙的平衡就建立了起來。

有了這個經(jīng)驗(yàn)，各大央行驚奇地發(fā)現(xiàn)過去的歷史經(jīng)驗(yàn)竟然失效了！只要你還能找到廉價的原材料供給基地，再找?guī)讉€“高收益、高回報”的貨幣蓄水池，印多少錢物價也不會太離譜，而且大家都越來越有錢。

找到了這個辦法，大家開始集體偷懶，不管遇到大事小情基本都靠印錢解決。

經(jīng)濟(jì)不好要寬松，天災(zāi)人禍要寬松，一場疫情更是整出了無限量寬松，把這個套路玩得最熟練的就是美國，大放水割全世界韭菜，啥危機(jī)都不是事兒。

尤其是在這一輪疫情之后，復(fù)蘇越快的經(jīng)濟(jì)體在貨幣政策上的自主性就越強(qiáng)，像咱們就很早對赤字貨幣化和無限量寬松表過態(tài)。

美國不管這些，新的1.9萬億美元又要到位，這水能一直放下去嗎？

02

專業(yè)人士是比較謹(jǐn)慎的。

前不久，十年期美債的收益率飆漲了50個基點(diǎn)、直接沖破了1.6%。本來按照部分金融機(jī)構(gòu)的估計，這個收益率要等到年底才會升至1.5%，如今沒兩個月就被打臉，顯然是個不尋常的信號。

為什么這么說呢？

因?yàn)槭昶诿纻?.5%的收益率，是一個重要的心理關(guān)口。

一旦十年期美債的收益率超了這個數(shù)，就代表著通脹預(yù)期升溫——這里面的邏輯也不復(fù)雜，大伙覺得疫情不再是個問題，經(jīng)濟(jì)開始有復(fù)蘇的苗頭了。

現(xiàn)在大宗商品價格暴漲，油價都快漲回疫情暴跌前的水平了，足夠說明問題的了。

所以，按照美聯(lián)儲既往的操作思路，接下來可能要有動作了，比如加息，只是個時間問題。

普通人可能感受不深，但這可是要了金融機(jī)構(gòu)的老命。這些年用錢方便、利息也低，出手闊綽的大機(jī)構(gòu)們是四處撒錢，不光買出來一個美股牛市，甚至硬生生造出來一個新的世界首富馬斯克。

如今風(fēng)向有變，不光一些對沖基金要有所動作，那些躺賺慣了的大資金也要想辦法落袋為安，所以在上周，什么蘋果臉書亞馬遜、微軟波音特斯拉都跌得很慘。

在一堆暴跌的新能源、科技股中，最慘的應(yīng)該就是之前出盡了風(fēng)頭的特斯拉了，在一個多月里跌了20%還多，直接掉進(jìn)了技術(shù)性熊市里。

03

但這些收緊政策不還沒來嗎？而且新的放水計劃不是剛通過嗎？

所以還有不少人選擇及時行樂——怎么利用最后的窗口期讓賺錢效應(yīng)最大化，是很多富豪現(xiàn)在的想法。

比如對特斯拉的馬斯克來說，自己賺的錢可不能說沒就沒了。

他的性格大家也都知道，說好聽了是耿直，說得再直白點(diǎn)就是跋扈。當(dāng)年他還沒當(dāng)上世界首富的時候，就敢在推特上公然宣稱要把特斯拉私有化，著實(shí)騙了不少人上當(dāng)。

可等到美國SEC調(diào)查之后才發(fā)現(xiàn)，這事根本就是八字還沒一撇，擅自發(fā)布虛假信息、已經(jīng)涉嫌信披違規(guī)了，于是就罰了他不少錢。

有了前車之鑒，他老早就盯上了沒人監(jiān)管的虛擬貨幣了。

比如說在2019年4月，他就在社交網(wǎng)站上發(fā)文表示DOGE是自己最喜歡的加密貨幣，還特地改了一下自己賬號首頁介紹；

等到了今年2月4日的時候，老哥又發(fā)了一條推文：我們不需要成為億萬富翁就能擁有狗狗幣，狗狗幣才是大伙的虛擬貨幣；我沒喝多、也沒情緒低落，心里只有狗狗幣——還特地配了張圖。

除了狗狗幣，比特幣當(dāng)然也沒逃過馬斯克的法眼。

為了“炒幣”，馬斯克不光改過自己社交賬號的簽名，還以公司的名義下場交易——上個月，特斯拉向SEC提交公告，透露其已購買了價值15億美元的比特幣，甚至?xí)€接受比特幣作為支付形式。

據(jù)說特斯拉投資比特幣已經(jīng)至少獲利10億美元，而其2020年賣車全年凈利潤才為7.21億美元，賣車還不如炒幣。

之前彭博發(fā)過一篇報道，號稱世界上有2%的賬戶控制了95%的幣。從某種程度上說，可操作空間極大的虛擬貨幣也是超級富豪們保持個人財富“永世流傳”的一個希望。

畢竟就連馬斯克自己都曾說過：“當(dāng)法定貨幣出現(xiàn)負(fù)利息的時候，只有傻瓜不會看其他地方，比特幣幾乎和法定貨幣一樣”。

04

這不外乎就是鼓勵大家下場，撐住價格。

那比特幣為啥暴漲呢？這跟宏觀大形勢關(guān)系緊密。

前面說了，全球大放水，這些錢總需要個去處吧？

于是房價，漲！股市，漲！大宗價格，暴漲！

簡單說吧，能接住貨幣大水的東西，都在漲價。

大家都知道，美股自打2008年之后一路上揚(yáng)，從8872點(diǎn)漲到了3萬多點(diǎn)，每年的復(fù)合上漲超過10%，其中的原因有很多，但最根本的一個原因就是錢太多了沒地方去。

現(xiàn)在的比特幣狂漲也是一個道理。

但這個漲法能一直持續(xù)嗎？挺難的。

3月2日的時候，銀保監(jiān)會的郭主席說了幾句話，把問題說的很清楚：

● 1、房產(chǎn)領(lǐng)域核心問題還是泡沫比較大；

● 2、歐美發(fā)達(dá)國家的金融市場和實(shí)體經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重背道而馳，擔(dān)心這一情況遲早會被迫調(diào)整。

第一點(diǎn)說的是國內(nèi)的事情，大家都知道，美股和中國房地產(chǎn)是兩大資蓄水池，說房地產(chǎn)泡沫大，主要還是擔(dān)心金融風(fēng)險，所以你看最近這半年的調(diào)控力度非常之大，這不是沒有原因的，擔(dān)心啊。

第二點(diǎn)說的主要是美國了，全球共冷暖，現(xiàn)在聯(lián)動性很強(qiáng)，美股要是暴跌，A股也沒法獨(dú)善其身，2008年的事情大家可以看的很清楚了。

說一千道一萬，咱們現(xiàn)在就是要防范金融風(fēng)險，尤其是因?yàn)槿蚴袌霾▌佣鴰淼臎_擊，把自己的基本面搞得好一點(diǎn)，對外部風(fēng)險的抵抗能力也高一點(diǎn)。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家們很擔(dān)心美國。

大家還記得美國前總統(tǒng)特朗普的核心貨幣政策吧？就是不斷放水。

他不時發(fā)推指責(zé)美聯(lián)儲，在他看來，美國利率太高了，降到歐盟的水準(zhǔn)差不多，于是，這么折騰幾年，美國現(xiàn)在國債規(guī)模27.5萬億美元，超過了GDP。

拜登來了，還一樣。

美國現(xiàn)在分兩派：

● 一派享受泡沫，力爭多撈錢，通脹宰割的從來都是普通人；

● 另一派以監(jiān)管為主，想竭盡全力控制風(fēng)險。

比如對比特幣，一派唱多，一派唱空，美國財長就說：比特幣是一種高度投機(jī)的資產(chǎn)，用比特幣進(jìn)行交易極其低效，而且還經(jīng)常被用于非法融資……

但放水容易，消化起來比較費(fèi)勁，悲觀的人認(rèn)為，泡沫的破裂只是時間問題，一年半載的事情，所以2021、2022年注定不會平靜的，有幾個指標(biāo)是值得大家關(guān)注的：

十年美債收益率破2%、比特幣價格大跌、加息。

這些都是信號，隨著疫情好轉(zhuǎn)，該來的終會來的。

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