作者丨巴里
編輯丨關雎
題圖丨萬聯(lián)網(wǎng)
中企云鏈董事長、總裁劉江
如何將企業(yè)信用真正用起來并做成一門生意？
8年前，彼時的中車集團副總會計師劉江決定創(chuàng)辦一家供應鏈金融平臺，來解決中小企業(yè)融資難、信用流動性差等行業(yè)痛點。
如今，中企云鏈股份有限公司（下稱 "中企云鏈"）已經(jīng)成長為中國最大的獨立數(shù)字企業(yè)確權平臺，幫助近30萬家企業(yè)從銀行獲得了約7500億元的融資。中企云鏈也已經(jīng)遞表港交所，正在沖刺上市。
中企云鏈的股東背景堪稱豪華，包括中車金控、中船投資、中國能建、中海集團投資、中鋁資本、招商局創(chuàng)投基金、北汽產(chǎn)業(yè)投資等央企、國企及金融機構。
央企高管創(chuàng)業(yè)，瞄準中小企業(yè)融資難
從北京交通大學拿到會計學學士學位后，劉江便開啟了二十余年的大型央企工作，曾參與、主持中國南車股份制改制、A股及H股上市、中國南車與中國北車合并等重大資本運營項目。
2015年前，票據(jù)流轉與貼現(xiàn)以及確權難一直是中小企業(yè)的痛點。彼時，劉江在央企擔任財務部部長，當年找他確權的供應商非常多。
“用一句開玩笑的話說，常常是板凳還沒坐熱乎，又來一撥想確權的供應商”。劉江說，不管是商業(yè)上還是道義上，作為大企業(yè)，我們都想幫助合作伙伴。但是需要確權的供應商不少，并且每次確權都需要查賬、記賬，花費不少時間，客觀上對我們的工作帶來了不小影響。
為了解決保理確權和票據(jù)流轉、貼現(xiàn)等遇到的問題，同時受到“京東白條”等互聯(lián)網(wǎng)金融的啟發(fā)， 2015年，劉江決定帶領團隊創(chuàng)業(yè)，從中車集團副總會計師變成了中企云鏈的董事長，并創(chuàng)造了“云信”。
2015年，南車投資、北車投資、中國鐵建投資、中國重機、北京服務新首鋼基金、金蝶及智德盛資產(chǎn)管理在北京投資成立中企云鏈。
“云信”，即一個已經(jīng)確權的債權債務憑證，核心企業(yè)簽發(fā)憑證后，供應商拿著憑證就可找銀行融資，也可以把這個憑證拆分轉讓出去給上游供應商。通過云信既可以到銀行融資，又可以流轉給自己的供應商，作為賬款清理工具。云信的出現(xiàn)給當時的中小企業(yè)融資困境創(chuàng)造了一種新的解決方案，也解決了核心企業(yè)確權難問題。
2018年，中企云鏈開始切入場景金融，并提供云租、云砼、云數(shù)等服務。通過使用物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)及人工智能等各種技術，云租能幫助建筑行業(yè)的核心企業(yè)向鏈屬企業(yè)選擇及租入設備。截至2023年6月30日，該公司的云租平臺已簽約核心企業(yè)400家。
據(jù)弗若斯特沙利文的資料顯示，按確權金額計算，預計中國獨立數(shù)字企業(yè)確權平臺的市場規(guī)模將從2022年的1.4萬億元，增加到2027年的6.6萬億元。
隨著行業(yè)的不斷發(fā)展，中企云鏈服務的用戶也越來越多。2020年，其用戶還不足8萬，截至2023年6月30日則增長到了29.565萬名用戶。這些用戶主要包括核心企業(yè)、鏈屬企業(yè)和金融機構。
“產(chǎn)業(yè)鏈的核心就是把企業(yè)的信用價值化，可以拆分、流轉、變現(xiàn)、融資、走到證券市場。用互聯(lián)網(wǎng)思維變革企業(yè)結算方式，共享優(yōu)質企業(yè)信用價值?！眲⒔谘葜v中公開表示。
上市前，中企云鏈累計融資數(shù)億元，股東背景豪華，包括中國中車、中船投資、中國能建、中鋁資本、北汽產(chǎn)投、IDG資本等等。
劉江還曾表示，“中企云鏈具有央企股東背景優(yōu)勢，國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)資源普遍掌握在大型央企那里，出于此原因，中企云鏈定位為服務B端企業(yè)的供應鏈金融服務公司?！?/p>
不過從2019年開始，中企云鏈相關股東便開始陸續(xù)退出。
2019年，首鋼集團、中國重機、中海投資、中鋁資本接連退出；2022年7月，中企云鏈原最大股東中國中車將所持股權全部轉讓給天津經(jīng)開區(qū)國資。此外，上述股東中如中國鐵建、中國中車等股東已成立自己的融資平臺。
目前，員工持股平臺云頂資產(chǎn)持股23.11%，天津經(jīng)開區(qū)國資局持股20.73%，中車資本持股10.31%，IDG資本持股4.6%，金蝶持股3.11%。其中，云頂資產(chǎn)的大股東為公司董事長劉江，持有64.79%，劉江通過云頂資產(chǎn)間接控制公司。
幫助近30萬家企業(yè)，獲得7500億元融資
依托產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融平臺云鏈，中企云鏈構建了“N N N”的生態(tài)系統(tǒng)，即“N家金融機構、N家核心企業(yè)、N家鏈屬企業(yè)”的全線上供應鏈金融平臺模式。
中企云鏈主要運營三大業(yè)務：確權業(yè)務、場景數(shù)字業(yè)務及其他生態(tài)業(yè)務。確權業(yè)務作為中企云鏈主要收入來源，又分為云信服務、保理服務、供應鏈票據(jù)等服務，能夠滿足客戶對信貸額度的流動和使用的需求，并緩解供應鏈融資困難。
據(jù)悉，中企云鏈在提供云信服務時，會按照通過平臺成功融資的總額計算，并收取一定比例的服務費。根據(jù)金融機構的授信額度，核心企業(yè)能夠在產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融平臺云鏈上確權云信金額。當核心企業(yè)在云鏈平臺上確權云信后，也就相當于承認了鏈屬企業(yè)的供貨。因此，鏈屬企業(yè)就能獲得金融機構的授信，從而獲得資金用于生產(chǎn)運營。
據(jù)招股書，2020年-2022年及2023年上半年，中企云鏈營業(yè)收入分別為3.32億元、5.50億元、6.52億元及3.99億元，2020年-2022年復合年增長率40.2%，2023年上半年同比增長26.4%。對應凈利潤-4420萬、-2829萬元、4569萬元、6197萬元，2022年實現(xiàn)首次盈利。
報告期內(nèi)，確權業(yè)務分別產(chǎn)生2.91億元、4.91億元、5.97億元、3.80億元的收入，業(yè)績貢獻率分別為87.6%、89.3%、91.6%、95.2%。對應毛利率62.5%、73.0%、91.1%、94.6%，成為了中企云鏈業(yè)績扭虧的關鍵。
其中，云信服務和保理服務為確權業(yè)務撐起了9成以上的收入。其中，云信服務的業(yè)績貢獻率分別為53.4%、63.7%、79.1%、86.4%，逐年上升成為中企云鏈業(yè)務基石；保理服務收入占比分別為34.2%、25.2%、11.6%、8.3%，逐年下滑。
中企云鏈表示，保理業(yè)務的收入減少，是因為公司有意縮減了利潤率相對較低的保理業(yè)務規(guī)模，轉而專注利潤率較高的云信業(yè)務。
截至2023年6月30日，云信協(xié)助3,845家核心企業(yè)、289,461家鏈屬企業(yè)，從2344家銀行分支機構取得約7500億元的融資。其中融資規(guī)模在100萬元以內(nèi)的融資，占融資總數(shù)的73.2%、71.3%、73.3%、75.4%。截至2023年6月30日，平臺使鏈屬企業(yè)獲得平均約120萬元的融資。
根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，以2022年確權金額及融資金額計，中企云鏈是中國最大的獨立數(shù)字企業(yè)確權平臺，市占率分別為25.9%及31.3%，也是首家累計確權金額突破人民幣1萬億元的獨立數(shù)字企業(yè)確權平臺。
值得注意的是，中企云鏈為了拓展客戶搭建了一只龐大的銷售隊伍。截至2023年6月30日，其專門銷售及營銷團隊人員達624名，占員工人數(shù)的40.7%。
報告期內(nèi)，其銷售及營銷開支分別為1.55億元、2.51億元、3.03億元、1.77億元，占營收的比分別為46.8%、45.7%、46.7%、44.6%，也影響了整體凈利潤的表現(xiàn)。
中企云鏈在招股書中表示，IPO募集所得資金凈額將主要用于增強在核心技術與基礎研發(fā)方面的能力；用于增強科技基礎設施；提升在銷售與營銷、業(yè)務發(fā)展以及品牌推廣方面的能力；拓展國際業(yè)務；戰(zhàn)略投資與收購；以及用作營運資金及其他一般公司用途。
如今，幫助企業(yè)融資7500億元的劉江終于將迎來他人生的首個IPO。
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