編者按：本文來自深眸財經(jīng)，作者秦沁，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載。

陌生人社交又有新故事。

8月26日，陌陌發(fā)布2021年Q2財報，并正式官宣啟用新的中文名稱“摯文集團”（原陌陌科技），此前在陌陌APP上線十周年之際，摯文集團剛剛宣布其法定名稱從“Momo.Inc”升級為“Hello Group.Inc”。

圖片來源：摯文集團

事實上，品牌名煥新早在去年就有所預(yù)兆。2020年底，時任陌陌總裁的王力接任唐巖出任CEO時就曾公開表示：“陌陌既是一個產(chǎn)品，也是一個公司，聊的時候容易串，明年想換一個名字?！?/p>

如今看來，這并不是隨便說說。

經(jīng)過了數(shù)十年的發(fā)展，陌陌看到了互聯(lián)網(wǎng)的繁榮吃到了社交增量紅利，也經(jīng)歷了社會思潮變革和社交產(chǎn)品大混戰(zhàn)，此時無論是對陌陌，還是對社交市場來說，都面臨著新的挑戰(zhàn)，陌陌則在這個節(jié)點交出了自己的答卷。

如果賽道”難通“，那就跳出賽道，重新出發(fā)。

1 成為，還是超越？

根據(jù)官方解釋，“Hello Group.Inc”源自計算機發(fā)展史上具有里程碑意義的程序“Hello World”，“Hello”也代表交流的第一步。陌陌試圖用這一新概念表達集團“連接人，連接生活”的使命和愿景。

而這個名稱讓人不由想到Tinder的老東家，Match Group。

Match Group 是世界突出的約會社交產(chǎn)品供應(yīng)商，擁有1500萬付費用戶，覆蓋全球190多個國家和地區(qū)，在其披露的2021年Q2財報數(shù)據(jù)中，有超過7.08億美元的營收。

過去，市場常常把Hello Group和Match Group放在一起比較。

誠然，在商業(yè)邏輯上，Hello Group和Match Group有一定相似之處，比如二者都是主營陌生人社交，并以單一品牌為中心打造社交矩陣。

Match Group旗下眾多產(chǎn)品中，知名度最大的是Tinder，這個于2012年上線的約會軟件在發(fā)布不到五個月就匹配了超過1億對男女。截止2020年3月，Tinder的用戶滑屏次數(shù)在一天內(nèi)突破了30億次，是2019年的130倍，單個APP的總營收占Match Group總營收的58.55%。

Hello Group早期的商業(yè)版圖則圍繞著陌陌APP展開。在2011年上線以后，陌陌APP就迅速占領(lǐng)市場。根據(jù)摯文集團2021年Q2財報數(shù)據(jù)顯示，第二季度陌陌主APP的凈營收為31.575億元，其中陌陌APP的凈營收為31.57億元，占比約為85.9%，是絕對的營收大頭。

圖片來源：陌陌官網(wǎng)

兩個集團另一個相似之處在于都是通過“自營+收購”的模式走上走上全球擴張的道路。

收購探探是陌陌出海的“第一步棋”。2018年下半年，探探將印度作為出海第一站，經(jīng)過區(qū)域深耕，探探在2019年全球熱門約會交友APP用戶支出排名中位列全球第六，兩年用戶支出增長率暴漲700倍。同時，陌陌近日上線一款名為Olaa的陌生人交友應(yīng)用，主推市場為東南亞等地。

而Match Group除了自營產(chǎn)品Tinder、Match以外，其出海之路也離不開收購二字，如為了拓展穆斯林市場，其在2019年收購埃及線上交友平臺Harmonic；今年6月，為了進軍亞洲，其又收購了韓國視頻社交公司Hyperconnect。

圖片來源：Match Group官網(wǎng)

如此來看，人們把陌陌稱為“中國版Match Group”，把Tinder稱為“海外版陌陌”也有一定的內(nèi)在邏輯。

但這并不意味著陌陌一直在“跟隨”Match Group的腳步。

從Match和陌陌的產(chǎn)品架構(gòu)可以看出，盡管Match動作頻頻，但其依然在陌生人約會交友板塊徘徊，而Hello Group早已邁入社區(qū)時代。這與陌陌煥新的中文名“摯文集團”也不謀而合，“摯”在中文中有“誠摯”和“執(zhí)手”之意，代表著誠摯的企業(yè)文化，也意味著“人與人的深度鏈接”。

實際上，社區(qū)社交一直是摯文集團的“主線任務(wù)”，其中包括摯文集團在產(chǎn)品矩陣中對直播社交、游戲社交、生活社交、拍照社交的等新產(chǎn)品的開發(fā)和運營，也包括集團在電影、電視節(jié)目制作等領(lǐng)域的積極嘗試。

而這些嘗試也為摯文集團帶來了亮眼的成績。

2財報中的“吸金”和“造金”

與陌陌剛高歌猛進的2012年相比，近兩年的陌陌表現(xiàn)溫吞了許多，在2018年左右陌陌市值下降后，不少人對陌陌的未來發(fā)展并不看好。

但質(zhì)疑并沒有讓陌陌停止前進。2020年10月，陌陌總裁兼首席運營官王力接任創(chuàng)始人唐巖擔(dān)任CEO，換帥之后，陌陌開啟加速模式。

那么，為什么選擇這個時間節(jié)點開始沖刺？

最簡單的原因是現(xiàn)在的摯文集團真的有錢，現(xiàn)金流永遠(yuǎn)是積極拓展新業(yè)務(wù)的底氣。

根據(jù)摯文集團披露的Q2財報數(shù)據(jù)，2021年第二季度總營收達到36.717億元（約5.69億美元），已經(jīng)持續(xù)26個季度盈利。截至2021年6月30日，摯文集團持有的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物、短期存款、長期存款和限定性現(xiàn)金為154.5億元（約23.93億美元）。手握重金，不差錢的摯文集團信心滿滿。

同時，多元業(yè)態(tài)的吸金能力和穩(wěn)健的營收結(jié)構(gòu)是摯文集團堅實的底盤。自2016年陌陌抓住直播風(fēng)口，直播就成為集團營收的重要組成部分。據(jù)財報數(shù)據(jù)顯示，2021年二季度直播服務(wù)營收為21.013億元，占總營收的57.22%，占比最高，但與去年同期相比下滑了19.3%。

深眸財經(jīng)注意到，這部分比重下降的主要原因在于集團對直播業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略調(diào)整，主要表現(xiàn)為對主播收益的再分配。

早在今年初，摯文集團在召開工會機構(gòu)時就曾表示，要把主播分成從40%提升到50%，工會利潤從10%提升到20%-40%，新主播分成從40%提升到70%-80%。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)下直播賽道競爭激烈，“直播+”成為常態(tài)，又有斗魚虎牙等頭部玩家虎視眈眈，想要獲得長期收益，“讓利”主播勢在必行。

另外，摯文集團二季度增值服務(wù)營收達到15.073億元，同比增長25.3%，占總營收的41.1%。據(jù)了解，這部分比重增加的根本原因在于用戶的付費意愿和規(guī)模持續(xù)增長，在財報中表現(xiàn)為二季度摯文集團直播服務(wù)與增值服務(wù)付費用戶去重后總數(shù)達1240萬。

圖片來源：深眸財經(jīng)制作

實際上，直播和增值服務(wù)營收比重的變化也意味著摯文集圖的多元化營收態(tài)勢加強，從長遠(yuǎn)角度來看，其營收結(jié)構(gòu)更加穩(wěn)健。 “天時地利人和”也是摯文集團選擇現(xiàn)在“沖刺”的另一大原因，主要表現(xiàn)為新消費者主導(dǎo)下的社交市場的變化，以及科技影響下的社交變革。 對于當(dāng)下的社交市場來說，以95后、00后為代表的新消費者成為主流，過去“約會”導(dǎo)向的陌生人社交已不再流行，依托興趣、愛好、場景等而發(fā)展起來的開放性社交才是未來社交市場的重點。事實上，這種“新消費者需要新社交”的行業(yè)趨勢與摯文集團的多元化品牌布局不謀而合。 日前，摯文集團上線了一款名為“紙球”的社區(qū)APP，主打日常生活記錄、種草以及周邊打卡。而這只是摯文集團產(chǎn)品矩陣中的其中一員，據(jù)不完全統(tǒng)計，摯文集團已經(jīng)先后推出了熟人社交軟件“咔咔”、視頻社交“對對”、短視頻社交“對眼”、語音社交“赫茲”、換妝軟件“ZAO”、真實交友軟件“陌多多”等數(shù)十款全新的社交產(chǎn)品。這些新產(chǎn)品的打造正是為了匹配不同社交需求而做出的積極嘗試。 與此同時，科技的發(fā)展也是社交市場飛速發(fā)展難得的機遇。在5G、VR、AR等產(chǎn)業(yè)的影響下，社交市場面臨著技術(shù)變革，沉浸式社交、場景社交、虛擬社交等新興概念是下一個“掘金地”。 對于摯文集團來說，牽手科技與文化正是品牌名煥新之后的下一步計劃。此前王力在內(nèi)部信中曾表達對新科技的興趣：“過去十年我們更多在鏈接人與人，未來隨著虛擬現(xiàn)實的進一步發(fā)展，VR/AR設(shè)備的不斷成熟并向家用普及，以及人機交互模式的變化，必然會出現(xiàn)新的機會，一種直接將人背后的生活串聯(lián)起來的方式。” 也是在新的時代背景下，摯文集團將公司的使命愿景從“人與人”升級為“連接人，連接生活?！?h2>3 陌陌“集團化”之后的新故事
如今來看，走了十年社交路，陌陌終于進入“集團化”時代，那么在集團化運營之后，摯文集團又將帶來什么新故事？ 從營收角度來看，如果說過去十年摯文集團走的是“Momo+X”的路子，那么在集團化之后，陌陌APP將成為其產(chǎn)品矩陣中的其中之一，這也意味著其他獨立生產(chǎn)線的產(chǎn)品均有可能像陌陌APP一樣產(chǎn)生更大的衍生價值，并成為摯文集團營收的有力支撐。 此時摯文集團的“陌陌依賴”和“直播依賴”的現(xiàn)狀將會被打破，更加多元化的營收結(jié)構(gòu)或許來源于新社交軟件的流量增值；或許來源于其在影視、游戲等方面的衍生收入；也可能來源于新科技背景下“社交+科技”所形成的新興業(yè)態(tài)。 除了營收以外，摯文集團的另一大“心病”是股價。 實際上，與擁有159億市值的Match Group相比，摯文集團的營收能力和其差距并不大，且產(chǎn)品矩陣更加豐富。我們有理由認(rèn)為摯文集團的市值存在被低估的可能，這種低估的原因一方面來自對摯文集團海外市場的滲透程度相對較低，另一方面或許來源于陌陌主APP和陌陌科技過度綁定的關(guān)系。 在集團化運營之后，這些問題將得到緩解。首先“出海”一直是摯文集團戰(zhàn)略規(guī)劃中的一部分，從長期來看，摯文集團占據(jù)全球社交更大的市場份額，不過是時間長短的問題；其次則是以陌陌主APP為代表的產(chǎn)品和集團的概念切割，市場上對于摯文集團的企業(yè)文化和認(rèn)知也會隨之重塑。 總體來看，集團化對摯文集團未來的股價有著積極影響。 從產(chǎn)品端來說，集團化之后的陌陌可以放心大膽的探索泛社交領(lǐng)域，打造一個以社交為內(nèi)核的“王國”。 這里不僅包括陌陌、探探在內(nèi)的兩大社交軟件、還包括在顏值社交、拍照社交、聲音社交領(lǐng)域的新軟件探索，如對對、赫茲等。除此以外，摯文集團旗下陌陌影業(yè)和酷博特兩大文娛企業(yè)也將發(fā)揮更大的價值。 據(jù)Q2財報數(shù)據(jù)顯示，二季度摯文集團移動營銷營收為5160萬元，移動游戲營收為920萬元，雖然和直播服務(wù)、增值服務(wù)營收相比差距依然不小，但均保持高速增長態(tài)勢，長線運營下數(shù)字有暴增的可能。

圖片來源：摯文集團整理制作

此時，因集團化而形成的多元產(chǎn)品矩陣和多線運營的商業(yè)模式，也將更有利于挖掘并滿足新消費者主導(dǎo)下的多元社交需求，比如建立更加完善的社交矩陣，形成以“人”為中心的社區(qū)社交；研發(fā)更具針對性的社交功能，不再局限于“左滑右滑”；創(chuàng)造更加豐富有趣的社交玩法，讓社交更加的普遍化、娛樂化和去污名化。 實際上，我們可以看到，摯文集團的集團化運營并不是品牌煥新后的新戰(zhàn)略，而是在十年發(fā)展過程中探索出來的新路徑，這條路未來如何，暫未可知。 不過有趣的是，盡管十年之間社交市場已經(jīng)有了諸多變化，消費人群也換了好幾茬，但陌陌做出的選擇卻是驚人的相似。前十年用“陌陌”打開了陌生人社交市場，現(xiàn)在，摯文集團則打算用“社交王國”重新定義社交賽道。

社交的下個十年故事，或許才剛剛開始。

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