如果你炒股只盯著蘋果和特斯拉，可能已經(jīng)錯(cuò)過了自2000年以來最大的回報(bào)！
2020年股市第一明星毫無疑問是特斯拉，自從2010年8月26日IPO以來到2020年8月25日，價(jià)格從19.75美金上漲到了2023.34美金（股票拆分前），年復(fù)合增長(zhǎng)率58.83%。但是世界上還有這樣一群公司，表現(xiàn)更為優(yōu)異，他們的股價(jià)自IPO以后年復(fù)合增長(zhǎng)率中值為57%。但因?yàn)檫h(yuǎn)離大眾，并不為國(guó)內(nèi)熟悉所知。
正如SARS在2003年的爆發(fā)，促進(jìn)了中國(guó)電商的發(fā)展。此次新冠疫情的影響和波及范圍更廣、持續(xù)時(shí)間更長(zhǎng)，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的影響更深遠(yuǎn)。尤其對(duì)于線上進(jìn)程偏保守的美國(guó)，極大促進(jìn)了他們實(shí)體經(jīng)濟(jì)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。
體現(xiàn)在通信行業(yè)的Zoom、電商行業(yè)的Shopify、服務(wù)教育行業(yè)的Agora、企業(yè)協(xié)作領(lǐng)域的Microsoft Teams和Slack，這些公司的股票在疫情期間收入和市值都達(dá)到了頂峰。就在8月26日，Salesforce作為一家市值2500億美金的龐大公司，因?yàn)槭杖肷蠞q30%和利潤(rùn)達(dá)到26億美金，股價(jià)大漲26%。
這樣一群神奇的公司，代表了從PC到互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)以來的，最重要一次計(jì)算平臺(tái)革命。不過相對(duì)于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的廣受關(guān)注，這次云計(jì)算革命不論在美國(guó)還是在中國(guó)，都沒有受到應(yīng)有關(guān)注。
不同的是，美國(guó)有一群專業(yè)的投資人和工程師出身的業(yè)余投資人，抓住了這次投資機(jī)會(huì)，享受了100多只獨(dú)角獸的成長(zhǎng)紅利。但是在中國(guó)，自從2015年SaaS熱一閃而過以后，就再也沒有在市場(chǎng)上引起關(guān)注。雖然中國(guó)在移動(dòng)平臺(tái)革命上大幅度突出美國(guó)，在人工智能領(lǐng)域與之抗?fàn)帲窃谠朴?jì)算平臺(tái)革命上，中國(guó)卻沒有爭(zhēng)議的落后于美國(guó)。
一、一切從AWS開始
從計(jì)算機(jī)架構(gòu)角度來看，云計(jì)算的概念最早是1961年由MIT的教授John McCarthy，提出了按使用量計(jì)費(fèi)Utility Computing的概念（維基百科的這條記錄由本文作者撰寫）。中間經(jīng)過了2000年左右的Grid computing（分布式計(jì)算的一種），直到2006年的AWS（Amazon Web Services）上線。
從應(yīng)用軟件層次來看，NetSuite成立于1998年，并沒有引起大家的注意。Salesforce成立于1999年，于2004年IPO，雖然舉起了“No software, Go SaaS”的大旗，但是仍然沒有激起波瀾。直到云計(jì)算的主角AWS登場(chǎng)，才拉開了企業(yè)級(jí)SaaS的故事帷幕。
所以并不是干柴碰烈火，全世界在翹首等待AWS這樣的服務(wù)。一切正如AWS產(chǎn)生的故事一樣，是源于偶然：
在互聯(lián)網(wǎng)泡沫時(shí)期，Amazon犯了所有IT企業(yè)經(jīng)常犯的錯(cuò)誤，就是基于泡沫預(yù)期，對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展做出了錯(cuò)誤預(yù)測(cè)。他們?yōu)殚_發(fā)第三方電商平臺(tái)merchant.com，購(gòu)入了大量硬件資源?？上肱菽蟪霈F(xiàn)大量的IT資源閑置。為此Amazon開始嘗試通過將計(jì)算資源API服務(wù)化的方式，向外界提供和自身內(nèi)部一樣的服務(wù)來賺錢。
不過其他企業(yè)和Amazon一樣也購(gòu)買了大量的硬件資源，并且基于這些硬件購(gòu)買開發(fā)了相應(yīng)的企業(yè)軟件。導(dǎo)致這些企業(yè)，就被套牢在了這些資源之內(nèi)，直到資源被折舊消耗掉。所以AWS在前面發(fā)展不溫不火，直到2010年，這些甩掉過往包袱的企業(yè)，才開始大量采購(gòu)AWS和SaaS軟件，來替代他們的傳統(tǒng)企業(yè)軟件。
從此，AWS開始了整個(gè)計(jì)算機(jī)行業(yè)從底部到用戶層面的全面革新，直到2020年，在美國(guó)有超過100家的獨(dú)角獸云計(jì)算企業(yè)。(本系列文章因此也先從計(jì)算資源變革開始，然后闡述到應(yīng)用軟件）
二、為什么說云計(jì)算是一次計(jì)算平臺(tái)革命？
用戶端的平臺(tái)革命是從1980的PC，到2000年的互聯(lián)網(wǎng)，再到2010年的移動(dòng)平臺(tái)革命；服務(wù)器端則是自從1950年代的大型機(jī)，到1980年代的小型機(jī)，到2010年左右的云計(jì)算時(shí)代。
云計(jì)算時(shí)代是從網(wǎng)絡(luò)硬件、服務(wù)器硬件到應(yīng)用服務(wù)器、到應(yīng)用軟件，以及保護(hù)所有這些部分的安全軟件。毫不夸張地說，這是自從大型機(jī)以來計(jì)算資源最大最徹底的一次重新再造。
從美國(guó)云計(jì)算發(fā)展的路徑來看，首先是云計(jì)算平臺(tái)AWS和GCP（Google Cloud Platform）的成熟，然后是SaaS應(yīng)用的快速發(fā)展。這些發(fā)展促進(jìn)了應(yīng)用層中間件的云平臺(tái)發(fā)展。
基礎(chǔ)計(jì)算層IaaS
云計(jì)算在硬件層次的部分被稱為IaaS，包括計(jì)算、存儲(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)。代表公司包括AWS、Azure、GCP、Alibaba。網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域則有CDN企業(yè)Fastly和Cloudflare。
其中，AWS已經(jīng)擁有超過400億美金的年收入，年復(fù)合增長(zhǎng)率仍然保持在35%左右，保持運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率30%，每年近百億美金的利潤(rùn)。
由此可以看出，云計(jì)算廠商具有強(qiáng)大的規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。因此在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間，一股流行的擔(dān)心是：云計(jì)算會(huì)被個(gè)別廠商壟斷，這些廠商然后會(huì)逐漸侵入相近的市場(chǎng)，比如數(shù)據(jù)庫(kù)和數(shù)據(jù)分析市場(chǎng)。
但是，由于企業(yè)客戶擔(dān)心被單一云計(jì)算廠商限制，他們決定采用混合云和多云模式，這成為了一種主流策略。因此長(zhǎng)期來看，在分布式計(jì)算和邊緣計(jì)算到來之前（下一篇筆記詳細(xì)論述），云計(jì)算平臺(tái)領(lǐng)域的市場(chǎng)已經(jīng)固定。
雖然，云計(jì)算平臺(tái)廠商進(jìn)入了許多專業(yè)服務(wù)領(lǐng)域，比如數(shù)據(jù)庫(kù)和搜索領(lǐng)域，AWS已經(jīng)支持了1000多種服務(wù)，但是從發(fā)展?fàn)顩r來看，因?yàn)槠髽I(yè)多云的要求，企業(yè)用戶會(huì)在計(jì)算和存儲(chǔ)的核心領(lǐng)域以外，更偏向于采用獨(dú)立第三方的云服務(wù)。而且由于SaaS企業(yè)通過API和微服務(wù)鏈接起來，解決了傳統(tǒng)企業(yè)軟件整合困難的難題，給客戶提供了很好的體驗(yàn)。
這個(gè)領(lǐng)域的新技術(shù)是虛擬化，比如Docker容器和Serverless 架構(gòu)。在基礎(chǔ)計(jì)算平臺(tái)的新機(jī)遇則是去中心化的邊緣計(jì)算，這是下一期論述的主題。
服務(wù)器中間件層PaaS
包括服務(wù)器操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫(kù)、網(wǎng)頁(yè)服務(wù)器、編程語言…。這個(gè)領(lǐng)域的發(fā)展主要依托NoSQL，ElasticSearch，WebAssembly等技術(shù)。代表公司包括：MangoDB、ElasticSearch。
服務(wù)器監(jiān)控和管理
經(jīng)常被稱為observability，整合來自網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、服務(wù)器、數(shù)據(jù)庫(kù)、安全軟件以及應(yīng)用的日志文件，跟蹤和metrics。這個(gè)領(lǐng)域的發(fā)展是敏捷開發(fā)和DevOps。代表公司包括：DDOG、DT、ServiceNow。
安全
包括服務(wù)器端和用戶端軟件。這個(gè)領(lǐng)域的技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)是Zero Trust（零信任網(wǎng)絡(luò)）。由于企業(yè)軟件從防火墻圍住的Wall Garden變成了開放的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)，因此需要企業(yè)軟件對(duì)任何一個(gè)請(qǐng)求進(jìn)行訪問者和被訪問者以及中間網(wǎng)絡(luò)的驗(yàn)證。
代表公司包括：服務(wù)器端的安全企業(yè)包括ZS、Okta、Ping Identity；客戶端的安全企業(yè)包括CrowdStrike。
應(yīng)用層SaaS
經(jīng)常又被分為通用SaaS和垂直SaaS。通用SaaS包括CRM、ERP、SCM、HR、Finance、Marketing、合同文檔管理、電商、協(xié)作、通信、商業(yè)分析等。
垂直SaaS分布在各個(gè)行業(yè)。垂直行業(yè)的企業(yè)軟件市場(chǎng)由于市場(chǎng)規(guī)模小，長(zhǎng)期被創(chuàng)業(yè)者和VC忽視。但SaaS的到來，給軟件企業(yè)帶來了規(guī)模優(yōu)勢(shì)和軟件分發(fā)優(yōu)勢(shì)，因此這個(gè)市場(chǎng)成為一個(gè)嶄新的軟件市場(chǎng)。簡(jiǎn)單舉例來說，如果一家客戶可以一年收到1000美金，那么任何擁有10萬商家的行業(yè)，都可能出現(xiàn)一家獨(dú)角獸SaaS企業(yè)。
通用SaaS的代表企業(yè)包括Salesforce、Zendesk、Workda、Coupa、NetSuite、Slack、Microsoft Teams、Zoom、DocuSign、Shopify、AXY、Twillo、Anaplan；垂直SaaS的代表企業(yè)有Veeva。這其中有些SaaS企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)的特點(diǎn)發(fā)展出了B2B marketplace和交易模式，比如：Bill.com 和Zenefits。
三、云計(jì)算革命的意義
計(jì)算設(shè)備不同于其他資產(chǎn)，具有增值意義或者說貶值很慢，計(jì)算資源的貶值速度特別快。當(dāng)亞馬遜在網(wǎng)絡(luò)泡沫時(shí)代投資了大量硬件，發(fā)現(xiàn)無法消耗使用的時(shí)候，內(nèi)部團(tuán)隊(duì)希望能夠可以對(duì)外提供一種租用服務(wù)，按照使用量付費(fèi)。因此，云計(jì)算是一種商業(yè)模式革命帶來的技術(shù)革新。適應(yīng)了以下的時(shí)代發(fā)展需求：
購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)從賣家到買家的轉(zhuǎn)移：以前不管是硬件還是軟件，都建立在需求評(píng)估、預(yù)算、招標(biāo)、購(gòu)買的基礎(chǔ)上。使用的購(gòu)買決策模型，對(duì)于用戶的決策質(zhì)量要求很高。但對(duì)于IT這種變化變革很快的新技術(shù)，是很難做到正確判斷的。
大量的硬件買了沒有使用或者軟件實(shí)施失敗，買家承受了購(gòu)買決策錯(cuò)誤的后果。在云計(jì)算時(shí)代，買家可以甚至先免費(fèi)試用，效果很好之后先從小部分開始購(gòu)買使用，然后才推廣到全公司。或者隨著公司業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，再增加購(gòu)買使用量；
從貴族走向平民化：由于以上特征和較高的銷售成本，傳統(tǒng)軟件一般單個(gè)銷售，賣給超級(jí)客戶。用戶的需求也繁多。云計(jì)算改變了軟件分發(fā)模式，他們是從小客戶的標(biāo)準(zhǔn)需求做起，逐步滿足大客戶的定制需求，將以前貴族式的產(chǎn)品和服務(wù)轉(zhuǎn)化為平民化，擴(kuò)大了軟件的市場(chǎng)規(guī)模（這也是為什么云計(jì)算的市場(chǎng)規(guī)模會(huì)超過傳統(tǒng)技術(shù)市場(chǎng)）；
快速變化的商業(yè)環(huán)境：要求企業(yè)的決策速度越來越快，這和傳統(tǒng)靜態(tài)的IT預(yù)算決策模式產(chǎn)生了矛盾，需要彈性和可以快速更新的服務(wù)；
購(gòu)買門檻的降低和買賣雙方的雙贏：傳統(tǒng)的銷售模式買方經(jīng)常承受決策錯(cuò)誤的后果，而云計(jì)算租賃模式能夠做到服務(wù)提供方，可以跟隨客戶的長(zhǎng)大而長(zhǎng)大，雙方共同成長(zhǎng)；
微服務(wù)化：隨著IT資源服務(wù)模式的演化，IT技術(shù)的架構(gòu)開始解構(gòu)，到如今的微服務(wù)化；
無代碼需求：隨著大家對(duì)IT技能掌握的提高和軟件技術(shù)可用性的提高，大量的用戶不再滿足于向IT方提需求后，等待一年才能得到方案回饋，還不一定準(zhǔn)確。用戶希望自己動(dòng)手豐衣足食，這對(duì)無代碼編程產(chǎn)生了需求。
因此一個(gè)典型的云計(jì)算公司的特征為：
計(jì)費(fèi)方式采用按照使用量收費(fèi)，升級(jí)維護(hù)免費(fèi)；
組織架構(gòu)包括銷售、客戶成功、產(chǎn)品研發(fā)、技術(shù)以及財(cái)務(wù)支持；
通過自己的App market和API與其他SaaS進(jìn)行功能整合；
采用Land & Expand銷售策略：先單點(diǎn)著陸，有穩(wěn)定現(xiàn)金流，再擴(kuò)張；
雖然SaaS公司將一次性收費(fèi)轉(zhuǎn)為按照使用量或者使用時(shí)間的訂閱式收費(fèi)，延長(zhǎng)了收費(fèi)時(shí)間，增加了客戶毀約的風(fēng)險(xiǎn)。但是大幅度降低了客戶成交門檻和實(shí)施成本。而且大多數(shù)SaaS企業(yè)都會(huì)鼓勵(lì)客戶實(shí)行年費(fèi)預(yù)繳，因此SaaS企業(yè)的現(xiàn)金流是非常好的，而且一旦跑通了銷售模型，那么增長(zhǎng)速度是非常快的。
另外，因?yàn)樵朴?jì)算公司的商業(yè)模式是與客戶的雙贏策略，因此只要保證客戶的續(xù)費(fèi)，那么就會(huì)出現(xiàn)積累效應(yīng)。如果客戶質(zhì)量足夠高，云計(jì)算公司就可以和客戶一起成長(zhǎng)。正如Land & Expand的銷售策略，結(jié)果就是云計(jì)算公司的增長(zhǎng)可以大部分來自于老客戶的續(xù)費(fèi)和增購(gòu)。
正如統(tǒng)計(jì)表明，獲取新客戶的成本是續(xù)約老客戶成本的5-25倍，因此云計(jì)算公司除了以上和傳統(tǒng)軟件的區(qū)別以外，云計(jì)算也給企業(yè)計(jì)算帶來了新的突破和機(jī)會(huì)：
規(guī)模優(yōu)勢(shì)：傳統(tǒng)企業(yè)軟件需要大量的定制化，軟件企業(yè)難以實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益。SaaS相對(duì)比較標(biāo)準(zhǔn)，容易規(guī)?；?。這對(duì)于傳統(tǒng)軟件難以服務(wù)的垂直行業(yè)軟件意義重大。這些行業(yè)因?yàn)槭袌?chǎng)規(guī)模小，無法承受傳統(tǒng)企業(yè)軟件的服務(wù)；
規(guī)模優(yōu)勢(shì)還體現(xiàn)在，由于云計(jì)算公司的商業(yè)模式主要依靠老客戶續(xù)費(fèi)以及增量銷售，并且企業(yè)客戶存在盡量減少供應(yīng)商數(shù)量，避免整合和管理復(fù)雜度的傾向性，因此云計(jì)算公司的競(jìng)爭(zhēng)力會(huì)越來越強(qiáng)。
網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)：傳統(tǒng)企業(yè)軟件因?yàn)橄拗朴谄髽I(yè)內(nèi)部，無法實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化。但是SaaS軟件在云端，很容易互相連接實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)。比如：Coupa實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)商采購(gòu)網(wǎng)絡(luò)；Bill.com實(shí)現(xiàn)了支付網(wǎng)絡(luò)。
平臺(tái)效應(yīng)
新的盈利模式
筆者曾看到在美國(guó)，一個(gè)18個(gè)人的小公司使用的云計(jì)算服務(wù)竟然有81個(gè)，SaaS公司之間也通過API和API piecing鏈接起來。
四、到底有沒有泡沫，還能持續(xù)多久？
2011年，風(fēng)險(xiǎn)投資人Mark Andreessen說software is eating the world，不管從網(wǎng)絡(luò)層的SDN到企業(yè)軟件，軟件都在重新改造計(jì)算架構(gòu)。但是，另外一方面Cloud is eating software，因?yàn)樵朴?jì)算公司年增長(zhǎng)速度高達(dá)30%。
不管是數(shù)百億美金收入的AWS和Salesforce，還是數(shù)億美金的SaaS，這100多家SaaS云計(jì)算公司都以30%的增長(zhǎng)保持了15年，這吸引了投資人推高了SaaS公司的估值達(dá)到了高達(dá)15倍（2020年8月）的未來收入。
但是我們發(fā)現(xiàn)估值的升高只是由不斷發(fā)現(xiàn)價(jià)值的投資人推高的，SaaS本身的價(jià)值并沒有在過去15年提高很多。投資人的投資邏輯是在假設(shè)sales efficiency為0.6的情況下，每投入1美元就會(huì)產(chǎn)生0.6元的收入，在中值為15倍估值的情況下就帶來10倍的估值。
雖然整體cloud的年復(fù)合增長(zhǎng)率為20%，但是現(xiàn)在cloud仍然只占軟件市場(chǎng)的30%，因此cloud還會(huì)不斷替代傳統(tǒng)軟件，到一定程度之后，cloud軟件之間就會(huì)發(fā)生競(jìng)爭(zhēng)。
另外，整體軟件市場(chǎng)也以10%的增長(zhǎng)速度在擴(kuò)大整個(gè)只占據(jù)4.4%GDP的高科技市場(chǎng)，畢竟隨著SaaS的商業(yè)模式和分發(fā)模式創(chuàng)新，導(dǎo)致了更多的中小企業(yè)能夠使用SaaS服務(wù)。所以，整體上來看，未來5年云計(jì)算公司仍然以替代傳統(tǒng)軟件公司市場(chǎng)為主，然后產(chǎn)生云計(jì)算公司之間的競(jìng)爭(zhēng)以及共同推動(dòng)云計(jì)算軟件進(jìn)入沒有被軟件覆蓋的市場(chǎng)。那是什么呢？
通過鏈接企業(yè)做出企業(yè)鏈接的價(jià)值，包括前面提到的B2B市場(chǎng)以及切入交易和搜索；
通過移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)將更多的非企業(yè)軟件用戶轉(zhuǎn)化為用戶，比如，大量的不在辦公桌前的用戶，包括房地產(chǎn)中介和工人，例如：Procore的創(chuàng)始人抓住建造自己住房的管理痛點(diǎn)，開發(fā)了建筑工程項(xiàng)目管理軟件，2019年的收入高達(dá)3億美金；
通過物聯(lián)網(wǎng)將原本很多不上網(wǎng)的設(shè)備轉(zhuǎn)化為企業(yè)軟件的管理范圍，這些設(shè)備將會(huì)產(chǎn)生大量的數(shù)據(jù)需要管理和分析幫助企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值；
通過人工智能將原本企業(yè)軟件和SaaS只是記錄數(shù)據(jù)的功能轉(zhuǎn)化為預(yù)測(cè)智能價(jià)值；
下一代的計(jì)算平臺(tái)革命，集中在巨頭手里的云計(jì)算平臺(tái)將由不斷演進(jìn)的去中心的邊緣計(jì)算來代替。
五、美國(guó)的火焰和中國(guó)的海水
相對(duì)于美國(guó)的云計(jì)算公司高達(dá)100多家的獨(dú)角獸企業(yè)，中國(guó)的云計(jì)算獨(dú)角獸企業(yè)屈指可數(shù)。
正如中國(guó)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)讓很多用戶跳躍PC互聯(lián)網(wǎng)階段，直接進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)世界，中國(guó)的云計(jì)算也會(huì)融合傳統(tǒng)軟件、SaaS、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能的共同發(fā)展。但是，相對(duì)于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，云計(jì)算的發(fā)展由于宏觀上深入國(guó)家的經(jīng)濟(jì)體系，微觀上涉及企業(yè)的管理水平，那么就可以理解為什么中國(guó)的云計(jì)算企業(yè)至今發(fā)展緩慢。
相對(duì)于美國(guó)的云計(jì)算平臺(tái)集中于AWS、Azure、GCP和阿里巴巴，中國(guó)的云計(jì)算平臺(tái)集中于阿里云、騰訊云、華為云和百度云。在PaaS層，出現(xiàn)了釘釘、企業(yè)微信和飛書以協(xié)作作為切入點(diǎn)的平臺(tái)。
由于在中國(guó)的企業(yè)財(cái)務(wù)管理偏重預(yù)算，偏重硬件投資，合作中比較強(qiáng)勢(shì)，因此在中國(guó)的大中型企業(yè)中推廣SaaS很難。另外一方面，由于中國(guó)的SMB的資金資源有限，IT能力低，以及存活率低，因此在中國(guó)做SMB的SaaS進(jìn)展很難。因此，不管在美國(guó)成功的從小往大做客戶的路徑，還是從大往小做的客戶路徑，都在中國(guó)行不通。
但是，由于在基礎(chǔ)軟件領(lǐng)域，中國(guó)仍然依靠美國(guó)軟件企業(yè)，由于維護(hù)成本低問題，美國(guó)軟件企業(yè)已經(jīng)全部云化不再銷售部署軟件，這就強(qiáng)迫了中國(guó)企業(yè)不得不接受美國(guó)的SaaS軟件服務(wù)；另外一方面，中國(guó)市場(chǎng)里面的相對(duì)市場(chǎng)化的公司比如外企和充分競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)的企業(yè)，相對(duì)接受SaaS的程度很高。這些都促進(jìn)了中國(guó)云計(jì)算SaaS的發(fā)展。
合久必分，分久必合，云計(jì)算之后的下一步平臺(tái)革命將是邊緣計(jì)算，筆者后面會(huì)給大家詳細(xì)介紹。
